決算短信：アスモ（2654）

2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：売上高は増収（前年同期比＋0.4%）だが、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益は減益（それぞれ△54.9%、△52.7%、△47.2%）。
• 注目すべき変化：アスモトレーディング事業の売上減（▲12.0%）・収益悪化、及びASMO CATERING(HK)の飲食店舗不振でセグメント損失が拡大。これらが全社の利益圧迫要因。
• 今後の見通し：通期予想の修正はなし。通期達成可能性は売上面では比較的高い（進捗良好）が、営業利益・純利益は為替・原材料高・香港事業回復次第で不確実性あり。
• 投資家への示唆：主因は外的要因（円安による仕入高・輸送遅延・物価高）と香港外食の需要低迷。原価管理の徹底やHK飲食店舗の立て直し状況が今後の利益回復の鍵。

基本情報

• 企業概要：
  • 企業名：株式会社アスモ
  • 主要事業分野：食肉の輸入販売（アスモトレーディング）、給食提供（アスモフードサービス）、介護サービス運営（アスモ介護サービス）、香港での外食・食品加工（ASMO CATERING (HK)）など
  • 代表者：代表取締役社長 長井 尊
• 報告概要：
  • 提出日：2025年2月14日
  • 対象会計期間：2025年3月期 第3四半期累計（2024年4月1日〜2024年12月31日、連結）
• セグメント（主要5セグメント）：
  • アスモ事業：グループ管理・不動産賃貸
  • アスモトレーディング事業：食肉の輸入・販売
  • アスモフードサービス事業：高齢者施設等への給食提供
  • アスモ介護サービス事業：訪問介護・有料老人ホーム等の運営
  • ASMO CATERING (HK) 事業：香港での外食店舗運営・食品加工販売
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：15,145,175株
  • 期末自己株式数：1,680,693株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：13,464,481株
• 今後の予定：
  • 決算説明会：無
  • IRイベント：特記なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：2024/4/1〜2024/12/31、単位：百万円）
  • 売上高：実績 15,532（前年同期比 +0.4%）　通期予想20,000に対する進捗率 77.7%
  • 営業利益：実績 207（前年同期比 △54.9%）　通期予想360に対する進捗率 57.6%
  • 純利益（親会社株主）：実績 156（前年同期比 △47.2%）　通期予想290に対する進捗率 53.8%
• サプライズ要因：
  • 上振れ要因：食品加工販売（香港）が好調でASMO CATERING(HK)の加工部門売上が増加。
  • 下振れ要因：円安による原料仕入価格上昇・輸入遅延による販売減（アスモトレーディング）、食材価格高騰による原価圧迫（アスモフードサービス）、香港外食部門の需要低迷（ASMO CATERING(HK)の飲食店舗）。
• 通期への影響：会社は通期修正を行っていないが、営業利益・純利益は第4四半期で一定の回復（原価抑制や新規受託等）を見込む必要があり、為替・原材料動向や香港の回復状況が達成可否の主要ファクター。

財務指標（要点）

• 主要数値（第3四半期末/単位：百万円）
  • 売上高（累計）：15,532（前年同四半期 15,474、増減 +0.4%）
  • 営業利益（累計）：207（前年 460、△54.9%）→ 営業利益率 約1.3%（2桁は低下）
  • 経常利益：236（前年 499、△52.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：156（前年 297、△47.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：11.64円（前年 22.06円、△47.2%）
• 貸借対照表（第3四半期末、百万円）
  • 総資産：9,779（前期末 9,727、+51）
  • 純資産：6,674（前期末 6,653、+20）
  • 自己資本比率：68.0%（前期末 68.0%）（安定水準）
• 流動性・負債
  • 流動資産合計：8,538、流動負債合計：2,812 → 流動比率（流動資産/流動負債） ≒ 303.7%（非常に良好）
  • 有利子負債：短期借入金23、リース債務11 計34（百万円）と低水準（財務リスク低い）
  • 現金及び預金残高：5,394（百万円） → 流動性は十分
• キャッシュ・フロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。減価償却費：65,746千円（当第3四半期累計）
• 効率性
  • 総資産回転率・売上高営業利益率の詳細推移は限定データのため–、ただし営業利益率は前年から低下（収益性悪化）。
• セグメント別（主な数値、第3四半期累計、百万円、前年同期比）
  • アスモトレーディング：売上 3,030（▲12.0%）、セグメント利益 30（▲52.8%）
  • アスモフードサービス：売上 6,319（+7.5%）、セグメント利益 157（▲34.1%）
  • アスモ介護サービス：売上 4,155（▲2.7%）、セグメント利益 271（▲24.9%）
  • ASMO CATERING(HK)：売上 2,025（+7.7%）※飲食店舗は減少、食品加工は大幅増　セグメント損失 △70（前年△42→損失拡大）
  • 合計：売上 15,533（+0.4%）、セグメント利益合計 約208（△54.8%）
• 財務の解説：売上はほぼ横ばいだが、円安・食材高・輸送遅延など外部要因が原価を押し上げた結果、粗利・営業利益が大きく圧迫された。自己資本比率・現預金は良好で、短期的な財務リスクは低い。

