決算短信：信和（3447）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期修正後）に対する上振れ傾向（中間進捗で売上進捗約49.5%に対し営業利益進捗約68.4%と高い達成度）。市場コンセンサスは資料に不在のため記載不可（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益9,902百万円、前年同期比＋15.9%、営業利益1,367百万円、前年同期比＋56.9%）。
• 注目すべき変化：物流機器部門の売上が前年同期比＋87.3%で過去最高を更新。仮設資材部門は販売減をレンタル・施工で吸収しほぼ前年並み（△2.1%）。営業利益率が前年中間期10.2%→今回13.8%へ改善。
• 今後の見通し：2026年3月期通期見通し（修正後） 売上20,000百万円、営業利益2,000百万円。中間時点の進捗は営業利益・純利益とも約70%前後で、通期達成可能性は高いと判断される（但し下期の受注・原材料・金利動向次第）。通期予想は修正あり（会社公表）。
• 投資家への示唆：利益率改善と物流機器の伸長が主因で、中間期で利益面の想定を上回っている。だが原材料高・建設着工数の減少・金融費用の増加が下期リスク。配当は修正で増配（通期34円予想）となり株主還元は強化。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：信和株式会社
  • 主要事業分野：仮設資材（くさび緊結式足場、次世代足場、施工・レンタル）および物流機器（パレット等）の製造・販売・レンタル
  • 代表者名：代表取締役 則武 栗夫
  • 備考：子会社化（ヤグミグループ、株式会社凰金属工業）により事業基盤強化
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：機関投資家・アナリスト向けに開催有
• セグメント:
  • 単一報告セグメント：仮設資材及び物流機器の製造・販売事業（内部で仮設資材部門、物流機器部門を区分）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：14,103,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：543,303株
  • 期中平均株式数（中間期）：13,662,152株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年12月2日
  • その他IRイベント：決算説明会（開催済/予定は別途公表）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の修正後通期予想に対する中間累計達成率）
  • 売上収益：9,902百万円／通期20,000百万円 → 達成率49.5%（中間期比として標準的な進捗）
  • 営業利益：1,367百万円／通期2,000百万円 → 達成率68.4%（想定を上回る進捗）
  • 親会社に帰属する当期利益（中間）：879.7百万円／通期1,246百万円 → 達成率70.6%
• サプライズの要因：
  • 物流機器（特に大型物流倉庫向けパレット）が大幅増収で全体の伸長を牽引（＋87.3%）。
  • 製造原価抑制、販売構成のシフト（レンタル・施工の堅調）と子会社の取り込みによる収益改善。
  • ただし金融費用は増加（金融費用94.45百万円、前年より上昇）している点は留意。
• 通期への影響：
  • 中間時点の利益進捗が高く、会社の修正後予想達成の可能性は高いと見られる。ただし下期の着工動向・原材料価格・金利上昇がリスク要因。通期予想は本決算で修正済（詳細は別資料参照）。

