決算短信：シンデン・ハイテックス（3131）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は「足元のビジネスは通期想定を上回る推移」とコメント、業績予想の修正は無し（会社予想比：上振れ基調だが通期予想は据え置き）。市場予想との比較データは開示資料に無し。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.5%／営業利益＋8.7%）。前年同期の経常損失から黒字転換（経常利益：△18 → +145 百万円）。
• 注目すべき変化：半導体製品分野の減収（△10.3%）をディスプレイ（+65.2%）・システム製品（+16.7%）が補い、営業・四半期純利益は前年同期の赤字から黒字化。為替差損縮小と支払利息減少が経常改善に寄与。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上高46,200百万円、営業利益1,600百万円、当期純利益800百万円）を維持。第1四半期の進捗は売上21.1%／営業利益15.5%／当期純利益12.9%（通年均等配分25%が目安のため、特に利益進捗はやや低め）。
• 投資家への示唆：利益面は構造改善・コスト管理と金融コスト低下で改善したが、半導体分野の商流移管やメモリ供給制約、米国関税等の外部リスクは依然残るため、通期達成の可否は下期の半導体回復・為替動向に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シンデン・ハイテックス株式会社
  • 主要事業分野：電子部品・電子機器の販売（半導体製品、ディスプレイ、システム製品、バッテリ＆電力機器等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鈴木 淳
  • URL：https://www.shinden.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一事業（電子部品・電子機器販売）だが、品目別開示あり：半導体製品、ディスプレイ、システム製品、バッテリ＆電力機器、その他
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,110,200株
  • 期末自己株式数：225,081株
  • 四半期累計平均株式数：1,885,158株（当第1Q）
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 通期決算・株主総会等の予定：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：決算補足資料有（説明会は開催無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社開示の通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高：9,762百万円。通期予想46,200百万円に対する進捗率21.1%（達成率：21.1%）。通年均等配分（25%）よりやや低めだが会社は通期見通しを上回る進捗と判断。
  • 営業利益：247百万円。通期予想1,600百万円に対する進捗率15.5%（達成率：15.5%）。利益進捗はやや遅れ。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：103百万円。通期予想800百万円に対する進捗率12.9%（達成率：12.9%）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上増（ディスプレイ・システム製品）、売上総利益改善（海外子会社の運営効率化）、為替差損の縮小（ドル資産負債バランス改善）、支払利息の減少（有利子負債減少およびドル金利低下）。
  • 下振れリスク要因：当初織り込みの車載向け一部商流移管、従来型メモリ供給制約による半導体分野の減収。
• 通期への影響：会社は現時点で通期予想の修正無し。Q1は通期想定を上回る推移と説明しているが、利益進捗はまだ余地あり。下期の半導体需要動向と為替、原材料・関税リスクが鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（当第1四半期末：2025年6月30日）
  • 総資産：15,511百万円（前期末比 △6.8%）
  • 純資産：7,249百万円（前期末比 △2.1%）
  • 自己資本比率：46.7%（前期末44.5% → 安定水準）
  • 現金及び預金：5,113百万円（前期末比 △22.4%）
  • 有利子負債：短期借入金等の減少により減少（会社開示：有利子負債は4.89百万円減、8.2%減）
• 収益性（当第1四半期、対前年同四半期）
  • 売上高：9,762百万円（+2.5%、増加額 +237百万円）
  • 売上総利益：804百万円（前年786百万円、+2.2%）
  • 販管費：556百万円（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：247百万円（+8.7%）
  • 営業利益率：約2.53%（247/9,762）→ 業種ベンチマークと比較は別途検討
  • 経常利益：145百万円（前年同期は△18百万円 → 黒字転換）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：103百万円（前年同期△4百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：54.94円（前年同期 △2.07円）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：21.1%（9,762/46,200）
  • 営業利益進捗率：15.5%（247/1,600）
  • 当期純利益進捗率：12.9%（103/800）
  • コメント：通年均等配分（25%）と比較すると利益の進捗はやや弱め。会社は通期維持だが下期勝負となる可能性。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.7%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率：194.8%（前期末より16.9ポイント改善、流動性良好）
  • 有利子負債対純資産比率：0.8倍（前期末と同水準）
• 効率性・その他
  • 減価償却費（第1Q累計）：3,093千円
  • 現金減少が目立つ点は留意（運転資本の動きや設備投資等の資金需要を監視）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間 0円／期末 125.00円（年間125円）
  • 2026年3月期（予想）：中間 0円／期末 130.00円（年間130円、前年から+5円）
  • 直近の配当予想の修正：無
• 配当利回り：–（株価により変動、資料に株価記載無し）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料未記載（計算例：当期純利益予想800百万円、期末配当130円×発行済株式数（約2.11百万株）→配当総額約274.3百万円、配当性向約34%）。※簡易試算のため参考値
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示なし

セグメント別情報

• 売上高（品目別・当第1Q、対前年同四半期）
  • 半導体製品：6,047,241千円（構成比61.9%、△10.3%） — 減収（車載向け商流移管・従来型メモリ供給制約が主因）
  • ディスプレイ：1,850,772千円（構成比19.0%、+65.2%） — 大幅増収（TV/PC向け液晶モジュール、有機EL伸長）
  • システム製品：1,454,715千円（構成比14.9%、+16.7%） — 増収（検査装置向け・EMS回復）
  • バッテリ＆電力機器：338,837千円（構成比3.5%、△5.0%） — 減収（家庭用ESS向け減少）
  • その他：71,210千円（構成比0.7%、+18.1%）
• セグメント別業績（地域別）
  • 日本：売上 9,236百万円（+3.2%）、セグメント利益 260百万円（△8.0%） — 為替（円高進行）による原価率上昇で売上総利益は減少
  • 海外：売上 526百万円（△8.7%）、セグメント損失 7百万円（前年同期 38百万円の損失 → 改善）
• セグメント戦略：データセンタ／AI関連、DX・GX分野への積極展開、収益構造改革の総仕上げ年度として成長市場取り込みを強化

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（修正）：公表（2025年5月12日）した目標は「連結経常利益12億円、ROE10%」。当Q1は経常利益が黒字化し、中期目標達成に向けた進捗は確認できるが、達成には下期の継続的な収益拡大が必要。
• KPI達成状況：主要KPIの詳細（売上構成比や利益率目標の数値）は開示資料に限定的記載。今後の四半期での継続的改善がフォロー必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AI・データセンタ需要の拡大でロジック半導体や高帯域幅メモリ等は堅調。一方で仕入先メーカー主導の代理店再編や米国の関税措置、従来型メモリ供給制約など不確実性が残る。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に無し。ディスプレイ・システム製品の伸長は相対的に好材料だが、半導体分野の構造変化はリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（会社見解：足元は通期想定を上回るが、環境は不確実なため現時点で修正無し）
  • 次期予想：–（資料未記載）
  • 会社予想の前提条件：為替や需給動向、従来型メモリの供給条件、日米関税交渉の影響等を織り込む旨の注記あり（詳細は添付資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は業績見通しの精査を継続すると明記。過去の予想達成傾向については今回の資料での詳細開示なし。
• リスク要因：為替変動（特にドル/円）、従来型メモリ供給制約、仕入先の販売チャネル再編、米国関税措置、顧客需要の変動、資金繰り（現金残高減少）等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 連結範囲の変更：SDT THAI CO.,LTD.が清算完了のため連結除外（2025年7月清算完了）。これに伴う特別利益（関係会社清算益）19,455千円を認識。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第1四半期は作成していない（注記あり）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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