決算短信：未来工業（7931）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社（及び市場）予想からの修正なし。第1四半期は概ね予想通り（上振れ/下振れの開示なし）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高11,677百万円（+4.8%）・営業利益1,479百万円（△9.3%））。
• 注目すべき変化：売上高は電材・管材および配線器具の増加で過去最高の第1四半期売上を更新したが、ユーティリティコスト上昇等で原材料単価が上昇し営業利益率が低下（営業利益率：12.7%→前年14.6%）。配線器具は価格改定効果で増益（営業利益＋73.7%）。
• 今後の見通し：第2四半期累計および通期予想に変更なし。通期進捗は第1四半期で売上高進捗約24.9%、営業利益進捗約24.1%、純利益進捗約24.3%と概ね均等配分の進捗。達成可能性は現時点で修正なしだが、原材料・ユーティリティコストの動向がキー要因。
• 投資家への示唆：売上は堅調で事業展開（新製品・価格改定）が奏功している一方、コスト上昇が利益を圧迫。引き続き原価管理と価格転嫁の実効性、及び住宅着工等の外部環境を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：未来工業株式会社
  • 主要事業分野：電材・配線器具の製造販売（電線管、附属品、配線器具のほか省力化機械、樹脂成形用金型、電気通信・ケーブルテレビ事業など）
  • 代表者名：取締役社長 中島 靖
  • URL：https://www.mirai.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月24日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年3月21日〜2025年6月20日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 電材及び管材：電線管、地中埋設管、附属品等
  • 配線器具：スイッチ・コンセント等配線器具
  • その他：省力化機械、樹脂成形用金型、電気通信事業、ケーブルテレビ事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：25,607,086株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：9,455,258株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：16,146,027株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 第2四半期累計・通期業績予想は2025年4月24日公表分から修正なし
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）：直近公表の業績予想からの修正はなし（サプライズなし）。
  • 売上高（第1Q）：11,677百万円（対会社予想：不開示／達成率：–）
  • 営業利益（第1Q）：1,479百万円（対会社予想：不開示／達成率：–）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）：1,032百万円（対会社予想：不開示／達成率：–）
• サプライズの要因：該当する予想修正はなし。実績差異としては以下が主因。
  • 増収要因：電材・管材および配線器具の販売増、新製品投入、配線器具の価格改定浸透。
  • 減益要因：ユーティリティコストの増大などによる原材料単価上昇で粗利が圧迫。減価償却費増（配線器具では増益だが費用増あり）。
• 通期への影響：現時点で業績予想の修正はなし。原材料・エネルギーコストや住宅着工動向が通期達成の重要リスク。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（第1Q）：11,677（+4.8% YoY、前年11,142）
  • 売上総利益（第1Q）：4,426（前年4,478、△52）
  • 営業利益（第1Q）：1,479（△9.3% YoY、前年1,631）
  • 経常利益（第1Q）：1,513（△9.1% YoY、前年1,665）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）：1,032（△8.4% YoY、前年1,127）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：63.98円（前年69.92円）
  • 総資産：65,898（前期末66,549、△651）
  • 純資産：52,692（前期末53,414、△722）
  • 自己資本（参考）：51,940 → 自己資本比率78.8%（安定水準）
• 収益性
  • 売上高増減：11,677百万円（+4.8%／+534百万円）
  • 営業利益：1,479百万円（△9.3%／△151百万円）、営業利益率＝1,479/11,677＝約12.7%（前年14.6% → 低下、注意）
  • 経常利益：1,513百万円（△9.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,032百万円（△8.4%）
