決算説明：グリーンモンスター（157A）

2025年6月期 通期決算説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: M&A による「資産形成支援事業」拡大を成長軸としつつ、26/6期は成長投資（人員・M&A・マーケ等）を先行させ構造改革期へ移行する。時価総額100億円の早期実現を目標に中長期の事業ポートフォリオ整理と IR 強化を進める。
• 業績ハイライト: 売上高 2,006 百万円（YoY +2.5%）/ 営業利益 123 百万円（YoY -45.5%）/ 親会社株主に帰属する当期純利益 32 百万円（YoY -79.1%）。売上は微増だが利益は大幅減（悪い目安：利益圧迫）。
• 戦略の方向性: ①体験型投資学習アプリの KPI 改善と新サービス展開、②M&A による資産形成支援領域の拡大（連結子会社化で収益化）、③データ基盤・PDCA 強化による収益性改善。短期は投資優先、来期以降のシナジー創出を目指す。
• 注目材料:
  • 資産形成支援事業（100%子会社2社）の本格寄与（25/6期実績で433百万円、25/6期比で比率 21.6%）。M&A による今後の売上寄与が明確化。
  • 累計アプリDL数 948 万（25/6期末）／Net Cash 1,135 百万円（25/6期末）・自己資本比率 78.5%（資金余力は良い目安）。
  • 26/6期計画：売上 2,617 百万円（計画 YoY +30.4%）、営業利益見通し 102 百万円（計画では減益見込み＝先行投資）。
• 一言評価: M&A で事業ポートフォリオを拡大する「成長フェーズ」だが、短期的には利益が圧迫される局面。

基本情報

• 企業概要: グリーンモンスター株式会社（Green Monster Inc.）
  • 主要事業分野: 体験型投資学習事業（投資学習アプリ群：例 FXなび、株たす 等）、資産形成支援事業（FPコンサルティング、ファイナンシャルインテリジェンス等、100%子会社で展開）
  • 設立: 2013年7月、資本金 3,418 万円（2025/6/30時点）、従業員数 35 名（2025/6/30時点）
  • 所在地: 東京都渋谷区神南一丁目4番9号
• 説明者: 発表者（役職）: –（資料に記載なし）。
• 報告期間: 対象会計期間 2025年6月期（25/6期）。報告書提出予定日: –。配当支払開始予定日: –（配当金額は次項参照）。
• セグメント:
  • 体験型投資学習事業: 投資学習アプリの提供（FX・株・NISA/iDeCo シミュレーション等）。25/6期は売上の主体（78%）。
  • 資産形成支援事業: FP・投資教育サービス提供（100%子会社2社により構成）。企業向け/個人向け講座・コンサル等。

業績サマリー

• 主要指標（25/6期 実績）
  • 営業収益（売上高）: 2,006 百万円、前年同期比 +2.5%（ややプラス＝良い/中立）
  • 営業利益: 123 百万円、前年同期比 △45.5%（大幅減 = 悪い）、営業利益率 6.1%（前年 11.8%、△5.7pt）
  • 経常利益: 125 百万円（スライド表での数値表示）、前年同期比 △45.5%（同程度の減少）
  • 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益）: 32 百万円、前年同期比 △79.1%（大幅減 = 悪い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に明示なし）
• 予想との比較（25/6期）
  • 会社予想に対する達成率（25/6期 実績 vs 修正計画）: 売上達成率 102.8%、営業利益達成率 102.5%（会社計画をやや上回る達成）
  • サプライズ: 売上は計画超過だが営業利益は前年比で大幅減（M&A・移転等一時費用や広告効率悪化が要因）。
• 進捗状況
  • 通期（25/6期）に対する進捗は決算発表ベースでの最終実績（期末確定）。
  • 中期計画・年度目標に対する達成率: 中期目標（31/6期等）への進捗は初期段階。25/6期は成長投資フェーズ移行の準備。
  • 過去同時期比較: 売上は横ばい〜微増、営業利益・純利益は減少トレンド（前年からの反動で悪化）。
• セグメント別状況（25/6期 実績）
  • 体験型投資学習事業: 売上 1,573 百万円、構成比 78.4%。DL 累計 948 万（25/6期末）。主アプリの Q4 は回復傾向（例 FXなび YoY +28%）。
  • 資産形成支援事業: 売上 433 百万円、構成比 21.6%。M&A により拡大中（子会社化で寄与）。※増収のドライバー

