決算短信：IBJ（6071）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなし。中間決算は「ほぼ予想通り〜やや上振れ寄り」。通期進捗は売上高50.2%、営業利益57.4%、親会社帰属純利益55.2%で、営業面がやや好調。
• 業績の方向性：増収増益（中間期：売上高9,734百万円、前年同期比+13.6%；営業利益1,794百万円、同+41.2%；親会社株主帰属中間純利益1,097百万円、同+26.6%）。
• 注目すべき変化：セグメント再編で「K Village事業」を新設。ライフデザイン事業とK Villageが大幅伸長（ライフデザイン 売上+93.8%、K Village 売上+31.1%）。連結範囲の変更（子会社2社の追加）に伴いのれんが増加。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上19,405百万円、営業利益3,124百万円、当期純利益1,989百万円）に変更なし。中間の進捗は概ね順調で達成可能性は高いが、投資（子会社取得・有価証券取得）による投資キャッシュアウトが大きく、財務面の影響を注視。
• 投資家への示唆：会員数増加と直営・加盟双方の入会拡大が収益を支えている一方、M&Aや有価証券購入で投資CFが拡大し、借入増加で負債が増加。成長の質（既存事業収益性）と資本政策（借入返済計画、自己資本比率維持）を確認すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社IBJ
  • 主要事業分野：婚活プラットフォーム運営（加盟相談所向けプラットフォーム、直営結婚相談所、マッチングアプリ/イベント、ライフデザイン（写真・式場・保険など）、語学/趣味のK Village等）
  • 代表者名：代表取締役社長 石坂 茂
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結、会計は日本基準）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/8/12予定、資料は掲載）
• セグメント（報告セグメント）
  • 加盟店事業：加盟相談所向けプラットフォーム提供、会員・マッチングの基盤事業
  • 直営店事業：IBJメンバーズ等の直営結婚相談所運営
  • マッチング事業：アプリやイベント中心のマッチングサービス
  • ライフデザイン事業：写真、ウエディング、保険等の周辺サービス
  • K Village事業：語学・趣味教室（当中間期より新設）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：42,000,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：37,819,417株
  • 自己株式数（期末）：4,128,206株
  • 時価総額：–（資料内未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
  • 配当支払開始予定日：–（中間配当0、期末予定あり）
  • 決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：2025年8月12日（動画・資料は後日掲載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間実績9,734百万円／通期予想19,405百万円＝進捗率50.2%（ほぼ均等進捗）
  • 営業利益：1,793.5百万円／3,124百万円＝進捗率57.4%（通期予想に対し進捗良好、上振れ寄り）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,096.7百万円／1,989百万円＝進捗率55.2%（進捗良好）
• サプライズの要因：
  • 会員数増加・入会促進施策が奏効（新規入会者数・IBJ課金会員数大幅増）。直営・加盟双方でお見合い件数増。
  • マッチング事業は売上減（-8.6%）だったが、事業利益は大幅増（+53.3%）と収益性改善。
  • セグメント再編・連結範囲変更（子会社追加）に伴う売上・のれん増加が寄与（ライフデザインのれん増加あり）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間実績は通期計画に対して概ね順調（営業利益・純利益は上振れ余地）。ただし大口の投資活動（子会社取得、有価証券取得）や短期借入の増加により財務負担が一時的に増している点は想定要素。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 損益（中間）：売上高 9,734,294千円、営業利益 1,793,507千円、経常利益 1,780,945千円、親会社株主に帰属する中間純利益 1,096,693千円
  • 貸借対照表（期末当中間）：総資産 21,286,811千円、純資産 9,922,370千円、自己資本比率 43.5%
  • キャッシュ・フロー：営業CF +1,516,211千円、投資CF △3,051,540千円、財務CF +1,099,738千円、現金及び現金同等物期末 3,934,403千円（期首4,373,834千円、減少439,431千円）
• 収益性（中間比較）
  • 売上高：9,734百万円（前年同期8,566百万円、+13.6%／+1,168百万円）
  • 営業利益：1,793.5百万円（前年同期1,270.2百万円、+41.2%／+523.3百万円）
  • 営業利益率：約18.4%（良好）
  • 経常利益：1,780.9百万円（前年同期1,268.3百万円、+40.4%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,096.7百万円（前年同期866.6百万円、+26.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：29.00円（前年同期22.75円、+27.5%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：50.2%（通年目標に対しほぼ均等。通常は50%が想定ペース）
  • 営業利益進捗率：57.4%（通年目標に対し良好）
  • 純利益進捗率：55.2%（通年目標に対し良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益、進捗は堅調
• 財務安全性
  • 自己資本比率：43.5%（目安40%以上で安定。現状は安定水準だが前年末45.4%から低下）
  • 流動比率（簡易計算）：流動資産9,052,899千円 / 流動負債7,311,997千円 ≒ 1.24（124%）（目安100%以上で概ね安全）
  • 負債合計：11,364,441千円（前期比増加。短期借入・1年内返済予定長期借入の増加が要因）
• 効率性
  • 総資産回転率：売上高9,734,294千円 / 総資産21,286,811千円 ≒ 0.46回（参考値）
  • 売上高営業利益率（営業利益率）：約18.4%（良好）
• セグメント別（売上高／事業利益、前年同期比）
  • 加盟店事業：売上1,777百万円（+9.8%）、事業利益1,178.1百万円（+7.2%）
  • 直営店事業：売上4,631.3百万円（+5.5%）、事業利益1,110.8百万円（+13.8%）
  • マッチング事業：売上744.5百万円（△8.6%）、事業利益174.7百万円（+53.3%）
  • ライフデザイン事業：売上908.7百万円（+93.8%）、事業利益322.7百万円（+129.5%）
  • K Village事業：売上1,672.5百万円（+31.1%）、事業利益247.7百万円（+57.4%）
• 財務の解説：
  • 売上・利益は会員数増加・入会単価改善で拡大。投資（子会社取得・有価証券取得）で固定資産・投資その他の資産が増加し総資産が拡大。
  • 営業CFは大幅プラスだが、投資CFが大きくマイナス。財務CFで借入により資金調達し現金残高は期首比減少。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：0.00円（無配）
  • 期末（予想）：8.00円
  • 年間配当予想：8.00円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの単純計算で想定（当期純利益予想1,989百万円、1株当たり当期純利益52.65円）。年間配当8円 → 配当性向おおむね15%程度（保守的）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いの開示なし（当中間期は自己株式取得無し）

