決算短信：タイガースポリマー（4231）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が通期予想を修正しておらず、市場予想は提示なし（市場予想：–）。第２四半期（中間期）実績は通期に対する進捗が良好で、特に純利益の進捗が高い（下記参照）。総じて「会社予想維持」だが上振れ寄りの進捗。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で△1.8％の減収、営業利益は＋29.9％で増益（増益基調）。親会社株主に帰属する中間純利益は＋64.2％と大幅増加。
• 注目すべき変化：為替差損の縮小や売価値上げ、費用削減により営業益率・粗利率が改善。中国事業は売上大幅減（△17.9％）だが損失幅は縮小（営業損失：△90百万円）。日本地域は売価上昇等で売上・利益ともに大きく改善（営業利益＋143.8％）。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更はなし。通期見通しに対する進捗は売上進捗率約50.7％とほぼ計画合致、営業利益進捗61.3％、純利益進捗72.6％と前倒しで進捗しているため、現時点では通期達成見通しに整合性あり。
• 投資家への示唆：営業・経常の上振れ要因は価格転嫁や費用管理、および為替差損の低減。中国市場の回復遅れと東南アジア（マレーシア子会社縮小）等、地域別のばらつきが継続リスクとなる点に注目。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：タイガースポリマー株式会社
• 主要事業分野：家電用ホース、産業用ホース、ゴムシート類、自動車部品等の製造・販売（セグメント：日本、米州、東南アジア、中国）
• 代表者名：代表取締役社長 澤田 宏治
• URL：https://tigers.jp
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月12日
• 対象会計期間：2026年３月期 第２四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算説明資料作成の有無：無
• 決算説明会開催の有無：無
• セグメント:
• 日本：家電用ホース・産業用ホース、ゴムシート、自動車部品等（国内販売および一部輸出）
• 米州：北米・メキシコ向けの自動車部品・産業用ホース等
• 東南アジア：タイ、マレーシア等での自動車部品等の製造販売（マレーシア子会社は清算へ向け事業縮小）
• 中国：家電用ホース、自動車部品等の現地販売
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）：20,111,598株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（中間期）：19,745,849株
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
• 配当支払開始予定日：2025年12月2日
• その他IRイベント：特になし（決算説明会なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗で表示）
• 売上高：中間実績24,192百万円。通期予想47,700百万円に対する進捗率 50.7%（達成率ベース）。会社は通期予想を据え置き（修正無し）。→ 半期でほぼ計画どおり（やや上振れの余地なし）。
• 営業利益：中間実績1,654.9百万円。通期予想2,700百万円に対する進捗率 61.3%（上振れ寄り）。
• 純利益（親会社帰属）：中間実績1,305.7百万円。通期予想1,800百万円に対する進捗率 72.6%（かなり上振れ）。
• サプライズの要因：
• 売価引上げの効果（特に日本地域）と販売増加が粗利改善に寄与。
• 為替差損の大幅縮小（前期に比べ為替差損が減少）および営業外要因の改善。
• 固定資産売却益（特別利益100.9百万円）が税引前利益を押し上げ。
• 費用管理（労務費・諸経費削減）による採算性改善（中国・東南アジアでの費用削減）。
• 通期への影響：
• 直近で業績予想の修正は無し。中間の進捗は概ね良好で、特に純利益は通期見通しに対して早期に達しているため、現時点では通期予想達成の可能性は高いと判断できるが、下期の地域別需要（中国、米州の動向）や為替変動が影響。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期：2025/9/30）
• 総資産：59,700百万円（前期末61,128百万円、△1,428百万円）
• 純資産：46,277百万円（前期末46,966百万円、△688百万円）
• 自己資本比率：72.9%（前期末72.3%）→ 安定水準（目安40%以上）
• 流動資産：34,617百万円、流動負債：9,711百万円、流動比率：約356.5%（高水準）
• 現金及び預金：16,704百万円（前期末19,084百万円、△2,379百万円）
• 有価証券（投資有価証券含む）：5,646百万円（増加）
• 有利子負債（短期＋長期）：短期借入金1,650百万円、1年内返済予定長期借入金100百万円、長期借入金300百万円（総借入約2,050百万円）→ ネットで十分な現金余裕
• 収益性（中間期実績、百万円および前年比）
• 売上高：24,192百万円（前年同期24,647百万円、△1.8％、△455百万円）
• 売上総利益：5,256百万円（前年同期4,845百万円、＋8.5%）→ 粗利率21.7%（前年19.7%、改善）
• 営業利益：1,654.9百万円（前年同期1,273.8百万円、＋29.9%）、営業利益率6.84%（前年5.17%、改善）
• 経常利益：1,848.1百万円（前年同期1,470.6百万円、＋25.7%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：1,305.7百万円（前年同期795.4百万円、＋64.2%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：66.13円（前年同期40.05円、＋65.1%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率：50.7%（通年47,700百万円に対して）→ 通常ペース（上期で約50%は標準）
• 営業利益進捗率：61.3%（通年2,700百万円に対して）→ 上期で好進捗
• 純利益進捗率：72.6%（通年1,800百万円に対して）→ 上期でかなり前倒し
• 過去同期間との比較：営業利益・純利益ともに前年同期を大きく上回るペース
• 財務安全性：
• 自己資本比率：72.9%（安定水準）
• 負債比率（負債/資産）：約22.5%（低水準）
• 流動比率：約356.5%（非常に高く短期支払余裕あり）
• 効率性：
• 粗利率・営業利益率ともに前年同期比で改善（価格転嫁・コスト削減の効果）
• 総資産回転率：–（詳細データ・期中平均資産の提示なしのため省略）
• セグメント別（中間期実績）
• 日本：売上11,937百万円（＋6.9%）、セグメント利益420百万円（＋143.8%） — 売価上昇・販売増が寄与
• 米州：売上10,834百万円（△8.0%）、セグメント利益1,160百万円（△1.2%） — 自動車部品は増、産業用は減、為替影響
• 東南アジア：売上1,879百万円（△2.6%）、セグメント利益111百万円（＋0.3%） — タイは減収だが費用削減で増益、マレーシアは縮小中
• 中国：売上1,580百万円（△17.9%）、セグメント損失△90百万円（前年△236百万円 → 損失縮小）
• 財務の解説：
• 現金は減少したが依然として借入を大きく上回る水準で、自己資本比率も高く財務基盤は強固。地域別で回復に差があるため、下期は中国需要回復や米州の為替影響が鍵。

