決算短信：北里コーポレーション（368A）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し。第1四半期実績は「市場予想との比較情報なし」のため明確なサプライズはない（会社予想からの修正・下方/上方は無し）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高2,434百万円で前年同期比+3.6%、営業利益1,195百万円で前年同期比△4.2%）。
• 注目すべき変化：製品構成の影響で売上原価率が上昇し粗利率がやや低下する中、学会出展費や認証費用、上場関連費用の計上等で営業費用が増加し利益が減少。地域ではインドが大幅成長（+218.5%）した一方、「その他地域」が大幅減少（58.5%）となった。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上10,602百万円、営業利益5,374百万円、当期純利益3,498百万円）に変更なし。第1四半期の進捗率は売上約23.0%、営業利益約22.2%、純利益約21.3%で、均等分配（25%）よりやや下回る進捗。
• 投資家への示唆：売上は堅調も販管費や一時的な上場関連コストが利益を圧迫。業績は地域・製品構成に左右されやすく、通期達成可否は下期の販管費動向と海外在庫調整／販売回復に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社北里コーポレーション
  • 主要事業分野：不妊治療・生殖補助医療向けの製品開発・製造（人工授精、体外受精、細胞凍結保存、再生医療向け生殖工学技術）
  • 代表者名：代表取締役社長 井上 太綬
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（医療機器事業）として開示（注記により単一セグメント扱い）
• 発行済株式:
  • 期末発行済普通株式数：40,000,000株
  • 備考：2025年2月8日に普通株式について1株につき200,000株の株式分割を実施（本文では期比較は分割後想定で算定）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想の変更は今回無し（直近の修正無し）
  • 株主総会 / IRイベント：今回の資料での開催案内無し（決算説明会無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較＝四半期単体の会社予想提示無しのため「進捗率」で評価）:
  • 売上高：第1Q 2,434百万円。通期予想10,602百万円に対する進捗率 22.95%（やや低め／均等配分25%に対して下回る）。
  • 営業利益：第1Q 1,195百万円。通期予想5,374百万円に対する進捗率 22.24%（やや低め）。
  • 純利益：第1Q 745百万円。通期予想3,498百万円に対する進捗率 21.29%（やや低め）。
• サプライズの要因：
  • 利益の下振れ（前年同期比減）は、学会出展費用や認証に伴う支払報酬の増加、上場関連費用（第1Qで49百万円計上）や為替差損（20百万円）等の費用増が主因。
  • 製品構成の変化により売上原価率が上昇（粗利率低下）した点も影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1Qはやや進捗が弱めだが、まだ通期到達の可能性はあると判断している（会社見解）。今後のポイントは下期の販管費コントロールと海外の在庫調整解消／販売回復。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1Q末：2025年6月30日、単位：百万円）
  • 資産合計：18,471（前期末19,748より△1,277）
  • 負債合計：1,116（前期末1,499より△382）
  • 純資産合計：17,355（前期末18,249より△894）
  • 現金及び預金：10,535（前期末11,460より△925）
  • 売掛金：905（前期末1,459より△554）
  • 棚卸資産（商品・仕掛・原材料合計）：1,992（増加傾向：前期合計1,789→今回1,992）
• 収益性（第1Q、対前年同期比）
  • 売上高：2,434百万円（+3.6%／+85百万円） — 増収（良）
  • 売上総利益：1,568百万円（+2.0%／+30百万円）
  • 営業利益：1,195百万円（△4.2%／△52百万円）、営業利益率 49.1%（高水準だが前年から低下。参考：高いと評価される）
  • 経常利益：1,125百万円（△11.1%／△140百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：745百万円（△9.3%／△76百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：18.64円（前期20.55円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：22.95%（均等配分25%と比べやや低い）
  • 営業利益進捗率：22.24%（やや低い）
  • 純利益進捗率：21.29%（やや低い）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：94.0%（非常に高く安定水準。目安：40%以上で安定だが同社は94.0%で極めて健全）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：約6.4%（低い＝安全）
  • 流動比率（流動資産13,560 / 流動負債1,024）：約1,324%（非常に高い流動性）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約49.1%（高水準）。ただし前年同期比は低下しており、販管費増・原価率上昇が効率性を悪化させた要因。
  • 総資産回転率等の長期推移は資料に無し（–）。
• セグメント別（製品区分・地域）
  • 製品別（第1Q）
  • Media：923百万円（+8.7%）
  • CryoDevices：563百万円（△11.7%）
  • 医療機器：606百万円（+13.5%）
  • MicroTools：282百万円（ほぼ横ばい）
  • その他：56百万円（+30.1%）
  • 地域別（第1Q）
  • 日本：895百万円（+3.6%）
  • 海外合計：1,538百万円（+3.6%）
  • 欧州：844百万円（+9.7%）
  • 米国：242百万円（+6.0%）
  • 中国：133百万円（+7.7%）
  • インド：145百万円（+218.5%）
  • その他：173百万円（58.5%、大幅減）
• 財務の解説：
  • 現金は前年同期末より減少（△925百万円）。未払法人税等の減少で負債合計は減少。純資産は配当支払い（1,640百万円）により減少しているが利益計上で一部相殺。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間 0円、期末 41.00円、年間 41.00円
  • 2026年3月期（会社予想）：中間 0円、期末 41.00円、年間 41.00円（直近の配当予想修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当41.00円／当期純利益（1株当たり当期純利益予想87.46円）＝約46.9%（やや高めの還元水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：今回の資料では自社株買いの記載無し。配当は継続的に実施（期末のみ想定）。

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一事業（医療機器）であるが、製品区分別・地域別に売上動向を開示（上記参照）。
• 前年同期比較：
  • Media・医療機器・欧州・インドが好調。
  • CryoDevicesと「その他地域」が前年同期を下回る。
• セグメント戦略：資料では製品改良や新製品展開、新規顧客開拓（欧州・インド）を継続。タイ・台湾での在庫調整やカナダ代理店変更が短期的マイナス要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料にて明確な中期数値目標やKPIの詳細は無し（–）。
• KPI達成状況：公開KPIが無いため進捗は記載無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の業績との対比データは開示無し（–）。
• 市場動向：不妊治療市場は世界的に需要拡大の傾向。技術・認知度向上や政策支援が追い風。ただし国際情勢や資源価格・金融市場変動はリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高10,602百万円（+2.9%）、営業利益5,374百万円（△7.1%）、経常利益5,267百万円（△8.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,498百万円（△7.7%）、1株当たり当期純利益87.46円。
  • 次期予想：資料に未記載（–）。
  • 会社予想の前提条件：資料上の為替・原油等前提は明示無し（–）。
• 予想の信頼性：第1Qはやや進捗が弱く、下期での販管費抑制や海外販売回復が重要。会社は現時点で予想据え置き。
• リスク要因：
  • 為替変動（為替差損益が業績に影響）
  • 海外販社・代理店変更や現地在庫調整の影響
  • 認証・学会出展等の費用増加
  • 規制環境や資源・原材料価格の変動

重要な注記

• 会計方針：重要な変更なし。
• 四半期特有の会計処理：税金費用は見積り実効税率を用いて計算（注記あり）。
• 監査：添付の四半期連結財務諸表について任意の期中レビュー（アーク有限責任監査法人）を受け、重要な点で問題ないとの結論。
• その他：第1Qキャッシュフロー計算書は作成していない（注記）。第1Qにおける上場関連費用等の計上あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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