決算短信：テイ・エス テック（7313）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は通期業績予想を下方修正（売上収益430,000→420,000百万円、営業利益16,500→12,000百万円）。当中間期（Q2累計）の実績は前年同期比下振れ（売上▲7.0%、営業利益▲59.5%）。市場予想は提示情報に無し。
• 業績の方向性：増収増益ではなく「減収減益」（前年同期比：売上収益 △7.0%、営業利益 △59.5%、親会社帰属当期利益 △71.7%）。
• 注目すべき変化：米州での主要顧客向け減産の影響により、米州の営業利益が大幅悪化（3,048→610百万円、△80.0%）。また中国売上が△16.9%と減少する一方、シート事業（四輪向けシート）は全体で約8.1%減収。為替差（USD・CNYの円高）も業績にマイナス寄与。
• 今後の見通し：通期業績予想は下方修正済み。中間実績の進捗（売上約49.4%だが営業利益進捗は約22.5%）を見ると、営業利益は通期達成に向けて上積みが必要。会社は為替前提（USD=147.0円、CNY=20.6円）を示している。
• 投資家への示唆：需給の地域差（特に米州の受注動向）と為替の影響を注視することが重要。財務面は自己資本比率が高く安全性は高いが、営業キャッシュフローの赤字化が継続すると短期的な収益改善の実効性が問われる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：テイ・エス テック株式会社（コード 7313）
  • 主要事業分野：自動車用シート・内装品等の設計・製造・販売（四輪事業・二輪事業・その他）
  • 代表者名：代表取締役 社長 保田 真成
  • IR資料：決算説明資料あり（2025/11/14 実施）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 日本：国内向け事業（シート等）、当中間期売上52,238百万円、営業利益3,389百万円
  • 米州：北米等（主要顧客向けの受注影響大）、当中間期売上121,668百万円、営業利益610百万円
  • 中国：中国地域、当中間期売上27,128百万円、営業利益2,800百万円
  • アジア・欧州：その他地域、新事業売上含む、当中間期売上20,321百万円、営業利益△586百万円（損失）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：124,000,000株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：118,927,879株
  • 時価総額：–（提示情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年11月28日
  • 決算説明会資料：2025年11月14日（IRページ掲載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期予想および直前予想の修正有り）
  • 売上収益：当中間期実績 207,135百万円。通期（修正後）420,000百万円に対する進捗率 49.4%（ほぼ上期想定ペース）。
  • 営業利益：当中間期実績 2,703百万円。通期（修正後）12,000百万円に対する進捗率 22.5%（進捗遅れ）。
  • 親会社帰属当期利益：当中間期実績 1,280百万円。通期（修正後）7,000百万円に対する進捗率 18.3%（進捗遅れ）。
• サプライズの要因：
  • 主要因は「主要顧客の減産（特に米州・アジア地域）」による販売台数減と、為替差（USD・CNYの円高）が売上と利益にマイナス影響。米州での経費増加と減収が営業利益を大きく圧迫。
  • セグメント再編（重慶の子会社追加、サン化学工業の除外）も連結範囲に影響。
• 通期への影響：
  • 会社は2025年5月公表値から通期を修正（売上▲10,000百万円、営業利益▲4,500百万円、親会社当期利益▲2,500百万円）。修正後予想は実績と整合的だが、営業利益・当期利益の上振れ余地は小さく、米州の受注回復等がなければ達成は厳しい可能性。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円）
  • 資産合計：411,666（前期末432,366、△20,700）
  • 負債合計：93,242（前期末106,679、△13,437）
  • 資本合計：318,424（前期末325,686、△7,262）
  • 親会社所有者帰属持分：303,419
• 収益性（当中間期 vs 前中間期）
  • 売上収益：207,135百万円（前年同期222,705百万円、△7.0%、金額差 △15,569百万円）
  • 営業利益：2,703百万円（前年同期6,677百万円、△59.5%） 営業利益率＝2,703/207,135 = 1.30%（低下。前年中間期は約3.0%）
  • 税引前利益：4,854百万円（△39.6%）
  • 親会社帰属当期利益：1,280百万円（前年同期4,532百万円、△71.7%）
  • EPS（基本）：10.77円（前年同期36.36円、大幅悪化）
• 進捗率分析（通期修正予想420,000百万円、12,000百万円、7,000百万円）
