決算短信：ダイヘン（6622）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っていない（修正無し）。第1四半期の実績は利益面で想定を上回る進捗を示しており、短期的には上振れ（特に営業利益・純利益）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋13.3％、営業利益＋250.8％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋202.4％）。
• 注目すべき変化：マテリアルプロセシングおよびエネルギーマネジメントでの売上・利益拡大が顕著。電子受取手形・売掛金は減少、一方で棚卸資産や有形固定資産が増加。連結範囲にDAIHEN MEXICOを新たに含入。
• 今後の見通し：会社は第2四半期以降も堅調を見込んでおり、現時点で業績予想の修正はなし。第1四半期の進捗は通期に対し売上21.3%、営業利益18.6%、純利益15.2%で、半期（第2四半期累計）目標に対しては売上49.1%、営業利益63.3%、純利益56.3%と利益の進捗が良好。通期達成可能性は現時点では「可」との会社見解。
• 投資家への示唆（情報提供のみ）：利益率改善の主因は売上増とコスト削減。半導体（生成AI関連）や電力インフラ投資の追い風が続くか否かが今後の業績鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ダイヘン
  • 主要事業分野：エネルギーマネジメント（受変電設備等）、ファクトリーオートメーション（溶接・自動化等）、マテリアルプロセシング（半導体用高周波電源システム等）、不動産賃貸等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 蓑毛 正一郎
  • URL：https://www.daihen.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期累計（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会：無し（補足資料は作成有）
• セグメント:
  • エネルギーマネジメント：再生可能エネルギー関連、受変電設備等
  • ファクトリーオートメーション：溶接機・ロボット等のFA機器
  • マテリアルプロセシング：半導体関連高周波電源等
  • その他：不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：25,203,291株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：23,904,705株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：今回（第1四半期）発表済
  • 株主総会：–（期日未記載）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し（補足資料あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「修正無し」だが進捗で評価）
  • 売上高：Q1実績49,063百万円。会社通期予想230,000百万円に対する進捗率 21.3%（通期均等進捗の目安25%にやや未達だが、第2四半期累計目標（100,000百万円）に対しては49.1%でほぼ半期目標に到達）。
  • 営業利益：Q1実績3,163百万円。通期予想17,000百万円に対する進捗率 18.6%（第2四半期累計目標5,000百万円に対して63.3%と高進捗）。
  • 純利益：Q1実績1,972百万円。通期予想13,000百万円に対する進捗率 15.2%（第2四半期累計目標3,500百万円に対して56.3%）。
• サプライズの要因：
  • 受注・売上の増加（受注高587億6,600万円、前年同期比＋10.3%）とコスト削減が利益大幅改善の主因。特にマテリアルプロセシング（半導体関連）とエネルギーマネジメントが貢献。ファクトリーオートメーションは米国関税政策の影響で回復途上だが国内外で顧客開拓が進む。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q1の利益進捗は好調であり、第2四半期以降も堅調であれば通期予想達成の可能性は高まるが、半導体投資や国際情勢（関税・為替）に依存する点は留意。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末 2025年6月30日）
  • 総資産：288,902百万円（前期末 290,234百万円）
  • 純資産：154,328百万円（前期末 153,285百万円）
  • 自己資本比率：48.1%（前期末47.7%）（安定水準）
• 収益性（第1四半期、対前年同四半期）
  • 売上高：49,063百万円（＋13.3％、増収：良）
  • 営業利益：3,163百万円（＋250.8％、営業利益率 6.45%（改善））
  • 経常利益：3,776百万円（＋152.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,972百万円（＋202.4％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：82.51円（前年26.79円、＋約207.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：21.3%（通期目標に対してやや低め、半期目標にはほぼ到達）
  • 営業利益進捗率：18.6%（通期）、第2四半期累計目標に対して63.3%（利益は前倒し寄与）
  • 純利益進捗率：15.2%（通期）、第2四半期累計目標に対して56.3%
