決算短信：アステナホールディングス（8095）

2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし（市場予想との比較情報は提供資料に無し）。第3四半期累計の進捗は総じて上振れ寄り（特に利益面）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高45,477百万円、前年同期比＋8.1%；営業利益2,803百万円、同＋40.1%）。
• 注目すべき変化：ファインケミカル事業の営業損失→営業黒字化（営業利益10,800百万円）などセグメント構造の改善が大きい。化学品事業は売上・利益ともに減少（売上68.08億円、前年同期比－12.3%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上64,000百万円・営業利益3,100百万円）に対し、第3四半期累計で売上進捗約71.1%、営業利益進捗約90.4%と高い進捗率。現時点で予想未修正のため達成可能性は高いと考えられるが、買収（池田産業）等の統合コストや景況変化のリスクは留意。
• 投資家への示唆：利益進捗が良好で、ファインケミカル・HBC/食品・医薬の寄与が明確。ただし自己資本比率は36.7%と目安（40%）をやや下回るため、負債増（短期借入等の増加）や買収の資金負担に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アステナホールディングス株式会社（コード：8095）
  • 主要事業分野：ファインケミカル（CMC/CDMO/原料プラットフォーム等）、HBC・食品（化粧品原料・食品原料・ライフサイエンス等）、医薬（医薬品流通、美容医療）、化学品（表面処理薬品・設備）およびその他（地方創生等）
  • 代表者名：代表取締役社長 瀬戸口 智
  • 問合せ先：財務企画部長 上山 勇（TEL 03-3279-0481）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2025年11月期 第3四半期連結累計（2024年12月1日～2025年8月31日）
  • 決算説明会：無（決算補足説明資料は作成あり）
• セグメント:
  • ファインケミカル事業：医薬開発受託（CMC/CMO）、原料プラットフォーム、CDMO等
  • HBC・食品事業：食品原料、化粧品原料、ライフサイエンス、化粧品製販等
  • 医薬事業：医薬品流通・販売、美容医療（医療機関向け化粧品等）
  • 化学品事業：表面処理薬品、表面処理設備等
  • その他：地方創生・ソーシャルインパクト、ヘルスケア関連
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：41,097,566株（2025年11月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：40,322,262株（2025年11月期3Q）
  • 自己株式数：736,154株（2025年11月期3Q）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済（2025/10/10）
  • 株主総会：–（期末は2025年11月期末に合わせ予定と推定だが資料に明記なし）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し。補足資料あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較＝達成率：第3四半期累計残高÷通期予想）
  • 売上高：45,477百万円／通期予想64,000百万円＝進捗率71.1%（良好。第3Q時点で7割超）
  • 営業利益：2,803百万円／通期予想3,100百万円＝進捗率90.4%（非常に良好）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,635百万円／通期予想1,800百万円＝進捗率90.8%（非常に良好）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：ファインケミカル部門の開発受託・CMOの生産能力向上、HBC・食品の輸入化粧品や自社企画品（Torriden等）の販売拡大、医薬・美容医療の一部品目好調等による営業増益。
  • 下振れリスク要因：化学品事業での需要低迷、原材料不足による一部製品供給停止、原料費や人件費上昇による利益圧迫（HBC・食品の一部等）。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正していない。第3四半期時点の利益進捗は高く、現状では通期予想達成の可能性は高いが、設備受注動向や買収関連の費用、為替・マクロ要因により変動余地あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：45,477（前年同期42,077、増加+3,400、＋8.1%）
  • 営業利益：2,803（前年同期2,001、増加+802、＋40.1%）
  • 経常利益：2,714（前年同期2,015、増加+699、＋34.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,635（前年同期1,138、増加+497、＋43.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：40.56円（前年28.54円）
• 貸借対照表（主要項目、当第3Q末 vs 前期末、単位：百万円）
  • 総資産：71,269（前期末64,595、増加＋6,674）
  • 負債合計：44,986（前期末39,293、増加＋5,693）
  • 純資産：26,283（前期末25,302、増加＋981）
  • 自己資本比率：36.7%（前期末39.0%）→ 36.7%（やや低め。目安40%以上で安定）
• 流動性・負債
  • 流動資産：45,816 / 流動負債：35,050 → 流動比率 ≒ 130.7%（良好）
  • 短期借入金の増加：11,390→16,019（増加4,629百万円）、長期借入金も増加（3,445→6,303、増加2,858百万円）。負債増加は主に借入金増。
  • 負債／自己資本（簡易）：44,986 / 26,283 ≒ 1.71（171%）（やや高め、注意）
• 効率性
  • 売上総利益：16,138百万円（前年13,935、＋15.8%）
  • 販管費：13,334百万円（前年11,933、＋11.7%）
  • 営業利益率：2,803 / 45,477 ≒ 6.16%（前年は2,001/42,077 ≒ 4.76% → 改善：良い）
• 減価償却等
  • 減価償却費：1,553百万円（前年1,494）
  • のれん償却額：209百万円（前年同額）
• セグメント別（第3四半期累計：単位 百万円、前年同期比は本文の記載を参照）
  • ファインケミカル：売上 17,171（前年比＋12.9%）、セグメント営業利益 1,080（前年は営業損失132 → 黒字化）
  • HBC・食品：売上 12,147（前年比＋14.4%）、営業利益 544（同＋75.8%）
  • 医薬：売上 9,318（前年比＋10.1%）、営業利益 881（前年同期比では減益だが構成は好調と記載）
  • 化学品：売上 6,808（前年比－12.3%）、営業利益 412（同－44.6%）
  • その他：売上 31（前年比＋33.7%）、営業損失 －278（損失拡大）
• キャッシュ・フロー：
  • 第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。ただし現金及び預金は6,101→10,108（増加4,007百万円）。
• 財務の解説：
  • 総資産の増加は現金・預金、商品・製品、建設仮勘定の増加が主因。負債増は短期・長期借入金増が主因で、買収資金や設備投資、運転資金の増加を示唆。

