決算短信：エクシオグループ（1951）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正はなし。市場予想との比較データは提供されていないため「会社予想からの変更なし／概ね想定内」と記載。
• 業績の方向性：増収増益（売上高321,308百万円、前年同期比+17.5%、営業利益16,403百万円、前年同期比+59.1%、親会社株主に帰属する中間純利益10,245百万円、前年同期比+62.6%）。
• 注目すべき変化：システムソリューション事業の売上・利益が大幅成長（売上+32.3%、セグメント利益+79.7%）し、都市インフラ事業も売上+24.2%で貢献。通信キャリアは堅調に推移。
• 今後の見通し：通期予想（売上710,000百万円、営業利益47,000百万円、当期純利益30,000百万円）は今回開示で変化なし。中間進捗は売上進捗45.2%、営業利益進捗34.9%で、営業利益・純利益の進捗はやや通期ペースに対して未達気味。
• 投資家への示唆：成長分野（システム・データセンター、都市インフラ）での受注・利益が拡大しており、収益基盤の強化傾向が確認できる一方、通期ベースでは利益の後半寄せ（下期での利益確保）が想定されるため、受注残・下期見通しや大型案件の進捗・採算を引き続き点検する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エクシオグループ株式会社（証券コード 1951）
  • 主要事業分野：通信キャリア事業、都市インフラ事業（電気工事・データセンター等）、システムソリューション事業（DX支援、システム開発・保守等）
  • 代表者名：代表取締役社長 梶村 啓吾
  • IR窓口：取締役常務執行役員 財務部長 兼 経営企画部長 CFO 林 茂樹（TEL 03-5778-1105）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会・補足資料：有
• セグメント：
  • 通信キャリア：光アクセス・モバイル等の通信インフラ工事（アクセス／モバイルの工事・保守）
  • 都市インフラ：大規模データセンター、ビル・工場の電気工事、公共インフラ、エネルギー関連（EV充電、蓄電池等）
  • システムソリューション：文教・自治体・金融向けのシステム開発・保守、DX支援
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：208,624,838株
  • 期末自己株式数：3,139,905株
  • 中間期中の平均株式数：205,887,497株
  • （時価総額：–）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • IRイベント：決算説明会（開催済／有）
  • その他：決算補足資料はTDnetにて同日開示

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（百万円、会社予想は通期のみ。中間についての会社予想修正はなし）
  • 売上高：中間実績 321,308 百万円。会社通期予想710,000百万円に対する進捗 45.2%（中間としてやや良好だが通期半分には満たない）。達成率（通期進捗）→ 45.2%（通常の中間進捗は概ね50%が目安）。
  • 営業利益：中間実績 16,403 百万円。通期予想47,000百万円に対する進捗 34.9%（進捗はやや低い）。
  • 純利益：中間実績 親会社株主に帰属する中間純利益 10,245 百万円。通期予想30,000百万円に対する進捗 34.2%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：システムソリューション事業の受注・売上伸長（＋53.7%受注高、売上+32.3%）と都市インフラの大型案件が利益改善に寄与。特別利益（投資有価証券売却益等）も発生（合計1,374百万円の特別利益）。
  • 下振れ要因：–（中間での想定外の下振れ要因は開示なし）。営業外の為替差損等が発生。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想に修正なし。ただし営業利益・純利益の中間進捗が売上より低い点は下期での利益確保（採算案件の進捗や特別要因の有無）に依存するため、通期達成は下期の案件進捗・受注残実行に左右される。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 売上高（中間）：321,308（前年同期273,471、+17.5%、+47,837）
  • 営業利益（中間）：16,403（前年同期10,312、+59.1%、+6,091）　営業利益率＝16,403/321,308＝約5.1%（前年中間は約3.77%→改善）
  • 経常利益（中間）：16,099（前年同期11,579、+39.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10,245（前年同期6,300、+62.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：49.76円（前年同期30.15円）
• 貸借対照表（主な項目、当中間期：2025年9月30日）
  • 総資産：613,381（前期末642,505、↓291,224百万円）※主に受取手形・完成工事未収金等の減少
  • 純資産：328,308（前期末326,783、+15,224百万円）
  • 自己資本比率：52.6%（安定水準：≥40%で安定）（前年期末50.0%）
  • 現金預金：42,496（前期末40,010、増加）
  • 有利子負債：短期借入金47,091、長期借入金56,425、社債20,000
• キャッシュフロー関連
  • 現金及び現金同等物：41,928（前中間期37,951、増加）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：45.2%（321,308/710,000）→ 通常の中間目安（50%）より低めだが概ね健全
  • 営業利益進捗率：34.9%（16,403/47,000）→ やや遅れ
  • 純利益進捗率：34.2%（10,245/30,000）
  • 過去同期間との比較：前年中間は売上273,471、営業利益10,312。YoYでは改善トレンド（増収増益）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率 52.6%（安定水準）
  • 負債合計 285,072（前期末315,721→減少）
  • 流動比率：流動資産351,170 / 流動負債175,523 ≒ 200%（流動性良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：約5.1%（改善）
  • 総資産回転率：売上321,308 / 総資産613,381 ≒ 0.52回（前年同等レンジ）
• セグメント別（中間実績、百万円／前年比％）
  • 通信キャリア：売上 113,787（+1.6%）、セグメント利益 10,340（+23.9%）
  • 都市インフラ：売上 94,586（+24.2%）、セグメント利益 2,088（前年は損失→黒字化）
  • システムソリューション：売上 112,935（+32.3%）、セグメント利益 3,974（+79.7%）
• 財務の解説：
  • 受注高は総額で増加（4,218億円、+14.9%）しており、特にシステム分野と都市インフラで旺盛。受取手形・完成工事未収入金の減少や未成工事支出金の増加により総資産が減少。負債は支払手形・工事未払金等の減少により減少。自己株式の取得で自己株式残高が増加している。

