決算短信：ホクト（1379）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期比較の達成度という観点では「通期予想に対する進捗率は売上高44.9%、営業利益1.0%、純利益24.3%」。当中間期の親会社株主に帰属する中間純利益1,401百万円には、火災に伴う受取保険金1,896百万円（特別利益）が大きく寄与しており、これが純利益の上振れ要因（実質的には一時的要因）。会社は業績予想・配当予想の「修正有」と公表。
• 業績の方向性：増収（売上高380.80億円、前年同期比＋5.8%）、増益（営業利益は前年の営業損失282百万円→営業利益58百万円、経常利益307百万円、親会社株主に帰属する中間純利益1,401百万円）。ただし純利益の増加は特別利益の寄与が大きい点に注意。
• 注目すべき変化：前年同期は中間で純損失（△499百万円）であったのに対し、今期は中間純利益1,401百万円へ黒字転換。営業面では売上総利益が増加（7,573→8,364百万円）し、営業損失から営業黒字化した点。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上84,700百万円、営業利益5,830百万円、親会社帰属当期純利益5,760百万円）を公表・修正しており、当中間期の進捗では営業利益の達成余地はやや低く見える（進捗率1.0%）。通期達成は下期の収益確保次第。配当は期末予想を42円に修正し、通期52円（前年50円）に変更。
• 投資家への示唆：中間決算は売上増、営業黒字化と見かけ上良好だが、純利益は一時的な保険収入の寄与が大きい。継続的な収益力（営業利益の下支え）や海外事業の回復、下期の需給・価格動向が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ホクト株式会社
  • 主要事業分野：きのこの生産・販売（国内・海外）、きのこ加工品、化成品（包装資材・工業資材・農業資材等）
  • 代表者名：代表取締役社長 水野 雅義
  • URL：https://www.hokto-kinoko.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日、連結・日本基準）
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け、オンライン、2025年11月26日予定）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• セグメント（連結注記に基づく）：
  • 国内きのこ事業：生産・研究開発・販促（鮮度重視、付加価値化、エリア戦略等）
  • 海外きのこ事業：米国、台湾、マレーシア等の現地子会社による販売
  • 加工品事業：きのこ加工品（水煮・冷凍）、調理加工品、通信販売等
  • 化成品事業：包装資材、工業資材、農業資材等（きのこ原料・自社製品含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）2026年3月期中間期：33,359,040株
  • 期末自己株式数：2,059,976株
  • 期中平均株式数（中間期）：31,284,229株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月26日（オンライン、機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会資料は同社ウェブサイト掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表した通期予想に対する中間進捗として算出）
  • 売上高：中間実績38,080百万円 / 通期予想84,700百万円 → 達成率44.9%
  • 営業利益：中間実績58百万円 / 通期予想5,830百万円 → 達成率1.0%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,401百万円 / 通期予想5,760百万円 → 達成率24.3%
• サプライズの要因：
  • 純利益の大幅な改善は「受取保険金1,896百万円（上田第一きのこセンター火災に関する確定保険金）」という特別利益が主因。一方、火災損失105百万円を特別損失で計上しているが、保険収入が上回る形。
  • 営業利益は売上増・売上総利益の増加が寄与して黒字化したが、営業利益水準は依然として低く、営業改善は限定的。
  • 為替差損益の改善（前年は為替差損547百万円 → 当中間期では為替差損計上なし、為替差益10百万円）や販促の効果も寄与。
• 通期への影響：
  • 純利益のうち一時的な特別利益寄与が大きく、これを除いた継続的収益力（営業利益ベース）を見ると通期営業利益目標の達成ハードルは高い可能性あり。会社は通期予想・配当予想を修正（詳細は別資料参照）。

