決算短信：ベクターホールディングス（2656）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想は提示されていないため比較不可。会社は通期業績予想を修正（有）。中間実績は通期見通しに対する進捗率は売上高45.7%、営業損失の比率52.3%、親会社株主帰属中間純損失進捗54.9%。特段の市場を驚かせる上振れは見られないが、資本調達によるキャッシュ改善が顕著。
• 業績の方向性：売上は前年同期比で減収（16.5%減、55 → 46百万円）だが、営業損失は縮小（営業損失 △334,897千円 → △272,687千円、損失縮小62百万円）。
• 注目すべき変化：事業再編（再生可能エネルギー等の事業子会社3社を2025/6/30に譲渡）によりセグメント構成を「ICT事業」「その他の事業」に変更。これにより「その他の事業」売上が大幅に縮小（98.3%減）。
• 今後の見通し：通期予想（売上101百万円、営業損失△521百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△548百万円）に対し中間時点の進捗は概ね半分程度。通期達成には下期での収益化（ICT事業の拡大）と営業キャッシュフローの改善が必須。会社は追加資金調達・事業集中を実行中だが、継続企業に関する重要な不確実性を開示。
• 投資家への示唆：収益改善の鍵はICT事業（特に電子契約「ベクターサイン」とポイントモール「QuickPoint」）の会員増・収益化と営業キャッシュフローの改善。資本増強で短期流動性は改善したが、引き続き営業CFの黒字化が確認できるまで注視が必要。

基本情報

• 企業名：株式会社ベクターホールディングス
• 主要事業分野：ICT事業（ソフトウェアダウンロード販売、電子契約サービス「ベクターサイン」、ポイントモール「QuickPoint」等）およびその他（再編に伴い非中核事業は譲渡）
• 代表者名：代表取締役社長 轟木 一博
• URL：https://corp.vector.co.jp/
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間） 2025年4月1日〜2025年9月30日（連結）
• セグメント：
  • ICT事業：ソフトウェア販売、電子契約サービス、ポイントモール等
  • その他の事業：従来の再生可能エネルギー等（但し主要関係会社3社は2025/6/30に譲渡され連結範囲から除外）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：24,634,000株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：127,200株
  • 期中平均株式数（中間期）：20,068,931株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算説明会：無し（本決算補足資料作成・決算説明会とも「無」）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間進捗として算出）
  • 売上高：実績46百万円、通期予想101百万円に対する進捗率 45.7%
  • 営業利益：実績 営業損失△272百万円、通期予想 営業損失△521百万円に対する進捗（損失比率）52.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 中間純損失△301百万円、通期予想 当期純損失△548百万円に対する進捗54.9%
• サプライズの要因：
  • 主因はセグメント再編（子会社3社の譲渡）による「その他の事業」縮小と、ICT事業に集中したこと。加えて株式交付費や株式関連費用の影響は大きいが、株式発行による資本増強で資金面は改善。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正あり（資料で修正を実施）。中間時点の進捗は売上で約46%、損失は約半分を計上しており、下期での収益回復・コストコントロールが達成されれば通期目標は実現可能性あり。ただし会社自身が継続企業に関する重要な不確実性を開示しており、下期の動向確認が必要。