  • 売上高進捗率：49.4%（通常の上期比率に近い）
  • 営業利益進捗率：22.5%（通常より低い→下期での利益回復が必要）
  • 親会社当期利益進捗率：18.3%（低い）
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：73.7%（安定水準、良好）
  • 負債比率（負債合計／資本合計）：93,242 / 318,424 = 29.3%（低く健全）
  • 流動比率（流動資産225,851 / 流動負債77,946）：約290%（高く良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の大幅低下（前年中間期約3.0% → 今回約1.3%）が課題
• セグメント別（当中間期、百万円）
  • 日本：売上 52,238（+4.3%）、営業利益 3,389（△17.8%）
  • 米州：売上 121,668（△7.8%）、営業利益 610（△80.0%）
  • 中国：売上 27,128（△16.9%）、営業利益 2,800（+1.8%）
  • アジア・欧州：売上 20,321（△1.8%）、営業利益 △586（前期は+26）
• 財務の解説：
  • 流動資産・負債ともに減少し、現金は111,543→93,092百万円に減少。営業CFは税額支払や運転資本の増減で▲3,629百万円（前年同期は+16,283百万円）と悪化。投資CFは▲500百万円、財務CFは▲14,717百万円（配当・非支配持分配当・自己株取得）で総じて現金減少。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期 中間配当：44.00円（支払開始予定日 2025/11/28、前年は40円）
  • 通期予想：年間90.00円（期末予想46.00円、直近の配当予想に変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向（通期予想ベース）：予想親会社当期利益7,000百万円、発行済株式数等で計算可能だが情報は–（簡便表示のため省略）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自己株式取得・消却の実施歴あり（当中間期に自己株式消却19,347百万円）、継続的な株主還元が見られるが将来は業績次第。

セグメント別情報

• セグメント別売上・収益（前年同期比較）
  • 日本：増収だが利益減（機種構成良化→売上+4.3%、営業利益△17.8%）
  • 米州：減収減益（主要顧客の減産と為替で大幅悪化、営業利益は大幅減）
  • 中国：売上減だが利益横ばい（諸経費抑制で営業利益維持）
  • アジア・欧州：売上横ばいも営業損失化（諸経費増）
• 事業別（当中間期）
  • 二輪事業：4,159百万円（+7.6%）
  • 四輪事業：191,207百万円（△7.9%）内訳 シート 174,637（△8.1%）、内装品 16,570（△6.6%）
• セグメント戦略：資料では新事業売上の取り込みやコスト削減努力を継続と明記。米州での受注回復が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に詳細はあるが、今回資料では中期計画の変更・明確な数値進捗は限定的。主要KPI（売上・営業利益率）については現状は下振れで、収益性回復が中期目標達成の前提。
• KPI達成状況：上期の営業利益率低下は改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料に同業比較は記載なし（–）。
• 市場動向：自動車市場の地域差（米州・アジアでの生産調整）と為替変動が短期業績に大きく影響する点が示されている。シート中心の事業構造上、主要自動車メーカーの生産動向が業績に直結。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）＝ 売上収益420,000百万円（前期比△8.8%）、営業利益12,000百万円（△27.0%）、親会社帰属当期利益7,000百万円（△18.9%）。通期前提為替：USD=147.0円、CNY=20.6円。
  • 直近発表からの修正：有（営業利益・当期利益の下方修正）。
• 予想の信頼性：当中間期の実績を受けた下方修正済みだが、営業利益回復は顧客需要動向とコスト施策に依存。過去の予想達成傾向については本資料に詳細記載なし（–）。
• リスク要因：主要顧客の生産調整、為替変動、原材料価格、地政学・サプライチェーンの不確実性。営業CFの短期的悪化もリスク要素。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（IFRSにより要求される変更も無し）
• 連結範囲の重要な変更：当中間期に新規連結子会社（重慶提愛思汽車零部件有限公司）を追加、サン化学工業株式会社を連結範囲から除外（吸収合併の影響含む）。
• 監査：第2四半期短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他：配当予想に修正は無し（直近公表からの変更無）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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