配当

• 配当実績と予想：
  • 期中（第2四半期）中間配当：9.00円（2025年11月期）
  • 期末予想：9.00円（通期予想 合計18.00円）→ 会社予想に修正なし
  • 配当利回り：–（株価情報非提示のため算出不能）
  • 配当性向：通期予想の純利益1,800百万円に対する年間配当額（1株当たり18.00円×発行済株式数ベースの算出が必要）→ 資料に明示なし
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（資料に明記なし）

セグメント別情報（概要）

• ファインケミカル事業：受託開発（MicroED等）や中分子原薬の受注増、CMO生産能力向上で売上・利益ともに好調。前年の営業損失から黒字化（営業利益1,080百万円）は注目点。
• HBC・食品事業：i-Platto利用増、輸入化粧品（Torriden等）や高付加価値商品が牽引。売上は堅調だが原材料・人件費上昇で一部利益は圧迫。
• 医薬事業：一部後発品や供給停止の影響はあるが、美容医療（NAVISION等）が好調。売上増だが販管費（研究開発前倒し等）で利益は低調。
• 化学品事業：主要販先の需要回復遅延で設備受注が減少。設備以外（修理・部品販売）は過去最高だが全体として減収減益。
• その他事業：地方創生やヘルスケア新ブランド（NAIA）で売上は拡大するも、PR先行投資等で営業損失。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2027年11月期目標）や2030年ビジョンに基づく取り組みを継続中。ファインケミカルやHBC領域の強化、プラットフォーム化を進める方針。
• KPI等の進捗：資料では具体的KPIの数値開示は限定的だが、受注拡大・チャネル拡充・M&A（池田産業）によるシナジー創出を目指すと明記。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に無し。医薬・化粧品原料、CDMO分野は競争激化の一方で高付加価値化で差別化可能との記載。
• 市場動向：国内は景気回復基調だが、海外（米中）の景気不透明感・地政学リスク、原材料価格上昇がリスク要因。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は7月公表の内容から変更なし（売上64,000百万円、営業利益3,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,800百万円）。
• 会社側前提：資料中に為替等の詳細前提は限定的。予想は入手可能な情報に基づく旨の表明あり。
• 予想の信頼性：第3Q時点で利益進捗が高く達成見込みは高いが、買収の会計処理（のれん等）や統合費用、原料供給・販需要給の変動が短期的リスク。過去の予想達成傾向は資料に記載無し。
• 主なリスク要因：為替変動、原材料価格上昇、主要顧客の需要動向、供給体制の不安（原料不足）、買収関連（池田産業）の統合リスク。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を第1四半期より適用。四半期財務への影響は軽微。
• 追加情報（重要事後事象）：連結子会社（イワキ株式会社）が池田産業株式会社の株式を取得し子会社化（議決権95%取得、企業結合日2025年9月1日）。取得原価等は現時点で未確定。統合によるシナジー期待（化粧品・食品原料の機能強化等）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計では作成していない（注記あり）。

（注）不明な項目や資料未記載の数値は「–」としました。資料は百万円単位で表示されています。本文中の比率や良／悪の目安は参考情報であり、投資助言ではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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