1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
Ｇ‐７ホールディングスは、車関連事業と食品関連事業を多角的に展開する企業グループです。特に「オートバックス」のフランチャイズ（FC）店舗において車用品の販売や整備を行い、「業務スーパー」のFC店舗において食品小売を展開するのが中核事業となっています。その他、農産物直売所「めぐみの郷」や精肉店、食肉加工事業、海外でのオートバイ用品専門店「バイクワールド」の展開なども行っています。 - 主力製品・サービスの特徴
- 車関連事業: タイヤ・部品販売、車検・整備サービス、車本体販売。海外ではマレーシアで「バイクワールド」を展開し、オートバイ用品・部品販売、修理・メンテナンスを提供。自動車・二輪車の多岐にわたるニーズに対応しています。
- 業務スーパー事業: プロの食材を一般消費者にも手頃な価格で提供する「業務スーパー」のフランチャイズ店舗運営が主力です。高品質な商品を大量仕入れ・低価格で販売することで、個人の家計節約志向や業務用需要に応えています。
- 精肉事業: 「お肉のてらばやし」などの店舗で食肉小売や食肉加工販売を展開。高品質な食肉を消費者や飲食店に提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
同社は「オートバックス」と「業務スーパー」という強力なブランドのFC展開を中核としており、知名度と仕入れ力における優位性を持っています。特に「業務スーパー」は、コロナ禍以降の節約志向や物価高騰を背景に需要が高まっており、低価格と品揃えで競合との差別化を図っています。車関連事業では、少子高齢化や若年層の車離れといった構造的課題がある一方、車検・整備といったライフサイクルサービスで安定した収益を確保しています。 - 市場動向と企業の対応状況
食品小売業界では、物価上昇が続く中で消費者の低価格志向が強まっており、業務スーパー事業は追い風を受けています。同社はこの需要を捉え、積極的な新規出店やM&A（精肉分野含む）により事業規模の拡大を図っています。一方で、原材料価格の高騰や物流費の増加は収益を圧迫する要因となっており、原価管理や効率的な店舗運営が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
決算短信からは、継続的な事業拡大を意図していることが伺えます。特に、店舗網の拡大（新規出店）とM&Aによる事業領域・規模の拡大を積極的に推進しています。これにより、既存事業の強化と新たな成長ドライバーの確立を目指していると考えられます。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画の具体的な数値目標は開示されていませんが、決算短信からは以下の施策と重点分野が確認できます。- 業務スーパー事業の拡大: 新規出店を継続し、店舗網を拡充。連結範囲の変更（Bon・サンテ関連）もこの戦略の一環です。
- 精肉事業の強化: 株式会社ミートプランニングを子会社化するなど、M&Aを通じて食肉の仕入れ・加工・販売体制を強化し、事業の多角化および収益性の向上を図っています。
- 既存事業の競争力強化: 各事業でサービス品質向上や効率化を進めることで、安定的な収益確保を目指しています。
- 新製品・新サービスの展開状況
決算短信からは、新製品・新サービスとして特筆すべき展開の記載はありませんが、M&Aによる事業領域の拡大がそれに準ずる戦略として推進されています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の収益モデルは、耐久財（車関連）と消費財（食品）を組み合わせた多角化が特徴です。特に業務スーパー事業は、価格競争力が強く、インフレ下での消費者の節約志向という市場ニーズに合致しており、持続的な成長が見込まれます。M&Aを積極的に活用し、事業ポートフォリオを強化する戦略も、市場変化への適応力を高める要因となります。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
データなし。自動車関連事業や食品小売事業において、特に革新的な技術開発に関する記述は見られません。 - 収益を牽引している製品やサービス
連結事業構成比（2025年3月期実績見込み）を見ると、「業務スーパー事業」が売上高の58%、営業利益の4%、「車関連事業」が売上高の22%、営業利益の4%を占めており、これらが収益の主要な柱となっています。特に業務スーパーは売上規模において最大であり、継続的な店舗展開が全体の成長を牽引しています。ただし、利益は出店費用等でやや圧迫されています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 株価：1,388.0円
- EPS（会社予想）：130.40円
- PER（会社予想）：1388.0円 ÷ 130.40円 ＝ 10.64倍
- BPS（実績）：776.15円
- PBR（実績）：1388.0円 ÷ 776.15円 ＝ 1.79倍
提供されたPER（会社予想）10.64倍、PBR（実績）1.79倍と一致しており、現在の株価は会社が提示する指標水準にあります。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 同社PER（会社予想）：10.64倍
