決算短信：北越メタル（5446）

2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は本日、通期および配当予想を修正（下方修正）しており、当第1四半期決算は会社の四半期別目標が個別開示されていないため「直截な会社予想との比較」は不可。ただし通期予想に対する進捗では概ね計画どおり（下記参照）。市場予想との比較データは開示資料にないため記載なし（–）。
• 業績の方向性: 減収減益（売上高：▲19.1％、営業利益：▲79.4％、親会社株主帰属四半期純利益：▲65.6％、対前年同四半期）。
• 注目すべき変化: 売上数量の減少（主力の異形棒鋼を含む多品種で販売数量が減少）および鋼材市況の下落で売上高・利益が大幅に減少。一方、鉄スクラップ価格下落やコスト低減施策が下押し圧力の一部を緩和。
• 今後の見通し: 会社は通期予想・配当予想を修正（開示済）しており、達成可能性は建設需要の回復や鋼材市況の動向に左右される。第1四半期の進捗は通期に対して概ね季節割に沿った水準（下記進捗参照）。
• 投資家への示唆: 第1四半期は需要低迷と市況下落の影響が顕著。通期業績の回復は販売数量の回復と価格環境の安定が前提。配当は減額予想となっており（年間8円予想）、株主還元方針の変更を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 北越メタル株式会社
  • 主要事業分野: 鉄鋼事業（再生スクラップを主原料とした異形棒鋼等の製造・販売）
  • 代表者名: 代表取締役社長 加納 愛仁
  • 問合せ先: 執行役員総務部長 遠山 功（TEL 0258-24-5111）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月1日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結、〔日本基準〕）
• セグメント:
  • 単一セグメント（鉄鋼事業）。セグメント別注記は省略（資料より）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 3,994,000株
  • 期末自己株式数: 138,988株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 3,853,612株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料が第1四半期決算短信（発表済）
  • IRイベント（決算説明会等）: 決算説明会の有無は資料欄に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社発表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高: 第1四半期実績 6,488百万円。通期予想 24,500百万円に対する進捗率 26.5%（6,488/24,500）。
  • 営業利益: 第1四半期実績 26百万円。通期予想 100百万円に対する進捗率 26.0%（26/100）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 第1四半期実績 34百万円。通期予想 100百万円に対する進捗率 34.0%（34/100）。
  • （注）会社は本日、通期業績および配当予想を修正しており、当四半期単体の会社公表予想（四半期別）は開示されていないため「達成率」は上記通期比進捗で代替。
• サプライズの要因:
  • 主因: 建設向け需要の低迷（建設工事の進捗停滞）と鋼材市況の下落による販売数量・売上高の減少。
  • 一方で鉄スクラップ価格の下落とコスト削減が利益面の下押しを一部緩和したが、販売数量減が大きく寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は既に通期予想と配当予想を修正（下方）しており、今後の達成は建設需要回復と市況改善に依存。第1四半期の進捗は概ね四半期分（25%）をやや上回る水準（売上・営業利益とも約26%）であり、現時点では「達成可能性はあるがリスクあり」との位置付け。