セグメント別情報（詳細）

• 加盟店事業：
  • 売上1,777百万円（+9.8%）、事業利益1,178百万円（+7.2%）
  • 開業加盟金値上げで単価向上。新規入会者数26,007名（+34.9%）、IBJ課金会員102,344名（+36.9%）と会員基盤拡大が牽引。
• 直営店事業：
  • 売上4,631百万円（+5.5%）、事業利益1,111百万円（+13.8%）
  • 各ブランドでマーケティング強化、入会者数11,599名（+9.0%）と堅調。
• マッチング事業：
  • 売上744百万円（△8.6%）、事業利益175百万円（+53.3%）
  • 売上は減少したが、プロモーションや機能改善で収益性改善。
• ライフデザイン事業：
  • 売上909百万円（+93.8%）、事業利益323百万円（+129.5%）
  • お見合い写真・ウエディング・保険など連携で成約件数・関連サービスが急拡大。
• K Village事業：
  • 売上1,672百万円（+31.1%）、事業利益248百万円（+57.4%）
  • 生徒数増加（語学・ボイトレ等）、フランチャイズ展開と退校抑止が寄与。
• セグメント戦略：直営と加盟の両輪で会員基盤を広げ、周辺サービスと地域・自治体連携で付加価値を拡充。K Villageの分離は経営管理強化目的。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2021/1〜2027/12）の主要KPI：成婚組数2万組、加盟相談所数7千社、IBJ課金会員数14万人。
  • 進捗：IBJ課金会員数102,344名（中間時点、前年同期比+36.9%）など会員関連KPIは拡大が確認できる。中期目標達成に向け進捗は良好と判断可能（詳細KPIの数値開示は限られるため総括的評価）。
• KPI達成状況：主要指標で前年同期比大幅増。今後は成婚率や収益化の継続性を確認する必要あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：マッチングアプリの普及で市場拡大だが、マッチング効率低下・なりすまし等トラブル増で「安心・安全」重視の結婚相談所サービスへの需要増。
• 競合比較：同業他社との個別比較データは資料に無し（–）。IBJは加盟店プラットフォーム＋直営店舗＋周辺サービスで収益チャネルを多角化しており競争優位性を持つが、デジタル主体の競合との競争は継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上19,405百万円（+9.4%）、営業利益3,124百万円（+21.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,989百万円（+30.6%）、1株当たり当期純利益52.65円
  • 前提条件：資料内に詳細前提（為替等）は別添の「連結業績予想に関する説明」に記載。大きな前提変更は公表無し。
• 予想の信頼性：中間の進捗は良好で過去の達成傾向等も加味すると現時点では中立〜やや実現可能性高いと評価できるが、投資CF（M&A・有価証券取得）と短期借入の動向は注意点。
• リスク要因：
  • 国内の婚姻件数の長期的減少、少子高齢化の影響
  • マッチングアプリ等の競争激化、ユーザー行動変化
  • 為替・金利上昇による資金コスト増（借入依存の拡大リスク）
  • M&A後の統合作業やのれんの償却・減損リスク
  • 規制・個人情報保護・トラブル（なりすまし等）対応コスト増

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正法人税等会計基準を当中間期より適用（影響は中間連結財務諸表に与える影響なし）。
• 連結範囲の変更：当中間期に新規連結2社（株式会社デコルテ・ホールディングス、株式会社GROWBING）を追加。これに伴いのれんが増加（ライフデザイン・のれん増812,621千円等）。
• その他：当中間期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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