決算短信：日東精工（5957）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（実績は概ね予想どおり）。四半期公表値は会社予想への言及が「修正なし」のためサプライズは無し。
• 業績の方向性：増収減益傾向（売上高：+5.8％、営業利益：+0.2％、経常利益：△8.5％、親会社株主に帰属する四半期純利益：△9.9％）
• 注目すべき変化：ファスナー事業の売上・利益が大幅伸長（売上高268,724百万円、前年同期比+10.3%、営業利益+48.7%）一方、産機・制御は利益減少。のれん（949,056千円）発生を伴うインドVulcanグループの子会社化を実施。
• 今後の見通し：通期予想（通期売上50,100百万円、営業利益3,600百万円、親会社株主属する当期純利益2,300百万円）は据え置き。進捗は売上約71.8％と順調だが、営業利益進捗は約62.9％でやや遅れ。為替や資材価格の動向が達成可能性の鍵。
• 投資家への示唆：ファスナー事業の拡大（インド子会社化含む）が中核の成長ドライバー。だが為替差損や金利負担増、産機・制御の採算悪化が利益を圧迫しており、最終四半期での利益改善（コスト低減・為替影響抑制）が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日東精工株式会社
  • 主要事業分野：ファスナー事業、産機事業（産業機器）、制御事業（流量計・分析装置等）、メディカル事業
  • 代表者名：代表取締役社長 荒賀 誠
  • URL：https://www.nittoseiko.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：無
• セグメント:
  • ファスナー事業：自動車向け等の精密ねじ、異種金属接合（AKROSE等）
  • 産機事業：自動ねじ締め機など産業機械
  • 制御事業：流量計、分析装置（PFAS分析装置等）
  • メディカル事業：医療用材料（高純度マグネシウム等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：39,985,017株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：36,261,642株（2025年3Q累計）
  • 自己株式数：3,682,982株（期末、2025年3Q）
  • 時価総額：–（提供資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本短信（11/13）提出済
  • IRイベント：決算説明会は開催なし。決算補足資料あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：実績 35,998（前年同期比+5.8%）／通期会社予想に対する進捗率 約71.8％（35,998／50,100）
  • 営業利益：実績 2,264（前年同期比+0.2%）／通期会社予想に対する進捗率 約62.9％（2,264／3,600）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績 1,322（前年同期比△9.9%）／通期予想に対する進捗率 約57.5％（1,322／2,300）
• サプライズの要因：
  • 営業外費用の増加（支払利息の増加、為替差損の拡大〔当第3Q累計：為替差損100,883千円〕）により経常・当期純利益が前年同期を下回る。
  • ファスナー事業の採算改善・売上増が営業利益を下支えした一方、産機・制御の資材費高騰やEV市場の伸び悩みで利益悪化。
  • のれん計上（Vulcan買収に伴う）や取得関連費用（アドバイザリー費用302,205千円）の影響はあるが、買収は将来の成長投資として位置付け。
• 通期への影響：
  • 現時点で業績予想は修正なし。売上は通期達成に近い進捗だが、営業利益・純利益は進捗がやや遅く為替・金利・資材価格による四半期末の動向次第で予想達成にリスクあり。

財務指標

• 財務諸表の要点（当第3Q末：2025/9/30）
  • 総資産：55,381百万円（前期末 55,604百万円）
  • 純資産：39,040百万円（前期末 38,591百万円）
  • 自己資本比率：62.5%（前期 61.5%。安定水準）
  • 現金及び預金：9,334百万円（前期末 10,580百万円、減少約1,246百万円）
  • 流動資産合計：34,441百万円、流動負債合計：12,759百万円 → 流動比率（流動資産/流動負債）= 約270%（良好）
  • 負債合計：16,342百万円（前期 17,013百万円）
• 収益性（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：35,998（前年同期 34,019、+5.8%、+1,979百万円）
  • 営業利益：2,264（前年同期 2,259、+0.2%、+5百万円）　営業利益率：約6.29%（前年約6.64%→ 若干低下）
  • 経常利益：2,176（前年同期 2,378、△8.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,322（前年同期 1,468、△9.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：36.48円（前年同期 40.17円、減少）
• 進捗率分析（通期会社予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約71.8%（通常期で第3Q累計で70%超は順調）
  • 営業利益進捗率：約62.9%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：約57.5%（やや遅れ）
  • 過去同期間との比較：売上は堅調だが利益面は前年実績に対して伸び悩み
• 財務安全性
  • 自己資本比率 62.5%（安定水準、40%以上で安定と判断）
  • 負債比率（負債合計／純資産）= 約41.8%（許容範囲）
  • 流動比率 約270%（短期的支払能力は良好）
• 効率性・その他
  • 減価償却費（第3Q累計）：約1,030,975千円（前年ほぼ同水準）
  • のれんの増加：949,056千円（Vulcan取得に伴うのれん、暫定算定）
• セグメント別（第3Q累計：売上高／セグメント利益、単位：百万円）
  • ファスナー：売上 26,872（前年同期比+10.3%）、セグメント営業利益 1,493（+48.7%）
  • 産機：売上 4,141（△12.0%）、営業利益 528（△38.0%）
  • 制御：売上 4,906（△0.4%）、営業利益 333（△32.3%）
  • メディカル：売上 78（+310.4%）、営業損失 90（前年は営業損失88）
• 財務の解説：
  • 売上はファスナー中心に増加し総額増。だが為替差損の拡大と支払利息増で経常損益が圧迫され、純利益は減少。棚卸資産増（在庫増加）と現金減少が見られるが流動比率・自己資本比率は良好。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（2025年12月期）：10.00円（前年は9.50円、増配）
  • 期末配当（予想）：10.00円（変わらず）
  • 年間配当予想：20.00円（前期 19.50円 → 増配見込み）
  • 配当利回り：–（株価情報の記載なしのため算出不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自己株取得の記載なし（現時点で特記事項なし）

