決算短信：クラフティア（1959）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に変更はなく（修正無）、市場コンセンサスは提示がないため比較は–。通期予想に対する進捗は売上高42.4%、営業利益51.3%、親会社株主に帰属する当期純利益46.7%で、おおむね想定内（会社予想に対して「ほぼ予想通り／順調」）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で減少（△5.3%）したが、営業利益・経常利益・純利益はいずれも増益（営業利益＋24.9%、経常利益＋21.5%、親会社株主帰属中間純利益＋13.4%）。増収ではないが収益性は改善。
• 注目すべき変化：受注高が275,256百万円（前年同期比＋20.8%）と大幅増、期末手持工事高（バックログ）も530,953百万円（＋11.9%）に拡大。屋内線工事は売上が△10.0%減だが受注は＋45.1%と将来の売上基盤は強化。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上490,000百万円、営業利益44,500百万円、当期純利益32,000百万円）は変更なし。中間の進捗率は概ね順調で達成可能性は高いと判断できるが、個別大型案件の進捗や宇久島メガソーラーの許認可・工事採算性が不確定要因。
• 投資家への示唆：売上は反動減で中間は減収だが、利益率改善と受注・バックログ拡大が確認でき、今後の収益拡大の下地は整っている。ただし大型プロジェクトの進捗・採算交渉と再エネ事業の許認可動向が業績変動要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クラフティア（旧 社名：株式会社九電工、2025年10月1日に商号変更）
  • 主要事業分野：電気・配電工事、屋内線工事、空調管工事等の設備工事および関連事業（発電事業等も展開）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 石橋 和幸
  • その他：中期経営計画「VISION2029」を掲げ事業領域・エリア拡大を推進
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
  • 決算説明資料の作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり）
• セグメント:
  • 配電線工事：屋外配電線等の工事
  • 屋内線工事：ビル等の屋内電気配線（最構成比の高いセグメント）
  • 空調管工事：空調・衛生関連
  • その他の事業：発電等関連事業
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：70,864,961株
  • 時価総額：–（市場価格は記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年12月1日
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）
  • その他：通期業績予想は2025年4月28日発表分から変更なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 営業利益：実績22,804百万円。通期予想44,500百万円に対する進捗51.3%（達成率=51.3%）。会社予想に対して順調。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績14,937百万円。通期予想32,000百万円に対する進捗46.7%（達成率=46.7%）。
• サプライズの要因：
  • 売上は前年の大型案件進捗の反動で減少したが、工事利益率の改善により営業利益が大幅増加（販管費は増加したが粗利拡大が上回る）。
  • 特別損失として減損（728百万円）や投資有価証券評価損（594百万円）が計上されているが、営業ベースの改善が主因で増益となった。
• 通期への影響：
  • 受注高・手持ち工事高の増加により通期達成は現時点で妥当と考えられる。ただし大型案件の竣工進捗、宇久島メガソーラーの許認可・採算交渉が不確定要因。会社は通期予想を据え置き。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期：2025/9/30）
  • 総資産：469,893百万円（前期末比 △3.8%）【減少】
  • 純資産：326,179百万円（前期末比 ＋4.5%）【増加】
  • 自己資本比率：68.6%（安定水準、前期63.5%から上昇）
  • 負債合計：143,713百万円（前期末比 △18.5%）【減少】
• 収益性（当中間期／前年中間期 比較）
  • 売上高：207,725百万円（前年同期219,303百万円、△5.3%／△11,578百万円）
  • 営業利益：22,804百万円（前年同期18,254百万円、＋24.9%／＋4,550百万円）
  • 営業利益率：11.0%（22,804/207,725、前年中間期約8.3% → 改善：良好）
  • 経常利益：24,178百万円（前年同期19,896百万円、＋21.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：14,937百万円（前年同期13,168百万円、＋13.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：211.18円（前年同期186.18円、＋13.4%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：42.4%（通常ペース：通期半期比ではやや低めだが受注・手持工事高増で今後の取り込み期待）
  • 営業利益進捗率：51.3%（進捗良好）
  • 純利益進捗率：46.7%（概ね順調）
  • 過去同期間との比較：前年は中間で大型案件の進捗により売上が高かったため売上は反動減。ただし利益率は改善。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：68.6%（安定水準）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：約44.1%（143,713/326,179、健全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約253.9%（268,025/105,635、良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：約0.44回（207,725/469,893）
  • 売上高営業利益率は11.0%に上昇（収益性改善）
• セグメント別（売上構成・変化）
  • 屋内線工事：売上98,265百万円（構成比47.3%）前年比△10.0%だが受注＋45.1%で将来の売上基盤強化
  • 空調管工事：74,961百万円（36.1%）前年比△2.4%
  • 配電線工事：25,635百万円（12.3%）前年比＋7.9%
  • 受注高合計：275,256百万円（＋20.8%）、期末手持工事高：530,953百万円（＋11.9%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：90.00円（2026年3月期中間、前期は65.00円 → 増配）
  • 期末配当（予想）：90.00円
  • 年間配当予想：180.00円（前期140.00円 → 増配）
  • 配当利回り：–（株価情報なしのため記載不可）
  • 配当性向：通期会社予想ベースで計算すると配当性向 ≒ 配当総額 / 当期純利益 →（年間配当180円×発行済株式数ベース）/ 32,000百万円 = –（詳細算出不可。個別算定は株価・株数の扱いにより変動）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：増配を継続、自己株式取得の記載は今回特になし

セグメント別情報

• 売上高内訳（当中間期）
  • 屋内線工事：98,265百万円（構成比47.3%、前年比△10.0%）
  • 空調管工事：74,961百万円（36.1%、前年比△2.4%）
  • 配電線工事：25,635百万円（12.3%、前年比＋7.9%）
  • その他：8,862百万円（4.3%、△7.3%）
• 受注高・手持工事高
  • 受注高：275,256百万円（＋20.8%）※特に屋内線工事の受注が大幅増（＋45.1%）
  • 期末手持工事高（バックログ）：530,953百万円（＋11.9%）→ 将来の売上基盤としてポジティブ
• セグメント戦略：屋内線工事での大量受注により今後数期で売上回復が期待される。配電線・空調も堅調。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値は本資料に記載なしで比較は–。ただし建設・設備工事業界では受注残と採算管理が業績変動の主要因。
• 市場動向：再開発案件、統合型リゾート、データセンター、再エネ案件（メガソーラー等）で受注が増えている点が追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上490,000百万円（+3.4%）、営業利益44,500百万円（+7.5%）、当期純利益32,000百万円（+10.8%）、1株当たり当期純利益452.40円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の特定前提は記載なし）
• 予想の信頼性：中間の進捗（特に営業利益）良好で通期達成は現時点で合理的。ただし大型案件の進捗・再エネ関連の許認可・採算交渉が主要リスク。
• リスク要因：工事の遅延・中止、資材価格変動、人手不足、許認可遅延（宇久島メガソーラー）、投資有価証券評価損等の市場変動。

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：当中間期に新規連結2社を追加（株式会社グリーンバイオマスファクトリー、葛尾風力株式会社）。
• 中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用は見積実効税率に基づく按分等の記載あり）
• 会計方針の変更・見積りの変更・修正表示：無し
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• 事業特記事項：宇久島メガソーラー事業は佐世保市の海域占用許可は取得済、長崎県との手続きや工事着手準備中。2026年度中の完成を目指しつつ工事採算性向上の協議を実施中。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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