決算短信：モンスターラボ（5255）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の通期数値に対する「四半期累計の進捗」は売上高進捗率約68.5％、営業利益進捗率約170.5％、親会社帰属四半期利益進捗率約145.8％と、通期予想に対して上振れ（市場予想との比較は不明のため省略：–）。
• 業績の方向性：前年同期（2024年Q1–Q3）に対して「減収→減収（△26.6%）だが損失から黒字へ転換（営業損失→営業利益）」と大幅な収益性改善。
• 注目すべき変化：構造改革（不採算拠点撤退、EMEA縮小、人員削減等）と株式関連の資本政策（種類株式発行、増資、MSワラント行使など）により債務超過を解消し、損益は黒字化。営業利益の主な押し上げ要因に「ストックオプション失効等による株式報酬費用の戻入（約197,825千円）」がある点は重要（非継続性の可能性）。
• 今後の見通し：通期業績予想に修正は無し。現時点の進捗は通期予想を上回っており達成可能性は高いが、営業CFは依然マイナス（△156,789千円）であるためキャッシュ創出の継続が鍵。
• 投資家への示唆：収益性は回復しているが、1) 株式報酬戻入は一過性要因、2) 営業CFはまだマイナス、3) 借入金残高は依然大きい（長期借入金約5,799,591千円）──これらを踏まえ、業績の持続性（特に営業CF改善）と金融機関との協議・資本政策の進捗をフォローすることが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社モンスターラボ
  • 主な事業分野：デジタルコンサルティング事業（DX支援：コンサル～システム開発・運用）およびプロダクト等のその他事業（RPA、音楽配信等）
  • 代表者名：代表取締役社長 いな川 宏樹
  • 上場市場・コード：東証 5255
  • URL：https://monstar-lab.com/jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期 累計、IFRS連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（オンデマンド配信）
• セグメント:
  • デジタルコンサルティング事業：企業/自治体向けDX支援（地域区分：APAC、AMER）
  • その他事業：RPA等プロダクト、音楽配信等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（2025年12月期3Q）：64,900,722株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：54,005,990株
  • 期末自己株式数：243,300株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想の修正：直近の修正なし（発表時点で「無」）
  • 株主総会・IRイベント等：個別予定は資料に明記なし（決算説明会は実施済）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。四半期累計実績 vs 通期予想の進捗で評価）
  • 売上収益：5,830,819千円（前年同期比 △26.6%）；通期予想8,517,000千円に対する進捗率 ≒ 68.5%（通常は70–75%が妥当だが年度内集中度に依存）
  • 営業利益：613,740千円（前年同期は△7,766,992千円の損失）；通期予想360,000千円に対する進捗率 ≒ 170.5%（上振れ）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：300,484千円（前年同期は△7,735,278千円）；通期予想206,000千円に対する進捗率 ≒ 145.8%（上振れ）
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：不採算拠点の整理・コスト削減（販売費及び一般管理費で前年同期比1,068,355千円の減少）、既存顧客での売上伸長、生成AI等先進案件の受注、資本政策による財務改善
  • 一過性要因：ストックオプションの失効等による株式報酬費用の戻入（約197,825千円）が営業利益を大きく押し上げている点（非継続性）
  • その他：エクイティファイナンス（種類株式、新株予約権の行使等）による資金調達でバランスシートを改善
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正なし。現時点での進捗は通期予想を上回っているため達成可能性は高い。ただし営業CF改善の継続性や一過性項目の占める割合を確認する必要あり。

財務指標

（単位：千円。％は前年同期比）

• 損益要点（累計：2025年1月1日–9月30日）
  • 売上収益：5,830,819（前年同期7,942,630、△26.6%、△2,111,811千円）
  • 売上総利益：2,431,729（前年同期812,971、+198.9%）
  • 販管費：△1,901,651（前年同期△4,722,316、削減1,068,355千円）
  • 営業利益：613,740（前年同期△7,766,992→黒字転換）
  • 税引前四半期利益：234,697（前年同期△7,804,946→黒字転換）
  • 親会社所有者に帰属する四半期利益：300,484（前年同期△7,735,278→黒字転換）
  • EPS（基本）：5.56円（前年同期△225.34円）
• 進捗率分析（四半期累計 vs 通期予想）
  • 売上高進捗率：5,830,819 / 8,517,000 ≒ 68.5%（通常ペースに近い）
  • 営業利益進捗率：613,740 / 360,000 ≒ 170.5%（通期見通しを大きく上回る）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：300,484 / 206,000 ≒ 145.8%（上振れ）
  • 過去同期間との比較：前年は大幅赤字、今年は黒字転換で進捗が良好
• 貸借対照表（2025/9/30）
  • 資産合計：9,959,921（前期末7,589,119）
  • 流動資産：5,592,204（前期末2,723,335）うち現金及び現金同等物4,070,265（前期末1,550,889）
  • 非流動資産：4,367,717（前期末4,865,784）
  • 負債合計：8,463,880（前期末12,365,839）
  • 資本合計：1,496,041（前期末△4,776,719）→債務超過解消
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：15.5%（前期末は△62.4%）
  • 目安：40%以上で「安定水準」→ 15.5%は低い（要改善）
• キャッシュ・フロー（累計）
  • 営業CF：△156,789（前年同期△3,191,224；改善だが依然マイナス）
  • 投資CF：+63,206（前年同期△336,359）
  • 財務CF：+2,685,848（前年同期+3,027,441；増資・借入等で資金調達）
  • 現金期末：4,070,265（前期末1,550,889）→流動性は確保
• 財務安全性
  • 自己資本比率：15.5%（目安40%以上→低い水準だが、前年の債務超過から回復）
  • 負債比率（負債／自己資本）：約566%（8,463,880 / 1,496,041）→高い（要注意）
  • 流動比率：流動資産5,592,204 / 流動負債2,019,816 ≒ 277%（流動性は良好）
• 効率性・その他
  • 売上高営業利益率：613,740 / 5,830,819 ≒ 10.5%（改善：黒字化）
  • 総資産回転率や詳細の過去推移は資料断片のため要確認（–）
• セグメント別（当期累計）
  • デジタルコンサルティング事業：売上（外部）5,500,684、セグメント損益388,538
  • その他事業：売上（外部）319,104、セグメント損益12,737
  • 調整額にストックオプション失効等の費用戻入197,825千円を含むため、連結営業利益に大きく寄与