財務指標

• 損益（中間累計、百万円）
  • 売上高：38,080（前年同期35,998、+5.8%）
  • 売上総利益：8,364（前年7,573）
  • 販管費：8,305（前年7,855）
  • 営業利益：58（前年△282、前年同期比：改善）
  • 経常利益：307（前年△639）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,401（前年△499）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：44.79円（前年△15.74円）
• 財政状態（百万円、当中間期2025/9/30）
  • 総資産：113,261（前期末107,620→＋5,641）
  • 流動資産合計：41,843（前期末38,621→＋3,221）
  • 現金及び預金：19,106（前期末16,323→＋2,783、流動性改善）
  • 固定資産合計：71,417（前期末68,998→＋2,419、投資有価証券増加等）
  • 負債合計：54,874（前期末50,811→＋4,062）
  • 短期借入金：11,106（前期末7,097→＋4,009）
  • 長期借入金：12,022（前期末12,672→▲650）
  • 純資産合計：58,386（前期末56,808→＋1,578）
  • 自己資本比率：51.6%（前期末52.8%）→ 安定水準（目安：40%以上＝安定）
• 主要比率・効率性
  • 売上総利益率（中間）＝8,364 / 38,080 ≒ 22.0%（前年は約21.0%）→ やや改善
  • 営業利益率＝58 / 38,080 ≒ 0.15%（非常に低い水準）
  • 流動比率＝流動資産41,843 / 流動負債28,928 ≒ 144.6%（短期支払能力：概ね良好、目安100%超）
  • 有利子負債（短期＋長期借入金）＝23,128 / 純資産58,386 ≒ 39.6%（負債依存度は中程度）
  • 負債比率（負債合計/純資産）＝54,874 / 58,386 ≒ 94.0%
• キャッシュフロー：詳細なCF計数は本短信に記載なし。ただし現金預金は増加（+2,783百万円）。
• セグメント別（売上高／セグメント利益、前年同期比）
  • 国内きのこ事業：売上232億73百万円（23,273百万円、+3.0%）、セグメント利益320百万円（前年1百万円）
  • 海外きのこ事業：売上38億27百万円（3,827百万円、+6.7%）、セグメント利益444百万円（▲8.7%）
  • 加工品事業：売上38億37百万円（3,837百万円、▲1.7%）、セグメント利益175百万円（+59.3%）
  • 化成品事業：売上71億41百万円（7,141百万円、+20.7%）、セグメント利益263百万円（+97.2%）
  • セグメント合計が連結営業利益に一致しない点（本社費等の影響）に留意。
• 財務の解説：
  • 総資産増加は主に現金・投資有価証券の増加。負債増加は短期借入金増加 が主因。自己資本比率は高めで安定的。営業利益率が低く、営業ベースの収益力強化が課題。

配当

• 配当実績・予想（円）
  • 2025年3月期：中間 10.00、期末 40.00、通期合計 50.00
  • 2026年3月期（実績/予想）：中間 10.00（支払開始予定日2025/12/5）、期末予想 42.00、通期予想 52.00（直近公表の配当予想から修正有）
• 配当利回り：–（株価情報が本資料に記載されていないため計算不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は本資料に明記なし（5,760百万円の純利益に対し通期配当額は合計で52円×発行済株式数ベースで試算可能だが資料上は–）
• 特別配当：なし（期中の保険金は特別利益計上されたが、特別配当の記載はなし）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は本資料になし

セグメント別情報（補足）

• 国内きのこ事業：生産コスト削減・衛生管理強化、商品開発、販促（「きのこで菌活」）により価格は比較的堅調。生産量はブナシメジ等で若干の減少。
• 海外きのこ事業：米国は売上が前年上回るも猛暑等で計画未達の地域あり。台湾は台風の影響で第2Qは回復したが第1Q遅れを完全には取り戻せず。マレーシアは販売不振継続。円安が円ベース利益にプラス。
• 加工品事業：外食、デリカ向け、コンビニ向けなどでの採用拡大や通信販売の乾燥品が好調。子会社（アーデン）の受注回復も確認されるが、第1Qの不振を第2Qだけでは完全に埋められず。
• 化成品事業：包装資材の需要やきのこ原料販売、大口案件の計上で売上・利益大幅増。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信に具体的数値計画は記載なし。ただし新中期経営計画に基づく新規開拓・エリア戦略等の施策を進めている旨の記載あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得環境の改善がある一方、物価上昇の継続で個人消費に影響する懸念あり。海外では気候（猛暑・台風）や消費行動が業績に影響。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に記載なし（→ –）。ただし、きのこ需要・価格の変動や海外展開の成否が相対的成長に影響する点は留意。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、通期）
  • 売上高：84,700百万円（前期比＋1.9%）
  • 営業利益：5,830百万円（前期比▲12.0%）
  • 経常利益：6,280百万円（前期比▲9.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,760百万円（前期比＋29.7%）
  • 1株当たり当期純利益（予想EPS）：184.00円
• 予想の信頼性：会社は「需要・価格の想定は困難」と注記しており、為替や自然災害、価格動向等により業績が変動するリスクを明示。直近公表予想からの修正が「有」とあるため、前提の変動に注意。
• 主なリスク要因：
  • きのこの需要・価格変動、天候リスク（生産・販売の影響）、海外の需要変動
  • 為替変動（円安は円ベースでプラスの影響）
  • 原材料・エネルギーコスト、物流コストの上昇
  • 生産拠点での事故・災害（今回の火災のような事象）
  • 規制・通商政策の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の変更・見積りの変更は無し。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外と明記。
• 重要な事象：当中間期に発生した上田第一きのこセンターの火災に伴い、復旧費用等105百万円を特別損失、確定保険金18億96百万円を受取保険金（特別利益）として計上。
• その他：通期業績予想および配当予想の修正あり（詳細は別途公表資料参照）。

注記：本要約は提供された決算短信の記載内容に基づく整理であり、特定の投資行為を勧誘・推奨するものではありません。数字に関して不明な点は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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