決算説明：エディア（3935）

2026年２月期 第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: オンラインくじサービスと電子書籍の好調を受け、通期業績予想を上方修正。アニメ化等を含むIPのクロスメディア展開を加速する方針。
• 業績ハイライト: 2026年2月期 第2四半期累計は連結売上高2,317百万円（＋37.1%）、営業利益298百万円（＋129.5%）と増収増益。
• 戦略の方向性: IP（ゲーム・くじ・グッズ）と出版（電子書籍）の二軸で事業を深耕、アニメ事業への出資を通じたアニメ化推進、海外展開とグローバルライセンス強化。
• 注目材料: 通期業績予想を売上高4,500～4,700百万円、営業利益400～500百万円へ上方修正。下期に一時的な費用（シンジケートローン組成費、M&Aデューデリジェンス費用、大型イベント等）を見込むと明言。
• 一言評価: ヒットタイトルと電子書籍の成長で上期は好調、下期の一時費用を織り込んだ上方修正が材料。

基本情報

• 企業概要: 株式会社エディア（証券コード：3935）
  主要事業分野: IP事業（ゲーム、オンラインくじ、グッズ、ライセンス、アニメ化推進等）、出版事業（ライトノベル・コミックの企画・出版、電子書籍販売）
• 代表者名: 代表取締役社長 賀島 義成
• 説明者: 発表者情報の明示なし（–）
• セグメント:
  • IP事業：ゲームサービス、オンラインくじ（くじコレ・まるくじ）、グッズ、IPライセンスアウト、アニメ化等
  • 出版事業：ライトノベル・コミックの企画・編集・出版、電子書籍（電子コミック含む）販売

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比）
  • 連結営業収益（売上高）: 2,317 百万円（＋37.1%）
  • 営業利益: 298 百万円（＋129.5%）、営業利益率 ≒ 12.9%（良い目安：2桁台は収益性が高い）
  • 経常利益: 287 百万円（＋137.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 253 百万円（＋131.5%）、純利益率 ≒ 10.9%（良い目安：10%程度は高水準）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 41円89銭（前年同期比：–）
• 予想との比較
  • 会社（修正後）通期予想に対する達成率（第2四半期実績ベース）
  • 売上高進捗率: 49.3～51.4%（通期4,500～4,700百万円に対して）
  • 営業利益進捗率: 59.6～74.5%（通期400～500百万円に対して）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率: 66.5～84.3%（通期300～380百万円に対して）
  • サプライズの有無: 上方修正（前回予想を上回る見込み）を発表 → 上振れ（主因はオンラインくじ、電子書籍の好調）
• 進捗状況
  • 通期目標に対する上記進捗率は概ね順調、特に利益の進捗が売上より高い（上期の収益性が高い）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：具体的数値は公開資料に明示なし（–）
  • 過去同時期との進捗比較：前年同期比で増収・増益（売上＋37.1%、営業利益＋129.5%）
• セグメント別状況（構成比は第2四半期累計）
  • 売上構成（第2四半期累計計 2,317百万円）: IP事業 53%（≈1,228百万円、概算）、出版事業 47%（≈1,089百万円、概算）
  • IP事業: オンラインくじが堅調に推移（YoYで増収、資料中でIP事業はYonY＋17.6%の増収と記載）、QonQでは1Qの好調タイトル影響で減収（QonQ -31.4%との言及）
  • 出版事業: 電子書籍が過去最高実績、作品数増加とマーケティング（電車内広告等）で売上好調、QonQで増収

業績の背景分析

• 業績概要: オンラインくじサービス（くじコレ・まるくじ）でのヒットタイトル増、電子書籍の取扱拡大が増収・増益を牽引。ゲーム（コンシューマ向けタイトル3本）やレトロゲーム復刻、ライセンスアウトも寄与。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: オンラインくじの好調タイトル増、電子書籍（作品数拡大・販促）による販売増、ゲームの新作/復刻の発売
  • 増益の主要因: 売上增长に伴う利益改善。上期は特に収益率が高かったため通期進捗で利益が先行
  • コスト面: 販管費は前年同期比＋28.7%（1,132百万円）。下期はシンジケートローン組成費、M&Aデューデリジェンス費用、大型イベント費用等により一時的に収益率低下を想定（経営陣コメント）
• 競争環境: キャラクタービジネス・アニメ市場、電子書籍市場は成長トレンド。エディアは自社IP＋多チャネル展開で差別化を図るが、ヒット依存の側面は残る。
• リスク要因: 中国子会社の業績不透明性（通期予想に反映せず）、下期の一時費用、ヒットタイトルの変動、為替・配信・許諾交渉等の外部要因、借入増（固定負債が増加）

戦略と施策

• 現在の戦略: 中期経営ビジョンは「総合エンターテインメント企業としての躍進」。IP（ゲーム／グッズ／くじ）と出版（電子書籍）を成長軸に、クロスメディア展開（アニメ化含む）、海外展開、選択と集中による経営資源配分。
• 進行中の施策:
  • アニメ事業の開始（自社IPの製作委員会への出資でアニメ化を推進）
  • オンラインくじの取扱IP数増・大型IPの獲得、グッズ販路の国内外拡大
  • 出版では作品数拡大、新レーベル立ち上げ、電子書籍配信先拡大、広告施策実施
• セグメント別施策:
  • IP事業: 新作およびレトロゲーム復刻（Switch/Steam向け）、くじ・グッズの投入強化、海外ライセンス
  • 出版事業: ライトノベル・コミックの刊行数増（6～8月でライトノベル29作、コミック33作）、原作発掘コンテスト開催
• 新たな取り組み: アニメ化パイプラインの公開（自社IP_A/B/Cの製作委員会組成準備など）、海外版（繁体字等）展開の強化

