決算短信：ヴィス（5071）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間実績は「予想どおり（会社予想に対する直接の修正なし）」だが、通期進捗は売上で約40%、営業利益で約33.5%とやや低めの進捗。市場予想との比較データは開示資料に無し。
• 業績の方向性：増収増益ではなく、前年同期比で減収減益（売上高6,874百万円、△13.8％／営業利益644百万円、△34.0％）。
• 注目すべき変化：ブランディング事業が主力だが売上・利益とも前年同期比で減少（売上6,668百万円、△13.3％／セグメント利益725百万円、△26.7％）。データソリューション・プレイスソリューション事業は売上206百万円（△26.4％）でセグメント損失（▲14百万円）に転落。
• 今後の見通し：通期予想（売上17,200百万円、営業利益1,922百万円、当期純利益1,262百万円）に変更は無し。中間進捗は保守的な位置にあり、下期の巻き返しが必要。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率（66.4%）と潤沢な現預金（約5,599百万円）により財務余力は十分。一方で主力セグメントの伸び悩みとデータ関連事業の採算悪化が中期成長の課題。配当方針は累進配当＋連結配当性向30%を基準に変更済み（今回の想定配当性向はやや目標を上回る水準）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ヴィス
  • 主要事業分野：ブランディング事業（オフィスデザイン・ウェブ・グラフィック等）およびデータソリューション・プレイスソリューション（ワークプレイスDXツール、組織サーベイ「ココエル」、フレキシブルオフィス「The Place」等）
  • 代表者名：代表取締役社長 金谷 智浩
  • URL：https://vis-produce.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成あり（同日TDnet開示）
  • 決算説明会：無し
• セグメント:
  • ブランディング事業：オフィスデザイン、ウェブデザイン、グラフィック等のワンストップ提供（主力）
  • データソリューション・プレイスソリューション事業：ワークデザインプラットフォーム、組織改善サーベイ「ココエル」、The Place運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：8,369,050株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：8,358,095株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日（実施済）
  • 株主総会：–（未記載）
  • IRイベント：決算説明会なし（補足資料は開示）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：中間実績6,874百万円。会社の中間予想は開示無し。通期予想17,200百万円に対する進捗率約40.0%（計画内だがやや低め）。
  • 営業利益：中間実績644百万円。通期予想1,922百万円に対する進捗率約33.5%。
  • 純利益：中間実績414百万円。通期予想1,262百万円に対する進捗率約32.8%。
• サプライズの要因：
  • 主因は既存顧客・新規受注の伸び悩みによりブランディング事業での売上・利益減少。データソリューション事業も売上減と投資的費用により赤字化。特段の会計方針変更や一時要因での上振れは無し。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き。中間の低めの進捗からは下期での回復（受注増や販管費コントロール）が前提となるため、下期の実績次第で達成可否が変わる（現状は「達成可能性は中立〜やや注意」）。