配当

• 2025年3月期（予想）
  • 中間配当：0.00円（実績）
  • 期末配当（予想）：10.00円
  • 年間配当予想：10.00円（前回予想からの修正なし）
• 配当性向（目安）：年間配当10円 ÷ 予想EPS21.54円 ≒ 46.4%（概算、やや高めの配当性向）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：特記なし（自社株買い等は開示なし）

セグメント別情報（詳細）

• アスモトレーディング事業
  • 売上：3,029百万円（前年 3,443百万円、▲12.0%）
  • 営業利益：30百万円（前年 63.7百万円、▲52.8%）
  • 要因：円安による仕入高上昇、輸送遅延、需給不安定。対策として輸出業者との価格交渉、WEB販売拡大等を推進予定。
• アスモフードサービス事業
  • 売上：6,319百万円（前年 5,876百万円、+7.5%）
  • 営業利益：156.8百万円（前年 238.1百万円、▲34.1%）
  • 要因：新規受託増で売上拡大するも食材価格高騰で原価圧迫。原価管理と人的配置見直しで収益改善を図る。
• アスモ介護サービス事業
  • 売上：4,155百万円（前年 4,270百万円、▲2.7%）
  • 営業利益：271.1百万円（前年 360.8百万円、▲24.9%）
  • 要因：物価高による経費増。利用者数・入居者数は横ばい〜微増。人材確保・定着策を強化。
• ASMO CATERING (HK) 事業
  • 売上：2,025百万円（前年 1,881百万円、+7.7%）
  • 営業損失：△69.8百万円（前年 △42.3百万円、損失拡大）
  • 内訳：飲食店舗売上は低迷（閉店等で赤字縮小したものの採算未回復）、食品加工販売は好調（+43.4%）。
  • 方針：飲食店舗のメニュー・価格見直し、加工部門と店舗の二本柱化を目指す。
• その他：台湾子会社は事業休止中

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示の中期計画に対する進捗は明示されていないが、主要KPI（営業利益率改善・海外事業立て直し）については現時点で未達の箇所がある。
• KPI達成状況：営業利益の低下が継続しており、コスト管理・商品調達安定化が重要課題。

競合状況や市場動向

• 競合との比較：同業他社の動向は本資料では言及なし（–）。ただし食材価格・為替の外的ショックは業界共通の課題。
• 市場動向：円安・世界的インフレ・海運・気候・地政学リスクが商品供給と価格に影響。香港の外食市場は一部繁忙期の来客が回復せず、平日ランチ需要が弱い。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024/4/1〜2025/3/31）予想：売上高 20,000百万円（△2.6%）、営業利益 360百万円（△40.7%）、経常利益 420百万円（△37.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 290百万円（△38.3%）。会社は予想修正なし。
  • 会社予想の前提：為替・原材料等の外部前提は明示（詳細は添付資料参照）が、為替変動等により結果は変動し得ると明記。
• 予想の信頼性：通期営業利益進捗は57.6%（第3Q時点）で、Q4で残り約42.4%を確保する必要。原材料価格や為替次第で変動のため「中立〜不確実性あり」と評価。
• リスク要因：為替変動（円安）、原材料価格上昇、海運/供給遅延、香港の消費回復遅れ、地政学リスク、労務コストの上昇。

重要な注記

• 会計方針の変更：税金費用の計算方法変更および「法人税等に関する会計基準」改正の適用があり。影響は軽微（遡及適用済/影響なし等）。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付注記参照）。
• 外部監査：独立監査人の期中レビューを受け、「重要な点において不適正と認められる事項なし」。

（注意）本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言を目的とするものではありません。数字は百万円表記、前年比は資料記載の％を使用しています。不明な項目は「–」で表記しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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