決算短信：横田製作所（6248）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（市場予想：–）。第1四半期実績は通期に対してやや弱めの進捗だが、前年同期比では上振れ（増益）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高371百万円：前期比＋6.4%、営業利益63.8百万円：前期比＋64.3%）。
• 注目すべき変化：製品別では「ポンプ」「バルブ」の販売が大きく回復（ポンプ売上＋37.3%、バルブ売上＋79.1%）する一方、「部品・サービス」は販売が大幅減（▲27.4%）と二極化。受注では合計受注高が前年同期比▲8.1%だが、ポンプ受注は＋42.9%、バルブ受注は▲61.3%。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。Q1の通期進捗は売上16.1%、営業利益15.7%、純利益15.2%で、四半期比・季節性を勘案しても下期に売上／利益を積み上げる必要がある。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率）はQ1約17.2%と通期想定（約17.7%）に近く健全。受注・受注残はセグメントで差が大きく、部品・サービスやバルブの受注減が通期実績に影を落とすリスク要因。財務は極めて良好（自己資本比率89.9%、流動比率約1,166%）で安全性は高い。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社横田製作所
  • 主要事業分野：ポンプ及びバルブの製造販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 横田 義之
  • URL：https://www.aquadevice.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）〔日本基準・非連結〕
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（ポンプ及びバルブ製造販売）。製品別の実績は資料に記載（ポンプ／バルブ／部品・サービス）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,873,500株
  • 期末自己株式数：18,380株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,855,120株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会・IRイベント等：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との進捗比で算出）
  • 売上高：Q1 371,179千円、通期予想2,300,000千円に対する進捗率 16.1%（四半期比目安25%より低い）
  • 営業利益：Q1 63,836千円、通期予想408,000千円に対する進捗率 15.7%
  • 純利益：Q1 43,311千円、通期予想286,000千円に対する進捗率 15.2%
• サプライズの要因：
  • プラス要因：ポンプ・バルブ製品の販売増により売上総利益が増加。受取助成金等の特別要因は限定的。営業利益率は高水準を維持。
  • マイナス要因：販売費及び一般管理費の増加（人件費、減価償却費の増加）が営業費用を押し上げている。受注は製品別で二極化（部品・サービス、バルブ受注の減少）。
• 通期への影響：
  • 直近で業績予想修正は無し。Q1の進捗は通期目標達成に対し低めのため、下期での受注・売上回復が不可欠。製品別の受注動向（特にバルブ、部品・サービス）が鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円）
  • 資産合計：3,181,536（前期末3,626,021→▲444,485）
  • 負債合計：321,256（前期末707,021→▲385,765）
  • 純資産合計：2,860,280（前期末2,918,999→▲58,719）
• 収益性（第1四半期／前年同四半期比）
  • 売上高：371,179千円（＋6.4%／＋22,213千円）
  • 営業利益：63,836千円（＋64.3%／＋24,983千円）営業利益率 17.2%（良好）
  • 経常利益：65,718千円（＋60.9%）
  • 四半期純利益：43,311千円（＋56.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：23.35円（前年14.93円）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗：16.1%（通期に対して低い。通常の均等配分25%より低い）
  • 営業利益進捗：15.7%（同上）
  • 純利益進捗：15.2%
  • 過去同期間との比較：前年同期比は増収増益だが、通期進捗観点では平準化／下期寄与が必要
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：89.9%（安定水準、非常に高い）
  • 流動比率：流動資産2,376,539 / 流動負債203,745 ≒ 1,166%（極めて高い）
  • 負債比率（総負債/純資産）：321,256 / 2,860,280 ≒ 11.2%（低水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産、四半期）＝ 371,179 / 3,181,536 ≒ 0.117（四半期ベース）。（年換算の議論は慎重に）
  • 減価償却費：第1四半期16,060千円（前期11,176千円、増加）
• セグメント別（製品別・第1四半期）
  • 受注高：合計622,126千円（前年同期比▲8.1%）
  • ポンプ：370,855千円（＋42.9%）、受注残621,670千円（＋33.0%）
  • バルブ：81,375千円（▲61.3%）、受注残105,642千円（▲65.9%）
  • 部品・サービス：169,895千円（▲18.1%）、受注残204,152千円（▲21.4%）
  • 販売高（売上）：合計371,179千円（＋6.4%）
  • ポンプ：161,128千円（＋37.3%）
  • バルブ：70,395千円（＋79.1%）
  • 部品・サービス：139,655千円（▲27.4%）
• 財務の解説：
  • 流動資産の現金・預金は減少（▲216,685千円）したが、総じて自己資本と現預金が厚く、短期支払能力は高い。売掛金の減少（▲293,193千円）が資産減少の主因。配当支払い（剰余金の配当102,031千円）により剰余金は圧縮。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末55.00円（年間合計55.00円）
  • 2026年3月期（予想）：中間20.00円、期末35.00円、年間合計55.00円（前回予想からの修正なし）
• 配当利回り：株価情報が無いため計算不可（利回り：–）
• 配当性向（通期予想）：配当55円 / 1株当たり当期純利益154.17円 ≒ 35.7%（やや高めの還元）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載：無し

セグメント別情報

• セグメントは単一（ポンプ・バルブ）。資料は製品別に受注／販売／生産実績を提示。
• 主な状況：
  • ポンプ：受注・販売ともに強く、受注残も増加（中核成長領域）
  • バルブ：販売は回復したが受注は大幅減で受注残も縮小（先行き不透明）
  • 部品・サービス：販売・受注ともに減少（継続的な課題）
• セグメント戦略：資料では「技術開発力の向上、既存製品改良、生産性向上による収益性重視の経営」を継続中。製品別の受注動向に応じた受注獲得施策が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的な中期数値は無し（中期計画との整合性は記載無し）
• KPI達成状況：具体的なKPIの提示無し。受注残の積み上げ（特にポンプ）はプラス材料だが、バルブ・部品の回復が中期達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向：経済概況として短観等に触れ、輸出・関税などの不確実性を示唆。受注・販売は産業別で差があり（機械・電子向けの落ち込み等）、産業構造の影響を受けやすい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高2,300百万円（＋1.0%）、営業利益408百万円（▲10.5%）、当期純利益286百万円（▲10.5%）、1株当たり当期純利益154.17円
  • 会社は現時点で通期予想を維持（修正無）
• 予想の信頼性：
  • 会社は保守的な実績開示傾向かどうかの明確記載無し。Q1は前年同期比で改善したが、通期での利益減見通しのまま（前年実績に対し▲約10%）のため、下期の受注・販売動向が重要。
• リスク要因：
  • 為替や原材料価格の変動、機械・電子関連など主要顧客セクターの需要低迷、バルブ・部品・サービスの受注回復遅延、政策・貿易摩擦等。受注の偏り（製品・顧客・地域）が業績変動を増大させる可能性。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期レビュー（監査）：添付四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビュー無し
• その他：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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