- 業界平均PER：21.3倍
- 同社PBR（実績）：1.79倍
- 業界平均PBR：1.8倍
PERは業界平均と比較して約半分と割安感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は1,361円から1,404円の範囲で推移しており、本日は下落して1,388円となっています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値：1,509円
年初来安値：1,154円
現在の株価1,388円は、年初来高値からは約-8%下、年初来安値からは約+20%上の位置にあり、年初来のレンジで見ると中値よりもやや高値圏に位置しています。
50日移動平均線（1,313.08円）と200日移動平均線（1,334.86円）をともに上回っており、短期的には上昇トレンドもしくは安定した推移を示唆していると言えます。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日の出来高は37,700株、売買代金は52,470千円でした。
過去3ヶ月平均出来高：72.09千株
過去10日平均出来高：54.23千株
本日の出来高は平均出来高を下回っており、市場の関心度はやや低下している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上収益: 過去5年間で一貫して増加傾向にあります。2022年3月期の168,525百万円から、過去12ヶ月では223,793百万円と順調な成長を見せています。
- 営業利益: 2022年3月期の7,449百万円から、2024年3月期には6,920百万円と一時的に減少しましたが、過去12ヶ月では7,325百万円と回復基調にあります。
- 純利益: 過去5年間で増減はありますが、2024年3月期の5,175百万円から過去12ヶ月で5,137百万円と概ね安定しています。
- ROE（実績）: 15.79% (過去12ヶ月: 15.91%)
- ROA（実績）: 6.50% (過去12ヶ月: 6.50%)
ROE・ROAともに良好な水準を維持しており、効率的な資本活用ができています。
- 過去数年分の傾向を比較
売上は右肩上がりの成長を継続していますが、営業利益と純利益は売上ほどには伸びていない期間も見られます。これは、積極的な店舗展開やM&Aに伴う先行投資や費用の増加が影響している可能性があります。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期（中間期）の実績は、通期予想に対して売上高で48.1%の進捗、営業利益で36.0%の進捗、親会社株主に帰属する中間純利益で39.3%の進捗です。売上はほぼ順調な進捗ですが、営業利益および純利益は下期での巻き返しが必要な状況です。会社は通期予想を据え置いており、下期での利益改善を見込んでいると考えられます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 46.1%
- 流動比率（直近四半期）: 1.44 (144%)
- 負債比率（Total Debt/Equity、直近四半期）: 50.67%
自己資本比率は40%を超えており、財務の安定性は良好です。流動比率も100%を大きく上回っており、短期的な支払い能力に問題はありません。負債比率も50%台と低く、過度な借入に依存していない健全な財務状態と言えます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
直近四半期の総現金は18,530百万円、総負債は17,193百万円であり、手元現金が借入金を上回るネットキャッシュはプラスの状態です。営業キャッシュフローも7,500百万円と安定して創出されており、資金繰りは安定しています。 - 借入金の動向と金利負担
短期借入金は9,019百万円、長期借入金は8,174百万円で、合計17,193百万円の借入金があります。金利費用は年間105百万円（過去12ヶ月）と全体利益に対しては限定的であり、金利負担は小さいと評価できます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12ヶ月）: 15.91%
- ROA（過去12ヶ月）: 6.50%
- 売上総利益率（過去12ヶ月）: 54,345百万円 ÷ 223,793百万円 ＝ 24.28%
- 営業利益率（過去12ヶ月）: 2.49%
- 純利益率（過去12ヶ月）: 2.30%
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE（15.91%）は一般的なベンチマークの10%を大きく上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出しています。ROA（6.50%）も同様にベンチマークの5%を上回っており、総資産に対する収益性も良好です。営業利益率や純利益率は小売業としては中程度の水準ですが、高ROE・ROAを維持できているのは、資産効率の高さによるものと考えられます。 - 収益性の推移と改善余地
