決算短信：三井住建道路（1776）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の中間（第2四半期）に対する個別予想は開示されておらず「市場予想」との比較データも提示なし。通期見通しについては修正なし（発表どおり）。したがって「会社予想との修正・上振れ／下振れ」は無し。
• 業績の方向性：増収・赤字縮小（売上高は前年同期比+7.8％、営業損失は△90百万円→前期△266百万円に改善）。中間純損失は△87百万円（前年同期△188百万円へ改善）。
• 注目すべき変化：建設事業の採算改善が顕著（セグメント利益1,129百万円、前年同期比+27.2％）。受注高も増加（17,358百万円、前年同期比+11.9％）。
• 今後の見通し：通期予想は売上高30,450百万円、営業利益710百万円（前回予想からの修正なし）。ただし中間時点での営業利益は赤字のため、通期達成には後半での大幅な黒字化が必要。
• 投資家への示唆：受注・売上・セグメント採算性は改善傾向。ただし中間時点で通期目標に対する進捗は売上で約44.6％、利益面はマイナスであるため、原材料価格・労務費の動向や施工管理の継続的改善が達成の鍵となる。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：三井住建道路株式会社
• 主要事業分野：舗装・土木を中心とする建設事業、道路用製品の製造・販売、太陽光発電による売電等
• 代表者名：代表取締役社長 蓮井 肇
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月12日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（連結、2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント:
• 建設事業：舗装工事・土木工事等（売上・受注の中心）
• 製造・販売事業：道路材料等の製造・販売
• その他：売電事業等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）：9,277,500株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（中間期）：9,201,672株
• 期末自己株式数：72,653株
• 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
• 株主総会・IRイベント等：直近開示なし（別途案内に従う）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の中間開示予想は未提示のため、通期予想に対する進捗で評価）
• 売上高：実績13,584百万円。通期予想30,450百万円に対する進捗率 13,584/30,450 = 44.6%（目安：中間時点で50%が単純比較目安のためやや未達）
• 営業利益：実績△90百万円。通期予想710百万円に対する進捗率は△90/710 = △12.7%（マイナス。通期達成には後半での黒字転換が必要）
• 純利益：実績△87百万円。通期予想420百万円に対する進捗率は△87/420 = △20.7%
• サプライズの要因：
• 上振れ要因：建設事業で完成工事高増加（11,054百万円、前年同期比+8.0%）と工事管理による採算改善でセグメント利益が増加。
• コスト転嫁：製造・販売事業で原材料高の販売価格への転嫁が改善し、損失幅が縮小（セグメント損失△29百万円、前年同期△61百万円）。
• 下押し要因：依然として営業損失は継続（ただし改善）。建設資材高・労務逼迫はリスクとして継続。
• 通期への影響：
• 業績予想の修正は無し。ただし中間のマイナスを踏まえると通期で計画どおり営業利益710百万円を確保するには後半の収益改善が必須。原材料価格や工事進捗により修正の可能性あり（同社もその前提で留意している）。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
• 売上高（中間）：13,584（前年同期12,601、+983百万円、+7.8%）
• 営業利益（中間）：△90（前年同期△266、営業損失縮小）
• 経常利益（中間）：△74（前年同期△229、損失縮小）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：△87（前年同期△188、損失縮小）
• 総資産：22,696（前期末24,555、△1,858）
• 純資産：13,112（前期末13,560、△448）
• 自己資本比率：57.8%（安定水準：40%以上）（前期末55.2%より改善）
• 現金及び現金同等物：7,465（中間期末、前期比+437）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：△9.50円（前年同期△20.51円）
• 1株当たり純資産：1,424.53円
• 収益性（中間）
• 売上総利益：1,115百万円（前年同期843百万円、+32.3%）
• 売上総利益率：1,115/13,584 = 8.21%（前年同期 843/12,601 = 6.69% → 改善）
• 営業利益率：△90/13,584 = △0.66%（前期 △2.11% → 改善）
• セグメント（建設事業）利益率：1,129/11,054 = 10.21%（前年同期から上昇）
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
• 売上高進捗率：44.6%（やや低め／単純50%目安より下回る）
• 営業利益進捗率：マイナス（中間で△90、通期710）→後半に黒字大幅化が必要
• 純利益進捗率：マイナス（中間で△87、通期420）
• 過去同期間との比較：前年同期は売上・利益とも改善余地があったが、今年は売上増と採算改善により損失が縮小している
• 財務安全性
• 自己資本比率：57.8%（安定水準）
• 負債合計：9,584百万円、純資産13,112百万円 → 負債/純資産 ≒ 73.1%（概算）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：15,684 / 7,713 = 203.3%（流動性良好）
• 効率性
• 総資産回転率（中間）：売上高13,584 / 総資産22,696 = 0.60回（年率換算は必要）
• 売上高営業利益率の改善が確認できる（売上総利益率改善が寄与）
• セグメント別貢献
• 建設事業：売上（完成工事高）11,054百万円、セグメント利益1,129百万円（前年同期比+27.2%）
• 製造・販売事業：売上2,500百万円、セグメント損失△29百万円（損失幅縮小）
• その他（売電等）：売上28百万円、セグメント利益15百万円（微減）

