決算短信：カネコ種苗（1376）

2025年５月期決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想／市場予想との比較は資料に明記なし（–）。実績はおおむね堅調で大きなサプライズは見られない。
• 業績の方向性：増収増益。売上高64,508百万円（+4.7%）、営業利益1,511百万円（+2.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,200百万円（+1.9%）。
• 注目すべき変化：種苗事業・農材事業・施設材事業で増収。特に施設材事業は売上高・利益ともに伸長（売上高+9.9%、セグメント利益+81.6%）。一方、花き事業は家庭園芸需要低迷で売上高-6.0%、セグメントは赤字化。
• 今後の見通し：次期（2026年5月期）見通しは増収増益を想定（売上高665億円、営業利益19億円、純利益15億円）。通期予想は提示済みで修正はなし。
• 投資家への示唆：全体として堅調だが、営業キャッシュ・フローが大幅に悪化（前期2,235百万円 → 今期212百万円）しており、設備投資（本社建替等）や棚卸・売掛金の増加による資金需要に注意。花き事業の回復とCF改善の両方がポイント。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：カネコ種苗株式会社
• 主要事業分野：種苗事業（野菜・牧草種子／苗／種イモ等）、花き事業（花苗・家庭園芸向け苗、園芸資材）、農材事業（農薬、被覆肥料等）、施設材事業（農業用資材、温室・養液栽培プラントの設計・施工）
• 代表者名：代表取締役社長 金子 昌彦
• URL：https://www.kanekoseeds.jp
• 報告概要:
• 提出日：2025年7月11日
• 対象会計期間：連結 2024年6月1日～2025年5月31日（通期）
• 決算補足説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/7/29開催予定）
• セグメント：
• 種苗事業：野菜種子、牧草種子、ウイルスフリー苗、種イモ、造園・法面工事等
• 花き事業：花苗、家庭菜園向け野菜苗、家庭園芸用資材
• 農材事業：農薬、被覆肥料等
• 施設材事業：農業資材、温室・養液栽培プラントの設計・施工
• 発行済株式等：
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：11,772,626株
• 期末自己株式数：630,023株（うち株式給付信託(BBT)保有106,950株含む）
• 期中平均株式数：11,216,045株
• 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定：
• 定時株主総会：2025年8月27日
• 配当支払開始予定日：2025年8月28日
• 有価証券報告書提出予定日：2025年8月26日
• 決算説明会（機関投資家向け）：2025年7月29日（資料は後日掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は資料に記載なしのため「–」と表記）
• 売上高：実績64,508百万円（対前期+4.7%）、会社予想比：–（達成率：–）
• 営業利益：実績1,511百万円（対前期+2.2%）、会社予想比：–（達成率：–）
• 純利益：実績1,200百万円（対前期+1.9%）、会社予想比：–（達成率：–）
• サプライズの要因：特段のサプライズ材料は無し。セグメント別では施設材・農材・種苗が増収寄与、花きが減収。投資有価証券売却益（91,090千円）等の特別益計上が経常に寄与。
• 通期への影響：会社は次期（2026年5月期）に増収増益を見込む（売上665億円、営業利益19億円、純利益15億円）。現時点で業績見通しに修正は無し。