財務指標

• 主要損益（中間：2025/4–9）
  • 売上高：6,874,829千円（前年同期7,972,047千円、△13.8%、△1,097,218千円）
  • 売上総利益：1,978,022千円（前年2,326,219千円、△14.9%）
  • 販管費：1,333,430千円（前年1,349,746千円、△1.2%）
  • 営業利益：644,592千円（前年976,473千円、△34.0%） 営業利益率：約9.37%（前年約12.24%） → 利益率低下
  • 経常利益：644,359千円（前年970,994千円、△33.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：414,004千円（前年640,297千円、△35.3%）
  • 1株当たり中間純利益：49.53円（前年77.30円、△35.9%）
• 財政状態（中間期末：2025/9/30）
  • 総資産：10,452,950千円（前期末10,796,961千円、△344,011千円）
  • 純資産：6,941,787千円（前期末6,936,617千円、＋5,170千円）
  • 自己資本比率：66.4%（安定水準、前期末64.1%）
  • 負債合計：3,511,163千円 → 負債/純資産（負債比率）約50.6%（低め：財務リスク小）
  • 流動資産：6,816,059千円／流動負債：3,217,517千円 → 流動比率約211.9%（良好、100%以上が望ましい）
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF：263,371千円（前年同期982,347千円→大幅減少）
  • 投資CF：△227,669千円（前年△101,416千円）
  • 財務CF：△408,611千円（前年△292,689千円、主に配当支払409,232千円）
  • 現金及び現金同等物の期末残高：5,598,962千円（中間期で△372,909千円）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間ベース）：売上高／総資産 = 6,874 / 10,453 ≒ 0.66回（半期ベース）。年率換算で約1.32回。
  • 営業利益率低下（12.24%→9.37%）が見られる。要因は売上減に伴う固定費吸収の低下やデータ事業の赤字化。
• セグメント別（中間）
  • ブランディング事業：売上 6,668,374千円（△13.3%）、セグメント利益 725,566千円（△26.7%）→ 売上構成比約97%（主力）
  • データソリューション・プレイス事業：売上 206,454千円（△26.4%）、セグメント損失 14,358千円（前年は営業利益38,940千円）→ 小規模だが採算悪化が顕在化
• 財務の解説：
  • 資金基盤は強く、現預金と高い自己資本比率により短期・中期の資金リスクは低い。一方、営業CFは大幅減少しており、収益改善が急務。配当支払い（中間期に409百万円支出）が営業CF減少を加速。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：0.00円
  • 期末予想：49.00円
  • 年間配当予想（通期）：49.00円（※上期0・下期49の予定）
• 配当性向：
  • 通期EPS予想150.98円に対し配当49円 → 配当性向（予想）約32.5%（会社の基準である連結配当性向30%をやや上回る）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：
  • 配当方針を変更し「累進配当」を基本、連結配当性向30%を基準として掲示（2025年5月14日公表）。自社株買いは今回の中間では無し。

セグメント別情報

• ブランディング事業：
  • 売上：6,668百万円（△13.3%）
  • セグメント利益：725百万円（△26.7%）
  • 概要・戦略：オフィスからワークデザイン領域への拡大を図る。主力顧客は成長企業中心だが、当中間は受注減で利益率低下。
• データソリューション・プレイスソリューション事業：
  • 売上：206百万円（△26.4%）
  • セグメント損失：▲14百万円（前年は利益）
  • 概要・戦略：「ワークデザインプラットフォーム」「ココエル」「The Place」を展開。投資・拡販フェーズで採算が一時悪化。
• セグメント戦略の示唆：ブランディングの営業回復とデータ事業の収益化（LTV向上・コスト最適化）が中期の鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：VISION2027を2025年6月に策定（当該期間は1年目）。事業領域をオフィスデザインからワークデザインへ拡大する方針を明示。
• KPI達成状況：中間実績は売上・利益とも前年割れ。VISION2027の成長シナリオには下期での回復・データ事業の黒字化が必要（現状は未達の兆候）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社データは資料に無し。一般論として、オフィス投資・働き方改革関連需要の回復度合いが業績に直結。
• 市場動向：国内景気は緩やかな回復だが国際リスク（関税、地政学）など先行き不透明。ワークデザイン分野は成長余地がある一方で競争も激化。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（会社予想、修正無し）：売上17,200百万円（＋5.8%）、営業利益1,922百万円（＋0.3%）、親会社帰属当期純利益1,262百万円（△7.0%）、EPS 150.98円
  • 中間進捗（現状）：売上進捗約40.0%、営業利益進捗約33.5%、純利益進捗約32.8% → 下期に回復が必要
• 予想の信頼性：会社は据え置きだが中間の弱さを踏まえると下期の受注・採算改善に依存するため、達成には実行力が必要（過去の予想達成傾向は資料に限定情報のみで判断不可）。
• リスク要因：
  • マクロ（為替・関税・地政学的リスク）、国内企業の設備投資・オフィス刷新需要の動向
  • データ事業の採算化遅れ、競争激化による価格圧力
  • 一時的な受注変動や大型案件の発生タイミング

重要な注記

• 会計方針：重要な変更無し。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算方法等、添付資料参照）。
• その他：中間決算は公認会計士等のレビュー対象外。表示方法の一部変更あり（営業外費用内の「賃貸費用」を独立表示など）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。