決算短信：タカラバイオ（4974）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の連結業績予想に対して「ほぼ計画どおり進捗」との説明（上振れ/下振れの修正なし）。市場予想との比較は記載なし。
• 業績の方向性：第1四半期は増収だが赤字拡大（増収減益）。売上高9,266百万円（前年同期比＋9.1%）、営業損失△1,796百万円（前年同期△1,634百万円）。
• 注目すべき変化：子会社化したCurio Bioscience, Inc.の連結範囲追加に伴い、のれん（約6,973百万円）・技術資産（約11,755百万円）を計上。これが販管費増（買収関連費用・のれん償却）と固定負債の増加（条件付対価の認識）を招いている。包括利益は為替差の悪化もあり大幅マイナス（△4,366百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上52,500百万円、営業利益2,500百万円）は据え置き。会社は第1四半期実績を「概ね予定通り」と評価。第1〜第3四半期は損失見込みで、下期で挽回して通期黒字を目指す計画。
• 投資家への示唆：成長分野（空間解析など）強化のためのM&A投資が進む一方、短期的には買収関連費用・為替影響で純損失拡大。通期見込み達成は下期の回復（受注/採算改善）とマイルストーン支払見通しの管理次第。

基本情報

• 企業名：タカラバイオ株式会社（Takara Bio, Inc.）
• 主要事業分野：研究用試薬・機器の開発・製造・販売、受託（CDMO）および遺伝子医療関連事業（単一セグメント扱い）
• 代表者：代表取締役社長 宮村 毅
• 決算発表日：2025年8月8日（決算短信提出日）
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計（2025年4月1日〜2025年6月30日）
• セグメント：単一セグメント（業務上の区分は記載省略）。補足でカテゴリ別売上を開示（試薬、機器、受託、遺伝子医療）。
• 発行済株式：期末発行済株式数 120,415,600株（自己株式113株）
• 時価総額：–（資料に株価記載なし）
• 今後の予定：決算説明会は「無」（補足資料は作成）。株主総会/IRイベント等の記載は今回短信に特記事項なし。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想からの修正なし／達成率は会社評価）
  • 売上高：9,266百万円（通期予想52,500百万円に対する進捗率 17.6%） — ほぼ計画どおり。
  • 営業利益：△1,796百万円（通期予想2,500百万円に対する進捗はマイナスで評価困難） — 第1〜第3四半期は営業損失見込みのため通期回復が鍵。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△1,511百万円（通期予想1,300百万円に対する進捗マイナス）
• サプライズの要因：主にCurio社買収に伴う取得原価の配分（のれん・技術資産計上）および買収関連費用やのれん償却の計上、さらに為替差損（円高）が包括利益を大きく悪化させた点。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。第1四半期は計画内とするが、下期での回復（売上の季節性・採算改善）と、条件付対価（マイルストーン）や為替動向が通期達成に影響を与えるリスク。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計）
  • 売上高：9,266百万円（前年同期比＋9.1%／増収）
  • 売上原価：4,262百万円（前年同期比＋3.0%）
  • 売上総利益：5,003百万円（同＋14.9%）→ 粗利率 54.0%（良好）
  • 販売費及び一般管理費：6,800百万円（同＋13.6%）
  • 営業利益：△1,796百万円（前年同期△1,634）→ 営業利益率 △19.4%（悪化）
  • 経常損失：△1,838百万円（前年同期△1,498）
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失：△1,511百万円（前年同期△1,047）
  • 1株当たり四半期純利益：△12.55円（前年同期△8.70円）
• 財政状態（2025/6/30）
  • 総資産：129,943百万円（前期末125,334百万円、増加）
  • 純資産：109,436百万円（前期末115,849百万円、減少）
  • 自己資本比率：84.0%（安定水準：40%以上が目安→良好）
  • 流動資産合計：46,938百万円、流動負債：9,522百万円 → 流動比率 ≒ 493%（流動比率＝46,938/9,522、非常に良好）
  • 負債合計：20,506百万円、負債/自己資本比 ≒ 18.7%（低水準、良好）
• キャッシュ・フロー（第1Q）
  • 営業CF：＋1,912百万円（前年同期4,534百万円→減少）
  • 投資CF：△6,880百万円（主にCurio株式取得支出6,524百万円）
  • 財務CF：△2,030百万円（配当支払等）
  • 現金及び現金同等物期末：19,596百万円（前期末27,036百万円→減少）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：9,266/52,500 = 17.6%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：△1,796/2,500 = ―（第1Qは赤字のため単純比較は不適当）
  • 純利益進捗率：△1,511/1,300 = ―（赤字のため単純比較は不適当）
  • 備考：会社は第1〜第3四半期は営業損失、通期で黒字化する見込み（下期での回復に依存）。
• 効率性：総資産回転率（売上/総資産）＝9,266/129,943 ≒ 0.071（年率換算で低め、成長投資・無形資産増で一時的に低下）。
• セグメント別（カテゴリ別）売上：試薬6,986百万円（＋5.7%）、機器173百万円（△21.6%）、受託1,178百万円（＋15.8%）、遺伝子医療927百万円（＋43.3%）。遺伝子医療・受託が伸長。