財務指標（要点）

• 損益（連結、百万円）
• 売上高：64,508（+4.7%、前期61,598、増加額+2,910）
• 売上総利益：9,537（前期9,457）
• 営業利益：1,511（+2.2%、前期1,479）
• 経常利益：1,666（+6.1%、前期1,570）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：1,200（+1.9%、前期1,177）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：107.01円（前期103.28円）
• 財政状態（連結、百万円）
• 総資産：49,320（前期48,682、+637）
• 純資産：25,013（前期24,441、+572）
• 自己資本比率：50.7%（前期50.2%）（安定水準）
• 1株当たり純資産：2,244.86円（前期2,163.02円）
• キャッシュ・フロー（連結、百万円）
• 営業CF：212（前期2,236、大幅減：-90.4%） ← 要注意（売上債権・棚卸資産増加等が主因）
• 投資CF：△1,234（前期△486、投資有形固定資産取得増）
• 財務CF：△629（前期△614、配当・自己株取得等）
• 現金及び現金同等物期末：1,608（前期3,265、減少）
• 収益性指標
• 営業利益率：2.3%（前期2.4%）
• 経常利益率：2.6%（1,666/64,508 ≒ 2.6%）
• 当期純利益率：1.9%（1,200/64,508 ≒ 1.9%）
• 進捗率分析（四半期決算該当外のため省略）
• 財務安全性
• 自己資本比率50.7%（安定水準）
• 負債合計：24,306百万円（前期24,241）
• 流動負債：22,983百万円、流動資産：38,277百万円 → 流動比率 ≒ 166%（計算ベース、概算、流動比率100%超は良好）
• セグメント別（主な数値：百万円、対前期比）
• 種苗事業：売上 9,480（+4.0%）、セグメント利益 547（-20.9%） — 飼料作物種子のコスト増等で利益率低下
• 花き事業：売上 8,417（-6.0%）、セグメント損失 2（前年は利益84） — 家庭園芸需要の低迷が影響
• 農材事業：売上 31,952（+5.8%）、セグメント利益 1,460（+0.7%） — 茎葉処理除草剤等の販売増
• 施設材事業：売上 14,659（+9.9%）、セグメント利益 374（+81.6%） — 温室完工増や資材需要回復が寄与
• 財務の解説：総資産増は本社建て替えに伴う建設仮勘定の増加が主因。営業CFの大幅減は売上債権・棚卸増加と法人税等支払が重なったためで、運転資本のマネジメントと設備投資の影響を注視。

配当

• 配当実績（円）
• 中間配当：11.00円（期中）/ 期末：27.00円 → 年間38.00円（2025年5月期）
• 配当金総額：428百万円（連結）
• 配当性向（連結）：35.5%（前期32.0%）（やや高めだが許容範囲）
• 純資産配当率（=DPS/BPS）：1.7%
• 2026年5月期予想：年間38.00円（中間11、期末27）で据え置き
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（当期も自己株式取得支出有り）。中長期で配当と自社株の併用姿勢。

セグメント別情報（補足）

• 種苗事業：輸出（タマネギ、カボチャ、キャベツ）と飼料作物種子増で売上増。だが飼料種子での輸入コスト転嫁未了や品質低下に伴う廃棄で利益率悪化（セグメント利益-20.9%）。
• 花き事業：家庭園芸向け需要低迷で売上・利益ともに悪化。高価格帯商品の買い控えが影響。
• 農材事業：防除農薬（茎葉処理除草剤、殺虫剤）等が伸長し売上・利益は横ばい〜微増。
• 施設材事業：フィルム・温室部材更新や遮光資材需要、温室の完工増加で大幅増益。
• セグメント戦略：各セグメントで輸出拡大・気候変動対応資材需要取り込みを強調。花きの家庭向け回復が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な数値目標の提示は無し。次期予想は増収増益であり、現在の事業トレンド（施設材・農材の需要増、種苗の輸出拡大）が中期方針と整合する。
• KPI達成状況：明示的なKPIは記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（資料内コメント）
• 国内：雇用・所得改善やインバウンドは追い風だが、原材料・輸送コスト高や気候変動による作柄不安定が継続。温暖化対応で資材需要は拡大。
• 国際情勢（リスク）：ロシアのウクライナ侵攻、中東情勢、米国の通商政策等が下振れリスク。
• 競合他社との比較：資料では同業比較は無し（–）。相対的には施設材と農材での需要取り込みが好調。

今後の見通し

• 業績予想（2026年5月期：2025年6月1日～2026年5月31日、会社予想）
• 売上高：66,500百万円（対前期+3.1%）
• 営業利益：1,900百万円（+25.7%）
• 経常利益：2,000百万円（+20.0%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：1,500百万円（+25.0%）
• 1株当たり当期純利益予想：134.62円
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の明示なし。現状は増収見通しの根拠（輸出拡大、飼料作物・家庭園芸・猛暑対策資材）を示しているが、外部環境リスク（気候、原材料価格、為替等）が不確定要素。
• リスク要因：
• 原材料・輸送コスト、種子品質管理コスト
• 気候変動（作柄不安定・需要変動）
• 地政学的リスク・通商政策
• 運転資本の増加によるキャッシュ面の圧迫

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を適用（当該変更による連結財務諸表への影響はなし）。
• 株式報酬制度（BBT）：信託が保有する自社株を期末自己株式として計上（当期BBT保有株数106,950株、帳簿価額152,814千円）。
• 監査：決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外。
• 役員異動：取締役候補として島川 智之氏（現 上席執行役員 外国部長）を選任予定（就任日2025/8/27）。

（注）不明な項目は「–」で記載しました。本まとめは公表資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。