決算短信：電業社機械製作所（6365）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第1四半期の実績は前年同期の赤字（営業損失等）から黒字転換し、想定以上の収益改善が見られる（上振れと評価できる点あり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高5,344百万円：前年同期比＋16.7%、営業利益243百万円（前年同期△251百万円））。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失・経常損失・当期純損失であったが、2026年3月期第1四半期は全て黒字化。販管費の低下（1,173→943百万円）と売上の進捗が寄与。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上28,000百万円、営業利益3,000百万円等）に修正は無し。第1四半期の進捗は売上約19.1%、営業利益約8.1%で、均等進捗（四半期ごとに25%）と比較すると営業利益進捗は遅れ（季節性考慮要）。
• 投資家への示唆：公共事業比率が高く年度末に業績集中する季節性があるため、Q1の黒字化はポジティブだが通期達成可否は受注動向（官需・海外の回復）と年度末の売上進捗に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社電業社機械製作所
  • 主要事業分野: 風水力機械の製造・据付・販売（単一セグメント）
  • 代表者名: 代表取締役社長 彦坂 典男
  • URL: https://www.dmw.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月8日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会: 開催無し（決算補足資料は作成有）
• セグメント:
  • 単一セグメント（風水力機械の製造・据付・販売）。細部は官需、国内民需、海外の部門別売上・受注情報で管理。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）: 4,776,900株
  • 期末自己株式数: 633,890株
  • 四半期累計平均株式数: 4,143,041株
  • 時価総額: –（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 次回業績予想修正: 直近発表から修正無し
  • 株主総会/IRイベント: –（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗、通期予想に修正なし）
  • 売上高: 実績5,344百万円、通期予想28,000百万円に対する進捗率19.1%（均等進捗25%に対してやや遅れ目）
  • 営業利益: 実績243百万円、通期予想3,000百万円に対する進捗率8.1%（均等進捗25%に対して遅れ）
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績254百万円、通期予想2,200百万円に対する進捗率11.6%
• サプライズの要因:
  • 主因：売上高増（受注残の売上進捗）、販管費の削減（1,173→943百万円）により営業黒字化。
  • 受注面では国内民需は増加したが、官需と海外は減少（受注高は前年同期比89.8%の5,668百万円）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期は黒字化で好転が確認されるが、通期達成は年末に集中する受注・売上の進捗（季節性）と官需・海外の回復状況に依存。

財務指標

• 貸借対照表（主要項目、単位：百万円）
  • 総資産: 35,557（前期末40,469、△4,911）
  • 流動資産: 25,766（内現金及び預金 10,581、受取手形・売掛金・契約資産 13,686）
  • 固定資産: 9,791
  • 総負債: 7,852（前期末12,639、△4,786）
  • 純資産: 27,704（前期末27,830、△125）
  • 自己資本比率: 77.9%（前期末68.8%）→ 77.9%（安定水準）
  • 流動比率（概算）: 流動資産25,766 / 流動負債6,732 = 383%（十分な短期流動性）
  • 負債比率（総負債/純資産）: 7,852 / 27,704 = 約28.3%
• 損益計算書（第1四半期、単位：百万円・対前年同期増減）
  • 売上高: 5,344（+16.7% / +765百万円）
  • 売上総利益: 1,186（前年922 → +284百万円）
  • 販管費: 943（前年1,173 → △230百万円）
  • 営業利益: 243（前年△251 → 差分+494百万円）
  • 経常利益: 364（前年△169）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 254（前年△113）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 61.48円（前年△26.87円）
  • 営業利益率（第1四半期）: 243 / 5,344 = 約4.6%
  • 売上総利益率: 1,186 / 5,344 = 約22.2%
• キャッシュ・フロー: 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していないが、現金及び預金は10,581百万円（前期末6,515百万円、+4,066百万円）。
• 効率性:
  • 減価償却費: 142百万円（前年135百万円）
  • 総資産回転率等の詳細指標は資料未記載（計算上の概算は可だが資料に限定）。
• セグメント別:
  • 単一セグメント扱いだが、部門別実績は次節に記載。

配当

• 配当実績・予想:
  • 2025年3月期 実績: 中間 60円、期末 115円、合計 175円
  • 2026年3月期（予想）: 第2四半期末 80円（内訳：普通配当60円、記念配当20円）、期末 100円、合計 180円
  • 直近公表からの配当予想修正: 無
• 配当利回り: –（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向: 通期予想ベースで計算可能（資料に％は未記載）。（例：通期当期純利益予想2,200百万円、配当総額は株主数等で算定必要 → –）
• 自社株買い: 無（資料記載なし）

セグメント別情報（部門別）

• 受注高（第1四半期、単位：百万円）
  • 官需部門: 3,553（構成比62.7%）← 前年4,328（68.6%） → 減少（前年同期比▲→資料は全体で89.8%）
  • 国内民需部門: 1,397（構成比24.6%）← 前年650（10.3%） → 増加
  • 海外部門: 718（構成比12.7%）← 前年1,329（21.1%） → 減少
  • 計: 5,668（前年6,309）
• 売上高（第1四半期、単位：百万円）
  • 官需部門: 3,595（67.3%）
  • 国内民需部門: 774（14.5%）
  • 海外部門: 974（18.2%）
  • 計: 5,344
• 受注残高（第1四半期末）
  • 官需部門: 18,794（65.2%）← 前期22,691（71.9%）→ 減少
  • 国内民需部門: 4,472（15.5%）← 前期2,759（8.7%）→ 増加
  • 海外部門: 5,576（19.3%）← 前期6,126（19.4%）→ やや減少
  • 計: 28,843（前期31,577）
• コメント: 官需の割合が高く、公共事業中心で年度末に売上が集中する季節性あり。国内民需の受注拡大は注目点。

競合状況や市場動向

• 市場動向（資料記載）:
  • 世界経済は不透明（関税政策、ウクライナ・中東情勢等）。国内は設備投資に回復基調だが個人消費は弱さ。
  • 当社は公共事業物件の比率が高く、景気動向や公共投資の影響を受けやすい。
• 競合他社との比較: 資料に記載なし → 競合比較は資料外。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）:
  • 売上高: 28,000百万円（前期比△0.3%）
  • 営業利益: 3,000百万円（△7.3%）
  • 経常利益: 3,100百万円（△8.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 2,200百万円（△9.3%）
  • 1株当たり当期純利益: 531.01円
  • 会社は前提条件やリスク（社会経済情勢等）により業績が変動することを注記。
• 予想の信頼性: 会社は予想据え置き。第1四半期は黒字化したが、例年年度末の売上集中があるため通期達成は受注・工事進捗に依存。
• リスク要因（主なもの、資料記載含む）:
  • 世界経済・貿易政策、地政学リスク（ウクライナ・中東等）
  • 公共事業・設備投資の動向（官需比率が高い）
  • 為替・原材料価格変動（資料では為替等の前提は明示だが、変動リスクは注記）

重要な注記

• 会計方針: 変更なし（会計基準改正等による変更は無し）
• 監査レビュー: 第1四半期財務諸表に対する監査法人のレビューは実施無し
• その他特記事項:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第1四半期）
  • 季節性：公共事業中心のため年度末に売上集中の傾向あり（四半期間での変動に注意）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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