セグメント別情報

• ファスナー事業：
  • 売上 26,872百万円（+10.3%）、営業利益 1,493百万円（+48.7%）
  • 主因：ADAS向け、データサーバー向け蓄電池、ゲーム機向け精密ねじの需要増。コスト改善（購買先見直し、金型改善）、工場集約で利益率改善。
  • 今後：インドVulcan子会社化でインド展開強化。
• 産機事業：
  • 売上 4,141百万円（△12.0%）、営業利益 528百万円（△38.0%）
  • 主因：EV市場伸び悩み、関税政策、資源価格高騰による価格競争力低下。インドからの需要は堅調。
  • 対応：CE規格対応製品拡充、海外販路強化、新製品販売キャンペーン。
• 制御事業：
  • 売上 4,906百万円（△0.4%）、営業利益 333百万円（△32.3%）
  • 主因：流量計はデータセンター等で堅調だが、前年の特需反動や資源価格高騰が利益を圧迫。PFAS関連装置は欧州で高需要。
  • 対応：PFAS分解技術の共同研究、溶剤リサイクル装置の展示等で拡販。
• メディカル事業：
  • 売上 78百万円（+310.4%）、営業損失 90百万円（前年度は損失88）
  • 主因：製品ポートフォリオ再編で売上増、ISO13485取得。マグネシウム材料等の早期製品化準備。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：Mission G‑second（2023–2025）
  • ファスナー事業の成長国（インド）展開は計画に整合。Vulcan子会社化は中期計画の「成長国への販路拡大」施策に沿う。
• KPI達成状況：
  • 売上成長はファスナー主導で進捗良好。利益面は資材・為替・金利影響で目標達成リスクが存在。のれん発生は今後のシナジー実現がKPI。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：同業他社の個別比較データは資料に無し（–）。だが報告の記述では、自動車関連（CASE/ADAS）分野とデータセンター向け需要が追い風。
• 市場動向：米国中心に消費回復が見られる一方、関税・貿易政策の不透明さや資源価格高騰が製造業の受注・投資を抑制。EV市場の伸び悩みが産機にマイナス影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（修正無し、2025/1/1～12/31）
  • 売上高：50,100百万円（前期比+6.4%）
  • 営業利益：3,600百万円（+8.2%）
  • 経常利益：3,700百万円（+3.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,300百万円（+4.6%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：63.36円
  • 前提条件：為替・原材料価格等の前提は別添資料に記載（詳細は添付参照）
• 予想の信頼性：
  • 会社は想定に基づき据え置いているが、過去のQ3進捗を見ると売上は良好も利益は為替・コストで流動的。保守的/楽観的判断は中立。
• リスク要因：
  • 為替変動（既に為替差損が発生）
  • 原材料・資源価格の高騰
  • 関税・貿易政策による需要減速
  • EV市場の停滞による産機需要減
  • M&Aによるのれん償却リスク・統合作業の遅延

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を適用（第1四半期期首から）。当該変更による四半期連結財務諸表への影響は無し。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：一部連結子会社の税金費用は推定有効税率で算定。
• 企業結合：Vulcan Forge Private Limited等の株式取得（完全子会社化）。取得対価は現金（850,000千インドルピー＝約1,576,155千円）、発生のれん949,056千円（暫定）。取得関連アドバイザリー費用302,205千円計上。

（注）

• 不明な項目は「–」で記載しています。
• 数値単位は原資料に準拠（主に百万円または千円）で記載しました。
• 本資料は提供された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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