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ営業利益・純利益の伸びが大幅（優）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：48.1%（安定水準、目安40%以上を上回る）
  • 負債合計：134,574百万円、負債/資産比率（負債比率）＝46.6%（許容範囲）
  • 流動資産 190,281百万円 / 流動負債 85,591百万円 → 流動比率 ≒ 222%（流動性は良好、100%以上が目安）
  • 短期借入金の増加：短期借入金 28,176百万円（前期 23,885百万円、増加）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（Q1）：6.45%（前年Q1 2.08% → 大幅改善）
• セグメント別（第1四半期）
  • エネルギーマネジメント：売上 25,918百万円（＋7.8%）、営業利益 2,348百万円（＋78.8%）
  • ファクトリーオートメーション：売上 6,547百万円（＋18.1%）、営業利益 35百万円（前年は営業損失）
  • マテリアルプロセシング：売上 16,548百万円（＋21.0%）、営業利益 1,919百万円（＋62.9%）
  • その他：売上 51百万円、営業利益 6百万円
• 財務の解説：
  • 売掛金の大幅減少（55,477→45,874百万円）が資金回収の改善を示す一方、棚卸資産増（31,329→36,334百万円）や有形固定資産増により総資産はほぼ横ばい。短期借入金の増加は運転資金や投資に伴うものと推察される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期実績：年間165.00円（中間82.50円、期末82.50円）
  • 2026年3月期（予想）：年間168.00円（中間84.00円、期末84.00円）→ 予想は未改定（増配見込みわずかに上乗せ）
• 配当性向：通期予想での配当性向は資料に明示なし（連結純利益予想13,000百万円、配当総額は別途算出が必要のため –）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買いに関する記載なし（現時点では無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1四半期）
  • エネルギーマネジメント：受注高 32,993百万円（＋19.9%）、売上 25,918百万円（＋7.8%）、営業利益 2,348百万円（＋78.8%）→ 再生可能エネルギー・受変電更新が寄与
  • ファクトリーオートメーション：受注高 7,274百万円（△13.2%）、売上 6,547百万円（＋18.1%）、営業利益 35百万円（前年は損失）→ 米国関税影響で回復途上だが新規顧客開拓で売上改善
  • マテリアルプロセシング：受注高 18,447百万円（＋6.4%）、売上 16,548百万円（＋21.0%）、営業利益 1,919百万円（＋62.9%）→ 生成AI普及による先端半導体投資が追い風
  • その他：小幅変動
• セグメント戦略：資料では各事業の市場環境（再生可能・半導体）に沿った需要取り込みが戦略の中心と記載

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細な中期計画の数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：具体KPIの記載なし（–）
• 補足：半導体・電力インフラ関連の投資継続が中期成長の前提（会社コメント）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値比較データは資料に記載なし（–）。ただし、マテリアルプロセシング（半導体関連）とエネルギー分野は市場拡大の追い風。
• 市場動向：生成AI普及に伴う先端半導体投資、再生可能エネルギー・受変電設備更新需要が拡大。ファクトリーオートメーションは地域別政策（米国関税等）の影響を受けやすい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社は2026年3月期通期予想を修正せず公表（通期：売上 230,000百万円、営業利益 17,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 13,000百万円）。第2四半期累計（H1）予想：売上 100,000百万円、営業利益 5,000百万円、純利益 3,500百万円。
  • 会社が示す前提条件等の詳細は別添（3ページ）参照。主要外部前提（為替・原材料等）の明示は当短信内に限定的記載。
• 予想の信頼性：第1四半期の利益進捗は良好だが、需要動向（特に半導体投資の継続性）や為替、米国関税政策など外部要因の変化で影響を受けやすい。会社は過去の予想修正について「必要なら速やかに公表」としている。
• リスク要因：為替変動、原材料・部品供給、米国の関税政策、半導体投資サイクルの変動、国際政治リスク等。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 連結範囲の変更：当第1四半期より重要性が増したDAIHEN MEXICO S.A. de C.V.を連結範囲に追加。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用の計算に関する四半期特有の処理を採用。
• その他：第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成されていない旨の注記あり。

※ 本要約は提供資料に基づく情報整理であり、投資助言・推奨を行うものではありません。不明項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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