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期中間）
• 期末配当（予想）：50.00円（通期合計：50.00円）
• 直近の配当予想修正：無し
• 配当利回り：–（株価データ未提示のため計算不可）
• 配当性向（予想）：通期EPS予想45.64円に対し年間配当50円 → 配当性向約109.5%（予想ベース。100%超は高配当政策／特別事情を示唆。注意：中間・期末の配当性向は期末確定値で判断）
• 株主還元方針：当期は通期で増配（前期は年間40円→今回予想50円）。自社株買い等の開示は無し。

セグメント別情報

• 建設事業
• 受注高：14,858百万円（前年同期比+12.8%）
• 売上（完成工事高）：11,054百万円（前年同期比+8.0%）
• セグメント利益（売上総利益ベース）：1,129百万円（前年同期比+27.2%）
• 戦略・状況説明：採算性を意識した工事管理の強化で収益改善。公共投資は堅調だが資材高・労務逼迫がリスク。
• 製造・販売事業
• 売上高：2,500百万円（前年同期比+6.9%）
• セグメント損失：△29百万円（前年同期△61百万円、改善）
• 状況：原材料価格上昇分の価格転嫁が改善。引き続き仕入価格動向が注目点。
• その他（売電等）
• 売上高：28百万円（前年同期比+3.9%）
• セグメント利益：15百万円（前年同期比△7.2%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：新中期計画「中期経営計画2025–2027」を2025年5月に公表。基本方針は「経営改革を通じた収益力・企業価値の向上」。
• 進捗状況：中間は受注・売上・採算性の改善が確認され、計画の初期フェーズである「土台整備」は進行中と読める。ただし通期目標達成には後半の業績回復が必要。
• KPI達成状況：受注高増加（+11.9%）はポジティブ。その他KPI（具体数値）は開示箇所なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：同社コメントでは公共投資は堅調だが建設資材高と労務需給の逼迫が継続するため厳しい経営環境。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは開示無し。受注増・採算改善は相対的にポジティブだが、原材料価格の影響次第で差が出る領域。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（変更なし）：売上高30,450百万円（+1.0%）、営業利益710百万円（+216.5%）、経常利益710百万円（+162.0%）、当期純利益420百万円（+150.1%）、1株当たり当期純利益45.64円
• 会社は製造・販売事業で「原材料仕入価格が一定水準であること」を前提に予想を算定。仕入価格が著しく変動した場合は修正を検討すると明記。
• 予想の信頼性：中間での赤字（ただし改善）はあるが、通期で大きく黒字化する計画のため「実行力（工事管理、価格転嫁）」と「外部環境（資材・労務）」が達成の鍵。過去の達成傾向は今回資料では限定的にしか示されていない。
• リスク要因：
• 建設資材価格の高止まり、労務需給の逼迫
• 原材料価格の変動（製造・販売事業）
• 工事の遅延や採算悪化リスク
• 公共投資の動向（政策リスク）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算方法について注記あり。詳細は添付資料参照）
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他：配当予想・業績予想に関する前提は本資料作成時点での情報に基づく旨明記

（注）

• 金額は資料記載の百万円単位。％は年前期比を示す。
• 不明・未開示の項目は「–」と記載済み。
• 本まとめは情報整理を目的とし、投資助言・特定銘柄の推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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