財務指標（第1四半期実績ハイライト）

• 損益（第1四半期：2025/4/1–2025/6/30、単位：百万円）
  • 売上高: 6,488（前年同期 8,019、前年同期比 ▲19.1%）
  • 売上総利益: 850（千円ベースで849,526、粗利率 ≒ 13.1%）
  • 販管費: 823（822.7百万円）
  • 営業利益: 26（前年同期 130、前年同期比 ▲79.4%） 営業利益率 ≒ 0.41%（低水準）
  • 経常利益: 76（前年同期 181、前年同期比 ▲58.2%） 経常利益率 ≒ 1.17%
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）: 34（前年同期 100、前年同期比 ▲65.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 8.89円（前年同期 25.88円）
• 財政状態（第1四半期末、単位：百万円）
  • 総資産: 26,343（前期末 26,689、▲345）
  • 純資産: 17,693（前期末 17,793、▲99）
  • 自己資本比率: 67.2%（前期末 66.7%、安定水準）
  • 流動資産合計: 12,798 百万円（現金及び預金 2,082 百万円）
  • 有利子負債（短期借入金 + 長期借入金）: 2,580.2 百万円（短期 1,551.6、長期 1,028.6）
  • 有利子負債/総資産 ≒ 9.8%（低い）
  • 純資産の減少は配当支払等による利益剰余金減少が主因。
• キャッシュフロー:
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は添付資料に作成していない（資料記載）。
  • 減価償却費（第1四半期累計）: 266 百万円
• 効率性:
  • 総資産回転率・売上高営業利益率は利益率低下により悪化（営業利益率 0.41%は低い）。
• セグメント別:
  • 単一セグメント（鉄鋼事業）のためセグメント別内訳は省略。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 年間合計 45.00円（第1四半期末 10.00円／第2四半期末 35.00円 等）
  • 2026年3月期（会社予想）: 年間合計 8.00円（第2四半期末 4.00円／期末 4.00円） — 大幅減配見込み（修正済）
  • 配当利回り: –（株価情報なし）
  • 配当性向（予想）: 通期EPS 25.95円に対し年間配当 8.00円 → 配当性向 ≒ 30.8%（25.95に対する比率。目安: 30%は中程度）
• 特別配当: なし（資料記載なし）
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント: 鉄鋼事業（単一）
  • 売上高・収益構成: 全社業績に反映（詳細な品種別・顧客別は資料に記載なし）
  • 前年同期比較: 全体で売上▲19.1%、営業利益大幅減（▲79.4%）と広範囲に減収影響
  • セグメント戦略: 資料では「加工製品の拡販」「製造面でのコスト低減活動」を継続していると記載

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料中に中期計画の数値目標やKPI進捗の詳細は記載なし（–）
• KPI達成状況: –（資料に具体KPI記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 建設業界の原価高や人手不足で工事進捗が停滞、建設向け鋼材需要は低迷。鋼材市況は下落基調。
  • 鉄スクラップ価格は下落基調で推移（原料コスト低下要因）。
• 競合状況:
  • 同業他社比較は資料に無し。一般論として建設向け需要の弱さは業界全体に波及するため、競合他社との相対的成績は市場回復の取り込み力に依存。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 会社の通期（2026年3月期）連結業績予想（修正後）:
  • 通期売上高 24,500 百万円（前期比 +14.7%）
  • 通期営業利益 100 百万円（前期比 +85.0%）
  • 通期経常利益 200 百万円（前期比 +74.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 100 百万円（前期比 +82.5%）
  • 通期EPS 25.95円
  • 中間（第2四半期累計）予想:
  • 売上高 12,500 百万円、営業利益 50 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 50 百万円
  • 会社は前回予想（2025年5月9日）から業績・配当予想を修正（詳細は別紙「業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ」参照）。
• 予想の信頼性:
  • 第1四半期の進捗は通期に対して売上26.5%、営業利益26.0%、純利益34.0%で概ね均衡（四半期ベースで25%を若干上回る）。ただし建設需要と市況変動が大きな不確定要因。
• リスク要因:
  • 建設需要のさらなる弱含み、鋼材価格の下落、原料（鉄スクラップ）価格の急変、為替・通商政策の影響、主要販売先業況の悪化など。

重要な注記

• 会計方針: 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更が記載されているが、当第1四半期連結累計期間における重要な連結範囲の変更や四半期特有の会計処理の適用、会計上の見積りの重要な変更・修正再表示は特記ない（資料中に該当事項なし）。
• その他重要事項:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は本第1四半期に関して作成していない。
  • セグメントは単一（鉄鋼事業）につきセグメント注記を省略。
  • 業績予想の前提及び留意事項は添付資料の「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照すること。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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