決算短信：平和（6412）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第1四半期の業績進捗は概ね良好（売上進捗約23.7％、営業利益進捗約26.5％、親会社株主帰属四半期純利益進捗約35.4％）で「予想どおり〜やや上振れ」と整理できる。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期比：売上高＋97.4％、営業利益＋77.4％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋45.3％）。
• 注目すべき変化：前期に取得したPJC Investments（現 アコーディア・ゴルフHD）の連結反映によりゴルフ事業が大幅拡大（ゴルフ売上+129.2％、営業利益+108.1％）。一方、遊技機事業は売上・利益とも減少（売上−2.3％、営業利益−39.1％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上295,900百万円、営業利益58,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益23,100百万円）は変更なし。第1四半期の進捗は通期達成に向けて順調だが、金利負担の増加やゴルフ業界の構造的課題（ゴルフ人口減少、人手不足等）が留意点。
• 投資家への示唆：当期の増益はM&Aによる規模拡大の寄与が大きく、事業基盤の質（遊技機事業の回復やゴルフ事業の稼働維持）が通期達成・中長期価値の鍵。財務面では有利子負債と金利負担の動向に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 平和
  • 主要事業分野：ゴルフ事業（PGM等のゴルフ場運営、リゾート・ホテル事業開発）／遊技機事業（パチンコ・パチスロ機の開発・販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 嶺井 勝也
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日〜2025年6月30日）
  • 決算説明会：無（決算補足資料は作成あり）
• セグメント:
  • ゴルフ事業：ゴルフ場運営、リゾート・ホテル開発等
  • 遊技機事業：パチンコ・パチスロ機の開発・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：99,809,060株（期中平均株式数：98,627,119株）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期）：通期決算期（2026年3月期）に関するスケジュールは会社公表分に準ずる
  • 株主総会 / IRイベント：–（この短信内の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高：70,249百万円、通期見通し295,900百万円に対する進捗率 23.7%
  • 営業利益：15,353百万円、通期見通し58,000百万円に対する進捗率 26.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,180百万円、通期見通し23,100百万円に対する進捗率 35.4%
• サプライズの要因：
  • 主因：前期に取得したアコーディア・ゴルフ関連会社の連結反映によるゴルフ事業の大幅増収増益。
  • 逆要因：遊技機事業はパチンコ機の販売台数減少でやや不振。支払利息が大幅増（2,290百万円）となり営業外費用を押し上げている。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正せず。第1四半期の進捗は概ね良好だが、金利負担・市場環境（ゴルフ来場動向、遊技機の市場受容）により変動リスクあり。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円、四捨五入無しで短信記載）
  • 総資産：1,051,942（前期末1,051,598）→ +343
  • 負債合計：803,309（前期末807,283）→ −3,974
  • 純資産：248,633（前期末244,315）→ +4,317
  • 自己資本比率：23.6%（前期末23.2%）※目安：40%以上が安定水準 → 23.6%（低め）
• 収益性（当第1四半期、前年同期比）
  • 売上高：70,249百万円（+97.4％、前年35,586百万円）
  • 営業利益：15,353百万円（+77.4％、前年8,654百万円）
  • 営業利益率：21.9%（前年 24.3% → marginは若干低下）
  • 経常利益：13,371百万円（+53.2％、前年8,725百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,180百万円（+45.3％、前年5,628百万円）
  • 四半期純利益率：11.6%（前年 15.8% → margin低下）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：82.94円（前年57.07円、+45.3%）
• 進捗率分析（通期見通しに対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：23.7%（通常は四半期ごとの季節性に依存。年度前半で20-30%は許容範囲）
  • 営業利益進捗率：26.5%（進捗良好）
  • 純利益進捗率：35.4%（進捗良好だが一過性要素の確認が必要）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で大幅増（M&Aの影響）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：23.6%（安定目安40%以上に満たず、やや低位）
  • 流動比率：流動資産136,240 / 流動負債102,631 = 約1.33（概ね短期支払能力は確保）
  • 負債比率（負債／純資産）：803,309 / 248,633 ≒ 3.23（323%）→ レバレッジ高め
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期ベース、概算）：売上70,249 / 総資産1,051,942 = 0.0668（年換算では約0.27回転）→ 業種特性あり
• セグメント別（当第1四半期）
  • ゴルフ事業：売上61,835百万円（+129.2%）、営業利益14,736百万円（+108.1%）→ 売上構成の大部分を占める
  • 遊技機事業：売上8,413百万円（−2.3%）、営業利益1,384百万円（−39.1%）
• 財務の解説：
  • 大幅な増収増益は主にM&A（アコーディア連結）の影響。営業利益は増加したが、営業利益率・純利益率は前年同期より低下しており、支払利息の増加や費用構成の変化が影響している。流動性は確保されているが、自己資本比率は低めで有利子負債の水準・金利負担がリスク要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間80.00円（中間40.00円、期末40.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間80.00円（中間40.00円、期末40.00円）→ 直近配当予想の修正無し
• 配当利回り：–（株価情報は短信に記載なし）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当80円 / 1株当たり当期純利益234.22円 = 約34.2%（適度な還元水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1四半期）
  • ゴルフ事業：61,835百万円（売上構成比 ≒ 88%）、営業利益14,736百万円。アコーディア連結反映により大幅増。施策：レベニューマネジメント強化、インバウンド取り込み、Night Golf拡充、Cool Cart導入、沖縄ホテルリゾートの準備進行。
  • 遊技機事業：8,413百万円（売上構成比 ≒ 12%）、営業利益1,384百万円。パチスロ機販売増が寄与する一方、パチンコ機販売減で減収減益。
• 前年同期比較：ゴルフが大幅増、遊技機が減少。
• セグメント戦略：ゴルフは差別化・多様化施策とリゾート開発で中長期成長を目指す。遊技機はヒット機種に依存する構造のためラインアップと販売戦略が鍵。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：主要KPI（来場者数、顧客単価等）はゴルフで堅調推移と記載。長期的なKPIの進捗は開示資料参照が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • ゴルフ：季節・気象影響（4月低温、5月の天候不順、6月猛暑）や高齢化（「2025年問題」）が中長期リスク。DX・新規顧客層開拓等が必要。
  • 遊技機：スマートパチスロ等で好機もあるが、パチンコ全体の稼働はやや低調。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月14日公表の予想から変更なし）
  • 次期予想：–（短信に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の具体前提は記載なし）
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は通期達成に向け良好。ただしM&A効果や一時的費用・金利負担の影響を勘案する必要あり。
• リスク要因：
  • ゴルフ業界の構造的課題（利用人口減、労働力不足、気候変動による変動）
  • 遊技機市場のヒット製品依存性
  • 有利子負債増加による金利上昇リスク（支払利息の増加が既に顕在化）
  • M&A統合リスク・のれん管理

重要な注記

• 会計方針：一部連結子会社で棚卸資産評価方法を「先入先出法」から「総平均法」に変更（当期より適用、影響は軽微のため遡及適用なし）。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税効果会計の見積り等について注記あり。
• その他：当期業績には前期に取得したPJC Investments（現 アコーディア・ゴルフホールディングス）の子会社17社の業績が反映されている。

（注）本文は開示資料に基づく事実整理であり、投資助言・推奨ではありません。不明・未開示の項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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