配当

• 中間配当：33.00円（支払予定日 2025/11/28）
• 期末配当（予想）：33.00円
• 年間配当予想：66.00円（前期合計63.00円から増配）
• 配当利回り：–（株価情報が未提供のため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当66.00円／通期EPS予想146.33円 ≒ 45.1%（参考：やや高めの還元比率）
• 特別配当：無し（今回発表分に特別配当はない）
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（期中で自己株式増加）。将来的な自社株買いについては個別開示事項参照（現時点で明確な継続方針の追加記載なし）。

セグメント別情報

• 概況（中間）
  • 通信キャリア：光アクセスのエリア拡大や都市部のモバイル整備需要で安定的に推移。コスト構造改善や子会社再編で生産性向上を図る。売上113,787百万円（+1.6%）、利益改善（10,340百万円、+23.9%）。
  • 都市インフラ：大規模データセンターや大型ビルの電気工事が好調、公共案件も堅調。EV充電・蓄電池関連の需要拡大。売上94,586百万円（+24.2%）、セグメント利益は黒字化（2,088百万円、前年は△247百万円の損失）。
  • システムソリューション：文教・自治体・金融向けの受注が好調。Next GIGA関連等の需要増。売上112,935百万円（+32.3%）、利益3,974百万円（+79.7%）。Olivier社の取得により金融分野対応力を強化。
• 前年同期比較：上記のとおり各セグメントで拡大。特にシステムと都市インフラの伸びが顕著。
• セグメント戦略：プロジェクト初期からの参画によるワンストップ提供、生成AIセンター設置・全社での生成AIリテラシー向上施策（「生成AIパスポート」）等で生産性と付加価値向上を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的数値の掲載は今回資料になし（–）。ただし資料内では成長分野（データセンター、DX、エネルギー関連）への投資継続と構造改革を推進中と表明。
• KPI達成状況：受注高・売上・利益のYoY成長は確認でき、特に受注高の増加（4,218億円、+14.9%）は中期成長シナリオと整合的。ただし通期利益進捗は下半期依存が残るため、KPIの進捗は引き続き注視が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はデジタル化・データセンター需要、再生可能エネルギー関連投資、公共のインフラ更新等が追い風。高金利や海外景気リスク、エネルギー価格上昇は下押し要因。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に数値なし（–）。ただしセグメント別の高成長（特にシステム・都市インフラ）や自己資本比率の高さは相対的にポジティブ視できる要素。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（変更なし）：売上 710,000百万円（+5.8%）、営業利益 47,000百万円（+10.7%）、経常利益 48,000百万円（+10.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 30,000百万円（+11.7%）、1株当たり当期純利益 146.33円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：特段の為替等前提の明示は今回資料に記載なし（–）。
• 予想の信頼性：会社は今回修正を行っておらず、直近の中間実績は増収増益。だが中間での営業利益進捗がやや低めのため、下期の採算・受注実行が通期達成の鍵。過去の予想達成傾向（保守的/中立/楽観的）は資料に明示なし（–）。
• リスク要因：為替・原材料・エネルギーコストの変動、高金利や海外経済の下振れ、大型案件の進捗遅延、受注環境の変化、施工人件費の上昇等。

重要な注記

• 会計方針：重要な変更なし（会計基準の改正等による変更無し、見積り変更無し）。
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算で期中に合理的に見積もった実効税率を適用）。
• 開示上の注意：本中間決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 重要な後発事象：長期資金調達（相対ローン15,000百万円、シンジケートローン15,000～25,000百万円、借入実行予定日2025年12月15日）。財務制限条項などが設定される旨（純資産比率維持等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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