財務指標

• 財務諸表要点（当中間連結会計期間：2025/9/30）
  • 資産合計：645,238千円（前期末 353,416千円、増加 +291,822千円、+82.6%）
  • 負債合計：91,689千円（前期末 116,232千円、減少 △24,543千円、△21.1%）
  • 純資産合計：553,549千円（前期末 237,183千円、増加 +316,366千円、+133.4%）
  • 自己資本比率：84.2%（安定水準；前期 66.0%）
• 収益性（中間累計、単位：千円）
  • 売上高：46,267（前年同期 55,427、前年同期比 △16.5%、△9,160千円）
  • 営業利益（又は営業損失）：△272,687（前年同期 △334,897、損失縮小 62,210千円、改善 約18.6%）
  • 経常利益（経常損失）：△305,222（前年同期 △333,071、損失縮小 27,849千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益（中間純損失）：△301,630（前年同期 △331,746、損失縮小 30,116千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△15.03円（前年同期 △16.76円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：46/101 = 45.7%（通常の半期進捗としてはやや良好〜中立）
  • 営業利益進捗率（損失の比率）：△272/△521 = 52.3%（下期の改善が必要）
  • 純利益進捗率：△301/△548 = 54.9%
  • 過去同期間との比較：営業損失は縮小傾向だが営業キャッシュフローは大幅マイナス継続（以下参照）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：84.2%（安定水準、改善）
  • 負債比率（負債合計／純資産）：91,689 / 553,549 ≒ 16.6%（低い）
  • 流動比率：流動資産576,282 / 流動負債69,536 ≒ 829%（極めて高い、流動性は改善）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：営業損失のため負の値（-590%程度＝参考値計算は損失ベースのため解釈注意）
  • 総資産回転率：売上46 / 総資産645 ≒ 0.071（低い）
• セグメント別（中間実績）
  • ICT事業：売上 46,027千円（前年同期比 +10.9%）、セグメント損失 △37,973千円（損失縮小）
  • その他の事業：売上 240千円（前年同期比 △98.3%、子会社譲渡の影響）、セグメント損失 △22,245千円
• 財務の解説：
  • 流動資産増加の主因は現金及び預金の増加（+167,492千円）と前払金の増加（+159,659千円）。現金増は主に株式発行による資金調達（株式の発行による収入 610,071千円）。
  • 負債は減少、純資産は資本金・資本剰余金の増加（新株予約権行使等により資金調達）で大幅に改善。貸倒引当金 △100,000千円は継続して計上。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 第2四半期末 0.00）
• 期末配当（予想）：0.00円
• 年間配当予想：0.00円（直近の配当予想修正は無し）
• 配当利回り：–（株価不明のため算出不可）
• 配当性向：–（赤字のため算出適用外）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現状は配当無配。自社株買いの開示なし。

セグメント別情報

• ICT事業
  • 売上高：46,027千円（前年同期比 +10.9%）
  • セグメント損失：△37,973千円（前年同期△41,189千円→損失縮小）
  • 戦略・状況：ダウンロードソフトは一部品目で販売減も広告強化で露出増、電子契約「ベクターサイン」は会員数拡大（累計約84,000社、新プラン1,900社）、QuickPointは会員約63万で成長施策実施。ICTに経営資源集中。
• その他の事業
  • 売上高：240千円（前年同期 13,909千円 → △98.3%）
  • セグメント損失：△22,245千円（損失縮小）
  • 備考：ベクターワークス、ベクターエネルギー、ベクタービジョンファンドを2025/6/30に譲渡・連結除外。比較可能性に注意。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明記された中期数値目標は資料に無し。戦略面では「ICT事業への集中」「ベクターサイン会員獲得」「QuickPointと他サービスの連携」「AIインフラ構築」等を掲げる。
• 進捗状況：非中核事業の撤退と資本調達により「体制の立て直し」は進行中。営業損失は縮小しているが営業キャッシュフローのマイナスが継続しており、KPI（会員数・有料化率・ソフト販売数など）での改善確認が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内のDX投資追い風、AI（生成AI/LLM）関連のインフラ需要増。これらは同社のICT領域に追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し。ソフト販売や電子契約市場は競争激しいため、会員獲得コストや差別化が重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正有）：売上 101百万円（前期比 △37.7%）、営業損失 △521百万円、経常損失 △551百万円、親会社株主に帰属する当期純損失 △548百万円、1株当たり当期純損失 △27.33円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社公表の前提：特定の為替・原油等前提は提示無し。通期見通しは事業集中・資金調達を前提とする運営。
• 予想の信頼性：過去の損失計上状況と継続企業に関する重要な不確実性の開示を踏まえると、通期見通しの実現性は下期の事業成果と資金繰り改善に強く依存。
• リスク要因：
  • 営業キャッシュフローの継続的マイナス
  • 会員獲得コストや有料転換の伸び悩み
  • 競合環境や価格競争
  • 資金調達環境の変化や追加希薄化リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：有（新規子会社1社追加、除外3社＝ベクターエネルギー、ベクターワークス、ベクタービジョンファンドを2025/6/30に譲渡）
• 継続企業の前提に関する記載：当中間期においても大幅な営業損失・営業CFマイナスが継続しており、継続企業の前提に重要な不確実性がある旨を開示。中間財務諸表は継続企業前提で作成されているが、改善措置を進めている途上であると明記。

（注）本サマリーは提供資料に基づく整理であり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。不明な項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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