将来予測と見通し

• 業績予想（修正後 通期 2026年2月期）
  • 売上高: 4,500 ～ 4,700 百万円（期初 4,000 百万円 → 上方修正 +12.5～17.5%）
  • 営業損益: 400 ～ 500 百万円（期初 350 百万円 → +14.2～42.8%）
  • 経常損益: 350 ～ 450 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 300 ～ 380 百万円（期初 250 百万円 → +20.0～52.0%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）: 48円40銭 ～ 61円31銭
  • 配当予想: 11円 ～ 13円（従来予想 10円 → 増配見込み）
• 予想の前提条件: 中国子会社の業績は不透明のため通期予想に反映せず（注記）。為替等の詳細前提は資料に明示なし（–）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: オンラインくじ・電子書籍の上期実績を根拠に上方修正。下期は一時費用を見込むが中長期の成長投資と位置付けている。
• 予想修正: 通期予想の上方修正（前回比増額）。理由はオンラインくじ・電子書籍の好調。
• 中長期計画: 2030年に向けた成長イメージ（スライドでは「100億円規模へ」の成長目標を掲示）。アニメ化や海外展開でIP価値最大化を目指す。
• 予想の信頼性: 中国子会社未反映など注意点あり。過去の予想達成傾向に関する明確な記載は資料に無し（–）。
• マクロ経済の影響: アニメ・キャラクタービジネスおよび電子書籍市場の成長が追い風。為替や海外配信・許諾の動向、コンテンツ規制等が影響し得る。

配当と株主還元

• 配当方針: 継続的な株主還元を明示、業績好転に合わせ配当予想を上方修正。
• 配当実績・予想:
  • 期初予想（通期）: 10円 → 修正後: 11円～13円（増配見込み）
  • 中間配当：資料に中間配当の確定値は明示なし（–）
  • 配当性向: 通期予想の配当性向は資料明示なし（–）
• 特別配当: なし（資料に特別配当の記載なし）
• その他株主還元: 過去に自己株取得を実施している旨の記載あり（BS注記：自己株取得による純資産減少と記載）。今期の自社株買いの新規発表は資料に無し（–）。

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
  • オンラインくじサービス「くじコレ」「まるくじ」：キャラクターグッズ特化の抽選くじサービス
  • 出版：ライトノベル・コミックの紙・電子出版（電子書籍は過去最高実績）
  • ゲーム：Nintendo Switch / Steam向けのコンシューマゲーム（例：超兄貴 爆烈乱闘篇、テレネットシューティング コレクション II 等）
  • グッズ、ドラマCD、イベント等
• 販売状況: くじタイトル数は増加（第2四半期累計で73タイトル取扱等の記載）、電子書籍売上が過去最高。
• 協業・提携: アニメ制作委員会への出資、海外ライセンスアウト（繁体字など）、外部企業へのゲームライセンス提供等。
• 成長ドライバー: オンラインくじの大型IP獲得と継続投入、電子書籍作品数増加と販促強化、アニメ化によるクロスメディア効果、海外展開による収益多角化。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの詳細は資料に記載なし（–）
• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）: 成長投資に前向き（アニメ化・海外展開・M&A等）、スピード感ある投資判断を強調
• 未回答事項: 中国子会社の取り扱い（通期に反映しない理由は示されているが、今後の取扱い・統合時期は不明）等
• ポジティブ要因:
  • 第2Qで売上・利益ともに大幅増（YoYで売上＋37.1%、営業利益＋129.5%）
  • オンラインくじと電子書籍の収益拡大が確認でき、通期上方修正
  • 現預金は2,015百万円と潤沢（スライドのBS）、流動比率261%で短期支払能力高い
  • クロスメディア（アニメ化）や海外ライセンスでのアップサイド
• ネガティブ要因:
  • 下期にシンジケートローン組成費やM&A関連費用、大型イベント費用等の一時費用を見込む
  • 中国子会社の業績不透明性（通期予想に反映せずリスク要因）
  • 収益が個別ヒットタイトルに依存する面（タイトルヒットの変動リスク）
• 不確実性: アニメ化プロジェクトの完遂・収益化タイミングは数年スパン（資料で6年程度のスパンを想定）。海外展開・配信権利の実現性や許諾条件も不確実要素。
• 注目すべきカタリスト:
  • 公表済みのアニメ化プロジェクトの放映・配信開始
  • 3Q～4Q予定のゲーム／グッズ発売（多数タイトル投入）
  • 電子書籍作品数の増加や新レーベル、海外版展開
  • M&Aの成否・発表、ライセンスアウトの大型案件

重要な注記

• 会計方針: 決算資料内に特段の会計方針変更の記載なし（–）
• リスク要因（資料中の主なもの）: 中国子会社の業績不透明性、下期の一時費用発生、将来的な市場変動や配信契約等による不確実性
• その他: 本資料は見通し情報を含み、実際の結果は変動し得る旨の注記あり。数字は百万円単位、概数表記は概算である点に留意。

（注）本整理は提示資料に基づく要約です。投資助言ではありません。不明な項目は“–”と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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