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 体験型アプリは上期に新NISAブームの反動で株系アプリが減速 → 下期で回復。広告配分の見直し・投資先の選定で効率改善中。
  • 資産形成支援はグループ化（ファイナンシャルインテリジェンス、FPコンサル）で売上寄与、ただし PMI や統合コストのタイミングで利益への影響あり。
• 増減要因
  • 減収要因: 一部アプリの上期の減速（新NISA反動）。
  • 増収要因: M&A による資産形成支援の拡大、下期の広告効率改善。
  • 減益要因: 採用強化・オフィス移転・M&A 関連費用（移転・DD・統合コスト）等の先行コスト、広告投資の一時逆風。
• 競争環境
  • 金融教育・投資学習分野は競合多数（金融メディア、他アプリ等）。同社の優位性は「体験型（実践寄り）」というポジショニングでライト層を取り込む点。
  • 市場シェアはまだ小さく（資料上の SOM 想定で約0.3% の想定）、拡大余地を狙う段階。
• リスク要因
  • 市場動向（投資ブームの反動）による広告収益の変動
  • 規制・法改正、プラットフォーム（アプリストア/広告プラットフォーム）動向
  • ASP・広告主のプロモーション縮小や提携解消
  • M&A のPMI リスク（統合失敗や費用化）

戦略と施策

• 現在の戦略
  • 「体験型投資学習」強化：KPI（投資デビュー支援数 / 平均報酬単価）改善、データ基盤整備、AI・PDCA の導入。
  • 「資産形成支援」拡大：M&A による事業取り込みで売上拡大、BtoBtoE など法人チャネル拡充。
  • 中長期で時価総額100億円を目指す（事業ポートフォリオ整備、IR強化）。
• 進行中の施策
  • 広告投資の最適化（効率の良いアプリに資源集中）。
  • 新サービス・有料化（オプション機能、サブスク）による収益多様化の検討。
  • データ分析基盤と KPI 管理体制の強化、LTV 改善施策。
• セグメント別施策
  • 体験型事業: UX 改善、口座開設等のコンバージョン改善、サブスク導入等で LTV 向上。
  • 資産形成支援: FP/講座のスケーラビリティ確保、法人向け契約拡大、外部講師/パートナーシップ強化。
• 新たな取り組み
  • M&A を継続的に検討（資料では今後数件の追加を目標に掲示）。26/6期は先行投資期として M&A 費用を計上予定。
  • 26/6期中間決算のタイミングで「構造改革期」の詳細戦略を開示予定。