売上高は増加していますが、営業利益率が横ばい傾向にあるため、新規出店やM&Aに伴う投資費用と、それに対する既存店の採算改善が課題です。特に業務スーパー事業で売上増に対し営業利益が減少している点や、精肉事業での原材料高騰は、売上総利益率や営業利益率に影響を与える可能性があります。コストコントロールや販売価格の適正化、高付加価値化による改善余地があると考えられます。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）：0.54
ベータ値が1を下回っており、市場全体の動きに対して比較的感応度が低い（株価変動が小さい）銘柄であると評価できます。不安定な市場環境下では、比較的安定した値動きが期待できる可能性があります。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値：1,509.00円
52週安値：1,154.00円
現在の株価1,388円は、52週レンジの中央よりやや高めの位置にあります。現在の株価から高値までは約8%の上昇余地、安値までは約17%の下落余地があります。 - 決算短信に記載のリスク要因
- 原材料価格の変動: 食肉相場（豚肉相場急騰など）の変動や物流費の上昇が精肉事業の収益に直接影響します。
- 出店・改装投資費用: 業務スーパー事業における新規出店や既存店改装のための費用負担が増加しており、短期的な利益を圧迫する可能性があります。これらの投資が計画通りの採算性を達成できるかが重要です。
- 消費マインドの悪化: 景気悪化や消費税増税などにより、消費者の購買意欲が低下した場合、売上高が減少する可能性があります。
- 為替・国際情勢: 輸入商材の価格変動リスクや、世界経済の不透明性による影響を受ける可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- 同社 PER（会社予想）：10.64倍
- 業種平均 PER：21.3倍
- 同社 PBR（実績）：1.79倍
- 業種平均 PBR：1.8倍
同社のPERは業種平均の半分程度と、相対的に強い割安感があります。PBRは業種平均とほぼ同水準であり、資産面からは特に割安とも割高とも言えません。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PER基準）：2,501円 (EPS 130.40円 × 業種平均PER 21.3倍)
- 目標株価（業種平均PBR基準）：1,397円 (BPS 776.15円 × 業種平均PBR 1.8倍)
PER基準では現在の株価1,388円より大幅に高い水準が示唆される一方、PBR基準では現在の株価とほぼ同水準です。
- 割安・割高の総合判断
PERから見ると、業種平均と比較して割安であると判断できます。PBRは概ね適正水準です。成長戦略の実現性や利益率改善の蓋然性を考慮すると、PER基準での割安感が投資妙味となる可能性があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残：96,300株
- 信用売残：5,900株
- 信用倍率：16.32倍
信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率も高いため、今後の株価上昇局面では信用買いが売り圧力となる可能性（需給悪化要因）があります。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
大株主には、一般社団法人Kトラスト信託口（26.85%）、公益財団法人G‐7奨学財団（16.61%）、KCM（7.19%）などがあり、これらは経営陣やそれに近い安定株主と推測されます。また、オートバックスセブン（5.00%）も主要株主です。インサイダー保有比率が58.35%と非常に高く、経営陣による安定的な経営基盤が伺えます。 - 大株主の動向
データなし。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）：5.04%
- 1株配当（会社予想）：70.00円（中間20円、期末50円）
- 配当性向（会社予想、年間配当70円／EPS 130.40円）：約53.7%
配当利回り5.04%は非常に高い水準であり、株主還元に積極的な姿勢が見られます。提示された配当金70円には創業50周年記念配当30円が含まれており、記念配当を除いた場合、通常配当は年間40円（配当利回り約2.88%）となります。記念配当が含まれるため、配当性向も一時的に高くなっています。
- 自社株買いなどの株主還元策
決算短信には自社株買いに関する記載はありません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データなし。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
直近の主要なトピックスとしては、以下の点が挙げられます。- 通期業績予想の据え置き: 2026年3月期中間期の利益進捗がやや遅れているにもかかわらず、通期予想を据え置いたことは、会社として下期の利益改善に自信を持っていることを示唆しています。
- 創業50周年記念配当の実施: 年末配当に30円の記念配当を追加し、年間配当を70円に増額する方針を発表しました。これは株主への還元強化を示すものです。
- M&Aによる精肉事業強化: 重要な後発事象として、株式会社ミートプランニングを子会社化したことを発表しました（2025年10月1日付）。これにより精肉分野の強化とシナジー効果が期待されます。