財務指標

• 要点（中間期末 2025/9/30）
  • 資産合計：31,272.7百万円（前期末29,967.9百万円、＋1,304.8百万円）
  • 負債合計：15,018.9百万円（前期末14,121.1百万円、＋897.8百万円）
  • 資本合計：16,253.8百万円（前期末15,846.8百万円、＋406.98百万円）
  • 親会社所有者帰属持分比率：52.0%（安定水準）
• 収益性（中間累計、単位：百万円）
  • 売上収益：9,902（前年同期8,543、増減率＋15.9%）
  • 営業利益：1,367（前年同期872、増減率＋56.9%） 営業利益率＝13.8%（前年中間期10.2% → 改善は良好）
  • 税引前利益：1,281（前年同期816、＋57.0%）
  • 中間利益（親会社帰属）：879（前年同期530、＋66.0%）
  • 基本的1株当たり中間利益（EPS）：64.39円（前年38.19円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：49.5%（通常ペース：中間で50%程度 → 標準）
  • 営業利益進捗率：68.4%（良好、下期に余力が少ない可能性）
  • 純利益進捗率：70.6%（良好）
  • 過去同期間（前年）と比較すると利益面の改善が著しい
• 財務安全性
  • 自己資本比率：52.0%（安定水準：40%以上を上回る）
  • 負債比率（負債／資本）：15,018.9／16,253.8 ≒ 92.4%（中程度の負債水準）
  • 流動比率：流動資産10,515.8／流動負債7,605.1 ≒ 138%（流動性は概ね良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高／資産合計）：9,902.7／31,272.7 ≒ 0.317回（資産効率は業種特性を勘案して判断）
  • 売上総利益率：2,816.0／9,902.7 ≒ 28.4%
• セグメント別（売上高・前年同期比）
  • 仮設資材部門：6,673.9百万円（△2.1%） — 販売は減少するも施工・レンタルが堅調
  • 物流機器部門：3,228.8百万円（＋87.3%） — 大型物流倉庫案件が主要因、過去最高
• 財務の解説：
  • 営業CFが大幅増（1,522百万円、前年312百万円）でキャッシュ創出力が強化。投資CFは有形固定資産取得でマイナス（1,001百万円の支出）。財務CFは借入の増減や自己株取得等で変動。現金及び現金同等物は3,717百万円（中間末、前期末2,908百万円、＋808百万円）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：16.00円（支払予定日2025/12/2）
  • 期末配当（予想）：18.00円
  • 年間配当予想：34.00円（当日公表の配当予想から修正あり）
• 配当性向（目安・概算）：
  • 通期予想当期利益1,246百万円に対し、34円×（中間平均株式数13,662,152） ≒ 464.5百万円 → 配当性向 ≒ 37.3%（概算、計算は中間平均株式数基準）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 特別配当／自己株買い：
  • 今回は特別配当の記載なし。自己株式の取得（中間で取得分299.97百万円）が実施されている（株主還元の一環）。

セグメント別情報

• 仮設資材部門：
  • 売上収益：6,673.9百万円（前年同期比△2.1%）
  • 構成：くさび緊結式足場、次世代足場、施工・レンタル
  • 戦略・動向：販売から利用（レンタル）への需要シフトを捉え、販売・レンタルの両面提案を強化。ヤグミグループの施工力が寄与。
• 物流機器部門：
  • 売上収益：3,228.8百万円（前年同期比＋87.3%）
  • 構成：パレット等オーダーメイド製品（大型物流倉庫向けが寄与）
  • 戦略・動向：ラインナップ拡充・新製品開発に注力。大型案件の受注が業績に大きく貢献。
• セグメント戦略の総括：物流機器の拡大が収益拡大の主因であり、仮設資材はレンタル・施工で安定化を図ることで全体として利益を拡大。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な中期数値目標の記載なし（詳細は別資料／有価証券報告書等参照）。子会社化や製品ライン拡充を通じた成長施策は継続中。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 建設投資は総額ベースで増加（建築投資＋3.8%）する一方、建築着工戸数は大幅減（着工戸数△18.6%、着工床面積△14.3%）と需給に地域差・用途差がある状況。
  • 原材料価格高止まり・熟練労働力不足が継続的リスクで、レンタル選好を強める要因となっている。
• 競合との比較：同業他社との定量比較データは資料にないため記載不可（–）。ただし、物流機器分野での大型受注獲得は競争上の強みとなりうる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）修正後予想：売上20,000百万円（＋14.3%）、営業利益2,000百万円（＋23.3%）、親会社帰属当期利益1,246百万円（＋27.8%）、EPS91.20円
  • 予想修正：有（2025年11月6日付で公表）。修正理由の詳細は同お知らせ参照。
• 予想の信頼性：中間での営業・純利益進捗が高く、通期見通しは達成可能性あり。ただし下期の建設着工動向、原材料価格、金融費用の増加が反映される可能性あり。過去の予想達成傾向は明記なし（–）。
• リスク要因：
  • 原材料価格の高止まり、為替（主に調達先次第）、建設着工戸数の減少、増加する金融費用（借入依存度の変化）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の重要な変更：当中間期における重要な変更無し（但し既に子会社化した企業の事業統合等は開示）
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他：IFRS第16号に基づくリース収益が売上に含まれる旨明記（前中間期275,298千円→当中間期375,312千円）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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