  • EPS：63.98円（△5.94円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 通期売上高予想：46,914百万円→第1Q売上高進捗率＝11,677/46,914＝約24.9%（通常ペース：1Qで約25%は平準的）
  • 通期営業利益予想：6,149百万円→第1Q営業利益進捗率＝1,479/6,149＝約24.1%
  • 通期純利益予想：4,241百万円→第1Q純利益進捗率＝1,032/4,241＝約24.3%
  • 過去同期間との比較：進捗率は概ね均等配分で「通常ペース」と判断可能（特段の偏りはない）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：78.8%（安定水準：目安40%以上で良好）
  • 流動比率（概算）：流動資産42,060 / 流動負債10,472 ≒ 401%（非常に良好）
  • 負債比率（総負債/純資産）：13,205 / 52,692 ≒ 25.1%（低レバレッジ、良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（第1Qベース、単純計算）：売上高/総資産＝11,677/65,898 ≒ 0.177（年率換算で低〜中程度）
  • 営業利益率は前年から低下（14.6%→12.7%）、収益性圧迫の兆候あり
• セグメント別（第1Q当期 vs 前年同四半期）
  • 電材及び管材：売上9,019百万円（+4.3%）、営業利益1,301百万円（△17.2%） — 売上増も原価上昇で利益率低下
  • 配線器具：売上1,903百万円（+11.3%）、営業利益198百万円（+73.7%） — 価格改定と製品投入が奏功
  • その他：売上754百万円（△3.5%）、営業利益165百万円（+13.5%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 直近期（2025年3月期）：中間50.00円、期末100.00円、年間150.00円（実績）
  • 2026年3月期（予想）：中間50.00円、期末80.00円、年間130.00円（修正なし）
  • 直近公表からの修正：無
• 配当利回り：株価情報が開示されていないため算出不可（株価ベース：–）
• 配当性向（予想）：通期EPS予想262.77円に対し年間配当130円→配当性向約49.5%（高めの還元水準）
• 特別配当／自社株買い：無し（公表なし）
• 株主還元方針：継続的な配当を継続している旨（詳細は会社方針に準拠）／特段の追加還元策は無し

セグメント別情報

• 電材及び管材：
  • 売上9,019百万円（+4.3%）、営業利益1,301百万円（△17.2%）
  • 要因：合成樹脂製可とう電線管「ミラフレキSS」等が堅調、J管・地中埋設管が増加。だが原材料・ユーティリティコスト上昇で利益圧迫。
• 配線器具：
  • 売上1,903百万円（+11.3%）、営業利益198百万円（+73.7%）
  • 要因：デザイン一新製品や価格改定の浸透で販売・収益性改善。ただし減価償却費は増加。
• その他：
  • 売上754百万円（△3.5%）、営業利益165百万円（+13.5%）
  • 要因：省力化機械・金型等が減少する一方で利益改善。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：特定KPIの言及なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はインバウンド回復や雇用・所得改善で緩やか回復。ただし米国の通商政策等で下振れリスクが存在。建築分野では新設住宅着工戸数は建築基準法改正の反動で減少、非住宅は床面積増など混在。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に無し（–）。ただし高い自己資本比率と高い流動比率は財務的優位性を示す。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（通期累計ではなく中間まで）予想（公表値）：売上23,161百万円（+3.6%）、営業利益2,780百万円（△19.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,924百万円（△19.7%）→会社は2025年4月24日公表の予想から修正なし。
  • 通期（2026年3月期）予想（公表値）：売上46,914百万円（+4.0%）、営業利益6,149百万円（△10.8%）、当期純利益4,241百万円（△12.2%）。前提条件等の詳細は添付資料参照（本資料では詳細記載なし）。
• 予想の信頼性：現時点で会社は予想修正を行っておらず、業績は予想レンジ内推移。ただし原材料・エネルギー費、住宅着工動向が不確実性を高める。
• リスク要因：
  • 原材料価格・ユーティリティコスト上昇（既に利益を圧迫）
  • 建築着工の下振れ（特に新設住宅着工戸数の減少）
  • 為替・海外需給・米国の通商政策等のマクロリスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対する監査レビュー：無し（注記あり）
• その他：第1Q末の純資産減少は配当（利益剰余金の減少：688百万円）によるもの。第1Qキャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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