決算短信：シンデン・ハイテックス（3131）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が通期業績予想を下方修正済みであり、今回の中間実績はその修正を反映した範囲内。市場予想との比較は提示資料にないため不明。要約すると「予想範囲内だが業績は弱含み（下方修正あり）」。
• 業績の方向性：増収ではなく減収減益（売上高：198億92百万円、△7.8％、営業利益：4.25億円、△39.3％、親会社株主に帰属する中間純利益：1.72億円、△40.8％）。
• 注目すべき変化：従来型メモリ関連商材の供給制約により半導体製品分野が大幅減収（△21.3％）となった点。これが全社の売上・利益押下げの主因。
• 今後の見通し：2026年3月期通期予想は11月11日に下方修正済（営業利益・当期利益とも減額）。中間時点で通期達成進捗は売上で約45％とやや順調だが、利益進捗は低く（営業利益約37％、当期純利益約31％）下期の回復が不可欠。
• 投資家への示唆：短期は半導体供給制約と為替（円高による原価率悪化）が重要リスク。ディスプレイ・システム製品（AIサーバ関連）が成長側で下支えしているが、利益回復は下期受注・為替環境次第。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シンデン・ハイテックス株式会社
  • 主要事業分野：半導体製品等の電子部品・電子機器の販売（エレクトロニクス商社）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 淳
  • 上場コード：3131（東証）
  • URL：https://www.shinden.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 事業は単一（電子部品・電子機器販売）。品目別に半導体製品／ディスプレイ／システム製品／バッテリ＆電力機器／その他で開示
• 発行済株式等:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：2,110,200株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：225,081株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：1,885,139株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表／株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）
  • 配当支払開始予定日：－

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間）
  • 売上高：19,892百万円（前年同期比 △7.8%）
  • 営業利益：425百万円（前年同期比 △39.3%）
  • 経常利益：254百万円（前年同期比 △39.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：172百万円（前年同期比 △40.8%）
  • 会社の通期予想（修正後、2026/3通期）：売上 43,800百万円、営業利益 1,150百万円、当期純利益 550百万円
  • 中間進捗（通期予想に対する比率）：
  • 売上高進捗：19,892 / 43,800 = 約45.4%（通期の半期比として概ね計画的。ただし下期偏重を想定）
  • 営業利益進捗：425 / 1,150 = 約37.0%（低め）
  • 当期純利益進捗：172 / 550 = 約31.4%（低め）
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：従来型メモリの供給制約に伴う半導体製品分野の大幅減収、円高進行によるドル建取引比率の高い品目での原価率上昇、車載向けの商流移管。
  • プラス要因：ディスプレイ、システム製品（検査装置、EMS、AIサーバ関連）が増収で下支え。支払利息の低下で営業外費用が圧縮。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を下方修正（2025年11月11日公表）。中間の利益進捗が低く、下期でのAIサーバ受注等の確度向上が不可欠。現状では通期目標達成は下期の受注・為替次第。

財務指標（要点）

• 損益（中間：2025/4/1–9/30、単位：百万円）
  • 売上高：1,989.2億円（19,892百万円、△7.8%）
  • 売上総利益：15.38億円（1,538百万円、△17.4%（計算上の比率低下））
  • 販管費：1,113百万円（前年同期比やや抑制）
  • 営業利益：425百万円（△39.3%）、営業利益率 約2.14%（425/19,892 → 低水準：利益率低下はマイナス）
  • 経常利益：254百万円（△39.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：172百万円（△40.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：91.53円（前年同期147.49円、大幅減）
• 貸借対照表（2025/9/30、単位：千円）
  • 総資産：17,232,602千円（172,326百万円）←前期末比 +5.96億円（+3.6%）
  • 流動資産：16,800,454千円
  • 現金及び預金：5,997,202千円（前期末 6,591,845千円：減少）
  • 売掛金：7,035,571千円（小幅減）
  • 商品（在庫）：3,580,538千円（前期末 2,299,166千円：+55.7%、増加は在庫増）
  • 負債合計：9,918,919千円（前期末比 +6.87億円、増加）
  • 短期借入金：5,955,200千円（増加）、長期借入金合計も増加（固定負債 453,964千円）
  • 純資産：7,313,683千円（前期末比 △0.91億円、△1.2%）
• 収益性（前年同期比は上記参照）
  • 営業利益率：約2.1%（改善/悪化の目安：5%未満は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗：約45.4%（標準的～やや進捗良）
  • 営業利益進捗：約37.0%（低め、下期回復要）
  • 純利益進捗：約31.4%（低め）
  • 過去同期間との比較：前年同期は増益であったが、今期は利益率低下で進捗が悪化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：42.4%（安定水準：目安40%以上）
  • 有利子負債対純資産比率：約0.9倍（資料記載。目安：1倍未満で比較的健全）
  • 流動比率：177.5%（100%超で流動性は良好）
• 効率性・その他
  • 商品（在庫）が大幅増加：在庫増は回転の低下や調達在庫の影響を示唆
  • 有利子負債は増加傾向（短期＋長期とも増加）