将来予測と見通し

• 業績予想（26/6期 計画）
  • 売上高: 2,617 百万円（計画 YoY +30.4%）
  • 営業利益: 102 百万円（計画では前年から減益見込み、YoY △17.3%）
  • 経常利益: 102 百万円（計画 YoY △18.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 60 百万円（計画 YoY +86.6%）
• 予想の前提条件
  • ファイナンシャルインテリジェンス社の連結取り込み（24年10月～25年6月の9か月取り込み）等、M&A の取り込み効果を考慮。
  • 体験型アプリは Q3～Q4 の広告効率回復を前提に管理。
  • 為替・金利等の記載なし（前提は明示無し）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度
  • 売上増は子会社のフル寄与および広告効率回復等を期待した計画。経営は成長投資を重視するため短期的利益は抑制する方針。
• 予想修正
  • 通期（25/6期）は計画を上回って着地（売上・営業利益ともに達成）。26/6期は新たな投資反映で計画を設定（修正有無は現時点でなし）。
• 中長期計画
  • 31/6期目標例: EBITDA 15 億円、資産形成支援比率 約40%、累計 M&A 件数 5 社（中長期の定性的目標提示）。
• 予想の信頼性
  • M&A の成功・PMI、広告効率の回復が達成の鍵。過去の四半期推移ではアプリの季節・マーケット影響が大きく変動要素あり。
• マクロ経済の影響
  • 投資市場・投資人気（新NISA等の制度変更）や広告市場の景況、プラットフォームポリシーが業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 成長投資による減益見込みの期でも、継続的かつ安定的な配当を維持する方針（資料記載）。
• 配当実績/計画:
  • 24/6期: 期末配当 10 円、25/6期: 期末配当 10 円（実績）、26/6期（予定）: 期末配当 10 円（予定）
  • 配当性向（26/6期予定）: 51.5%（予定の当期純利益 60 百万円に対して）。配当は維持方針。
• 特別配当: 無し（資料に記載なし）。

製品やサービス

• 製品（主要）
  • FXなび: 本格 FX チャートの投資シミュレーション体験アプリ（初心者向け）。
  • 株たす: 実株価ベースの株式投資シミュレーションアプリ。
  • NISA/iDeCo 投資シミュレーション等。
• サービス: 投資教育講座（ファイナンシャルインテリジェンス社）、法人向け FP サービス（FP コンサルティング社）。
• 協業・提携: ASP（広告プロバイダー）経由の金融機関連携や講師ネットワーク等。具体提携先は一例として記載だが詳細は個別開示。
• 成長ドライバー: アプリ DL 増加（ユーザー体験向上）、資産形成支援の BtoB/BtoC 展開、M&A による顧客基盤・商材拡充。

Q&Aハイライト

• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）：中長期の企業価値向上を意識して IR 強化、構造改革期の方針提示予定。積極的に M&A を推進する姿勢。
• ポジティブ要因:
  • M&A による事業拡大（資産形成支援の売上比率拡大、収益源の多様化）。
  • 累計 DL 数や Net Cash（1,135 百万円）などの成長基盤・財務体力。
  • 体験型のユニークポジショニングでライト層を取り込むマーケット余地。
• ネガティブ要因:
  • 短期的な利益圧迫（M&A 費用、採用、移転費用、広告コストの先行増）。
  • 広告収益の変動性（投資ブームの反動、広告主の出稿判断、ASPリスク）。
  • PMI リスク（買収後の統合失敗や期待通りのシナジー未発生）。
• 不確実性:
  • 広告効率回復のタイミング、子会社フル寄与の実現度、プラットフォーム方針変更など。
• 注目すべきカタリスト:
  • 26/6期中間決算での「構造改革期」詳細公表（戦略の具体性確認ポイント）
  • 子会社（ファイナンシャルインテリジェンス等）の連結効果の実績（売上・利益寄与）
  • M&A の追加発表・PMI 進捗、主要アプリの KPI（投資デビュー支援数・平均報酬単価・LTV）

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載は資料内に明示なし。M&A の連結取り込み期間等は注記あり（例：FI 社は 24/10 連結取り込みの扱い）。
• リスク要因: 資料 p39 に市場動向、競合、法規制、ASP 連携、広告主のプロモ縮小、プラットフォーム動向等のリスク一覧あり。
• その他: 資料上は 26/6期の投資使途（人件費 65 百万円、M&A 300 百万円等、IPO 調達の充当計画：予定 665 百万円 → 充当 365 百万円）を記載。将来見通しは前提に基づくも確約ではないとの注記あり。

（不明な項目は「–」で示しました）
※参考数値の評価目安: 売上 +2.5%（小幅増＝良い／安定寄与）、営業利益 -45.5%（大幅減＝注意）、Net Cash 1,135 百万円（流動性良好＝良い）。本サマリーは資料に基づく整理であり、投資助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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