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期も0.00円）
  • 期末配当：0.00円（予想：0.00円）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向：–（配当実績なし）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：現状は無配。自己株式の無償取得（243,300株）あり（事情は子会社株式譲渡に伴う無償取得）。将来の株主還元は資本状況・業績次第。

セグメント別情報

• デジタルコンサルティング事業（地域別）
  • APAC：売上 4,701,464千円（前年同期比△0.8%）、営業利益 261,265千円（前年は営業損失305,998千円）→黒字転換、生成AI・データ案件が伸長
  • AMER：売上 799,220千円（前年同期比+6.6%）、営業利益 127,349千円（前年は営業損失75,092千円）→既存大手クライアント中心に安定
• その他事業：売上 330,134千円（APACに含む）、セグメント損益小幅プラス
• セグメント戦略：ヘルスケア/ライフサイエンスや金融領域に注力、位置情報や価格戦略等の自社技術への投資、生成AI（MonstarXのグローバル提供開始：2025/11/6）
• コメント：構造改革の効果がセグメント損益に反映。APACは既存顧客が効いている点がポイント。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の「中期計画」詳細は記載なし（–）。だが、事業構造の合理化・成長領域への選択集中が進められている。
• KPI達成状況：具体KPIは開示無し（–）。重要KPI（営業CFの黒字化、自己資本比率改善等）は引き続き注視すべき。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DX投資・生成AI需要は継続的に旺盛との記載。Monstarは生成AI関連プロダクト（MonstarX）やデータ/エンタープライズ案件で追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料にないため省略（–）。相対的には複数リージョン展開と生成AI投入は強みだが、財務安全性は要改善。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）予想：売上収益 8,517,000千円（△14.8% YoY）、営業利益 360,000千円、税引前利益 274,000千円、親会社帰属当期利益 206,000千円、EPS 5.27円
  • 直近公表の業績予想からの修正：無
  • 会社予想の前提条件：為替等の前提は別添資料参照（本要約では明示なし）
• 予想の信頼性：過去に大幅な減損・債務超過状態から資本政策で改善しており、資金面は当面安定化。ただし営業CFはまだマイナスである点、営業利益に一過性要因が含まれている点から「継続的な実績」に対する慎重な確認が必要。
• リスク要因：
  • 一過性要因（株式報酬戻入等）により利益が拡大している点（持続性リスク）
  • 借入金残高や金融機関との条件（返済猶予等）依存
  • 海外（特に過去のEMEA/AMER）事業の展開リスク、プロジェクト遅延リスク
  • 人材確保・テクノロジー競争の激化、為替変動など

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（IFRSベース、表示区分の地域再分類あり：従来のEMEAをAPACへ組替）
• 継続企業の前提：当第3四半期時点で「継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められない」との判断。ただし取引金融機関から借入金返済猶予を受けており、引き続き金融機関との協議を継続。
• 主要な資本政策：2025/3/28に種類株式（A種）33,000,000株発行で3,300,000千円調達、MSワラント行使で約2,843,084千円調達、その他増資で計上。資本金・資本剰余金の減少・振替により累積損失を16,122,541千円で補填し、債務超過を解消。
• 子会社の整理：EMEAに属する複数子会社（Monstarlab Denmark等）で支配喪失／破産等の事象あり（負債総額の開示あり）。過去に大規模減損を計上済。吸収合併や子会社売却等のグループ再編を実施。

（注記）

• 本文は提供資料（2025年12月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕連結）に基づき事実を整理した要約です。市場コンセンサスや株価情報は資料に含まれていないため「–」としております。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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