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年3月期：中間17.00円、期末36.00円、年間53.00円
• 2026年3月期（実績/予想）：中間14.00円（支払予定日2025/12/2）、期末予想14.00円、年間予想28.00円
• 直近での配当予想修正：無し（前回予想からの変更なし）
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（利回り：–）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（現状は配当による還元）

セグメント別情報（要点）

• 日本：売価上昇と販売増で増収増益。営業利益改善が大きく、採算性の即効的改善が確認できる。
• 米州：全体では減収だが自動車部品は増加。為替換算の影響で減収。利益は横ばい。
• 東南アジア：タイで金型販売減少（減収）だが費用削減で増益。マレーシア子会社は清算に向け縮小で業績悪化。
• 中国：需要低迷で売上大幅減。労務費・経費削減で損失縮小。回復遅れが中長期の注視ポイント。
• セグメント戦略：各地域での原価低減と価格転嫁を通じた収益改善を実施。マレーシアは清算へ移行（事業規模縮小）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：公開KPIがあれば記載だが、当資料では中期目標やKPIの明示なし（–）
• コメント：中期計画との照合は情報不足のため省略

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との具体比較データは開示なし（–）
• 市場動向：報告では米国の通商政策・関税、欧州の製造業不振、中国の消費低迷が下押しリスクとして言及。これらマクロ要因が下期業績に影響するリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（2026年3月期）：売上47,700百万円（△3.3%）、営業利益2,700百万円（△4.7%）、経常利益3,000百万円（△8.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,800百万円（△46.8%）／EPS 91.16円
• 直近での修正：無し（5月14日公表の予想から変更なし）
• 会社予想の前提条件：報告内で為替等の具体前提は記載なし（–）
• 予想の信頼性：上期の進捗（特に純利益）が良好なため現時点での見通し達成可能性は高め。ただし中国需要や為替、マクロ経済リスクにより下振れの可能性も残る。
• リスク要因：為替変動、米国の通商政策・関税動向、中国および東南アジアの需要動向、マレーシア子会社清算に伴う影響等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し（当中間期における連結範囲の重要な変更：無）
• 審査状況：第２四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外
• その他：固定資産売却益100.9百万円等の特別利益が発生

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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