- 業務スーパー事業の出店・M&A: 中間期決算で業務スーパー事業が売上を大きく伸ばしており、連結範囲の変更（Bon・サンテ関連の吸収合併等）も継続的な事業拡大の動きとして注目されます。
- これらが業績に与える影響の評価
記念配当は一時的な株主還元であり、直接的な業績には影響しませんが、株価へのポジティブなセンチメントを形成する可能性があります。ミートプランニングの子会社化は、今後精肉事業の売上・利益貢献として期待されますが、初期投資や統合コストも発生する可能性があります。業務スーパーの積極的な出店・M&Aは、売上成長を牽引しますが、当面は新規出店費用や改装費、のれん償却費が利益を圧迫する可能性があり、その採算性が中期的な課題となります。
16. 総評
Ｇ‐７ホールディングスは、「オートバックス」と「業務スーパー」という強力なフランチャイズビジネスを中核に据え、多角的な事業展開を行う企業です。売上高は安定的に成長を続けており、特に業務スーパー事業は物価高騰下の消費者の低価格志向に合致し、成長を牽引しています。
強み (Strengths)
- 「オートバックス」と「業務スーパー」という強力なブランド力とFCネットワーク。
- 食品小売と車関連という異なる事業を組み合わせることで、景気変動への耐性を持つ多角化された事業ポートフォリオ。
- ROE15%超、ROA6%超と高い資本効率を誇り、財務健全性も自己資本比率46.1%と良好である。
- M&Aや新規出店に意欲的で、積極的な成長戦略を推進している。
- 創業50周年記念配当を含め、高水準の配当利回りを維持し、株主還元への意識が高い。
弱み (Weaknesses)
- 積極的な新規出店やM&Aに伴う先行投資、改装費、のれん償却費が増加し、売上成長に対して利益率が伸び悩む傾向が見られる。
- 精肉事業では原材料価格の高騰が利益を圧迫するリスクがある。
- 信用買残が多く、信用倍率が高いため、需給面での重しとなる可能性がある。
機会 (Opportunities)
- インフレ下での消費者の節約志向継続により、業務スーパーの需要がさらに拡大する可能性。
- M&Aを通じた事業領域の拡大やシナジー効果による収益性向上。
- 海外展開「バイクワールド」の今後の成長余地。
脅威 (Threats)
- 原材料価格や物流費の高騰が収益を圧迫し続けるリスク。
- 競合他社の低価格攻勢や新たな小売業態の台頭。
- 消費マインドのさらなる悪化による需要の低迷。
- 大規模な投資が計画通りの回収・採算性を達成できないリスク。
総合的に見ると、Ｇ‐７ホールディングスは、安定した事業基盤と成長戦略を持つ一方で、収益性の改善と投資回収の実現が今後の課題となる企業です。現在の株価はPER基準で業種平均と比較して割安感があるものの、PBRはほぼ適正水準。高配当利回りは魅力的ですが、記念配当による一時的なものも含まれています。
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 売上は継続的に増加し、M&Aや新規出店により事業拡大を積極的に推進しているため。
- 収益性: A
- ROE15.91%、ROA6.50%とベンチマークを大きく上回る高い水準であり、効率的な経営を評価。ただし、利益率は小売業として中程度であり、先行投資による短期的な利益圧迫も見られるため「S」には届かない。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率46.1%と非常に高く、流動比率も良好。手元現金が借入金を上回るネットキャッシュプラスであり、財務安全性に優れているため。
- 株価バリュエーション: A
- PERが業界平均の約半分と大幅な割安感があるため評価。PBRは業界平均並みである。
企業情報
| 銘柄コード | 7508 |
| 企業名 | G‐7ホールディングス |
| URL | http://www.g-7holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,388円 |
| EPS（1株利益） | 130.40円 |
| 年間配当 | 5.04円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 11.3% | 12.2倍 | 2,720円 | 14.7% |
| 標準 | 8.7% | 10.6倍 | 2,102円 | 9.0% |
| 悲観 | 5.2% | 9.0倍 | 1,519円 | 2.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,388円
| 目標年率 | 理論株価 | 現在株価との乖離 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,061円 | +327円 (+31%) | △ 割高 |
| 10% | 1,325円 | +63円 (+5%) | △ 割高 |
| 5% | 1,672円 | -284円 (-17%) | ○ 割安 |
【判定基準】○割安:現在株価≦理論株価 / △割高:現在株価>理論株価
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。