配当

• 中間配当：0.00円（無配）
• 期末配当（予想）：130.00円（通期合計130.00円、直近公表から修正なし）
• 年間配当予想：130.00円（期末のみ見込み）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 配当性向（目安、予想ベース）：約44.6%（算出例：配当総額 ≒130円 × 発行済株式数（自己株控除後約1,885,119株）＝約245百万円、当期純利益予想550百万円に対する比率 ≒44.6%）→ やや高めの株主還元（数値は概算）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• 品目別売上高（中間、単位：千円、増減率）
  • 半導体製品：12,104,591（構成比60.9%）△21.3%（主因：従来型メモリの供給制約・車載商流移管）
  • ディスプレイ：3,722,337（構成比18.7%）＋33.7%（TV/PC向けLCD増加、有機EL進捗）
  • システム製品：3,224,578（構成比16.2%）＋26.6%（検査装置、EMS、AIサーバ案件）
  • バッテリ＆電力機器：712,007（構成比3.6%）△2.1%（ほぼ横ばい）
  • その他：128,557（構成比0.6%）＋3.0%
• 地域セグメント
  • 日本：売上 19,029百万円（△6.0%）、セグメント利益 454百万円（△40.8%）
  • 海外：中国向け低迷で売上 863百万円（△34.9%）、セグメント損失 17百万円（前期△50百万円 → 改善）
• セグメント戦略・展望：
  • 半導体分野は供給制約とメモリ世代交代の影響を受けやすく、調達力強化が課題
  • ディスプレイ・システム製品は成長分野（AI・DX関連）として今後の主力候補

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2021年3月期より推進している「収益構造改革」は最終年度に位置づけ
• 進捗状況：成長分野（データセンタ・AI、DX、GX関連）への取り組みは進行中だが、中間では従来ビジネスの不振（メモリ系）で収益性改善が遅れている
• KPI達成状況：特段のKPI開示は本短信に無し（進捗は定性的記載）

競合状況や市場動向

• 市場動向：エレクトロニクス業界ではAI/クラウド関連の需要は堅調、住宅・民生向け等は調整局面。半導体市場ではメモリの世代交代による供給逼迫と需給変化が発生。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし。相対的には調達力・技術対応力が競争要因（同社も重要性を強調）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後、2026/3）：売上 43,800百万円（+0.1%）、営業利益 1,150百万円（△17.9%）、経常利益 800百万円（△14.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 550百万円（△14.4%）、EPS 291.76円
  • 予想修正：2025年11月11日付で下方修正あり（理由：中間実績と下期見通しの精査結果）
  • 会社予想の前提条件：下期のAIサーバ受注等を期待。為替や原材料価格等の前提は添付資料P.3参照（本要約では詳細未掲）
• 予想の信頼性：中間実績が利益面で弱く、下期の受注・為替等に依存するため、達成は不確実性あり（会社も引き続き見通しの精査と開示を明記）
• リスク要因：為替（円高による原価率上昇）、従来型メモリ供給制約、主要顧客の商流変化、地政学リスク、下期受注の不確実性

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：第1四半期にSDT THAI CO., LTD.が清算結了のため連結範囲から除外（注記あり）
• レビュー状況：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他特記事項：将来見通しは現時点の合理的な前提に基づくが、実際実績は変動する旨の通常の免責記載あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。