配当

• 今回発表の修正：なし（直近公表予想から変更なし）
• 期中配当（第1四半期末／第2四半期末等）：中間 0.00円、期末 17.00円、年間合計 17.00円（予想）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：予想EPS 10.08円に対し年間配当17円 → 配当性向 ≒ 168.7%（予想ベースでは100%超で高い／異例）。注：配当は安定株主還元方針に基づく継続配当の姿勢。
• 自社株買い／特別配当：記載なし。

セグメント別情報

• 開示は単一セグメント扱い。ただし製品カテゴリ別売上を開示：
  • 試薬：6,986百万円（＋5.7%） — 主力セグメント、売上の大半を占める。
  • 機器：173百万円（△21.6%） — 減少。
  • 受託（CDMO等）：1,178百万円（＋15.8%） — 成長。
  • 遺伝子医療：927百万円（＋43.3%） — 高成長、投資領域。
• 戦略：Curio社買収により空間解析用試薬を取り込み、NGS/シングルセル/空間解析領域で製品ラインと受託サービスの拡充を図る。シナジー狙いは、汎用試薬開発、製品組合せによる差別化、受託サービス強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画2025／長期経営構想2025に沿い、試薬・機器とCDMOを通じたバイオ創薬基盤技術の強化を継続。
• 進捗：買収により技術基盤（空間解析）を獲得し、中長期の事業拡大を目指すが、短期的には買収関連費用と償却が業績を圧迫。KPI（売上成長・受託拡大等）は一部順調（遺伝子医療・受託の伸長）。

競合状況や市場動向

• 市場環境：ライフサイエンス業界全体で研究予算縮小（物価高、金利、米国の研究助成金削減等）により不透明感が高い。
• 競合比較：個別競合他社との直接比較データは資料に記載なし。一般論として、NGS・シングルセル・空間解析は競争激化かつ技術進化が速いため、M&Aや技術提携での差別化が重要。
• 影響評価：外部環境（研究費、為替、地政学リスク）が短中期の需要に影響を与えるリスク要因。

今後の見通し

• 通期業績予想（修正なし、前回公表：2025/5/13）
  • 通期売上高：52,500百万円（前期比＋16.6%）
  • 通期営業利益：2,500百万円（前期比＋10.5%）
  • 通期親会社株主に帰属する当期純利益：1,300百万円（前期比＋24.8%）
  • 前提・留意点：第1〜第3四半期は営業損失、第4四半期で黒字化を見込む。為替・研究投資動向やCurio社のマイルストーン達成見通しが想定に影響。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載は限定的。会社は慎重姿勢で「概ね予想どおり」と表明しているが、外部環境とM&A関連の不確実性が高い。
• 主なリスク要因：為替変動、研究費縮小、マイルストーン連動の条件付対価（最大150百万米ドル）に伴う将来支払義務、買収連携の想定効果が出るかどうか。

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：有（新規 1社：Curio Bioscience, Inc. を子会社化）→ 買収に伴うのれん・技術資産計上、条件付対価の認識等。
• のれんの償却：18年の均等償却（のれん6,973百万円（暫定））。
• 条件付対価（マイルストーン型）：総額上限150百万米ドル、現時点で66.4百万米ドルを未払取得対価として認識。時間的価値の変動は支払利息計上、その他変動は販管費計上の取扱い。
• 会計方針の変更：該当なし。四半期連結財務諸表は期中レビュー済（監査法人の結論：重要な点で問題なし）。
• その他：包括利益の大幅悪化は主に為替換算差額の悪化（円高）による。

（注）資料はタカラバイオ株式会社の「2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」を要約したものです。投資判断を促す助言は行っていません。不明項目は「–」と表記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。