決算短信：アルバイトタイムス（2341）

2026年２月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する中間期進捗で、親会社株主に帰属する中間純利益は63.7百万円（前年中間期30.3百万円）で、通期予想58百万円に対する進捗率は約110%と上振れ。売上・営業利益も通期比で概ね順調に推移（売上進捗約50.7%、営業利益進捗約59.9%）。市場予想は記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,404百万円：前年同期比＋15.6%、営業利益82百万円：前年同期は1百万円→大幅改善）。
• 注目すべき変化：連結子会社化した株式会社WHOMの取り込みにより「人材サービス事業」が拡大（セグメント売上2,176.6百万円：同＋21.3%）。また、子会社取得に伴うのれん（約438〜468百万円）計上とその償却（中間でのれん償却29.26百万円）。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上4,745百万円、営業利益137百万円、当期純利益58百万円）を据え置き。中間で純利益が通期予想を上回ったため達成可能性は高いが、のれん償却やキャッシュの減少（買収代金など）に留意が必要。
• 投資家への示唆：事業の構成比が「販促支援（紙媒体中心）」から「人材サービス（HRテック・RPO・IT教育等）」へシフトしている点が中長期の注目点。短期的にはM&Aによるのれん償却や買収キャッシュアウトによる手元資金減少の管理が重要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社アルバイトタイムス
• 主要事業分野：求人誌・採用媒体の発行、採用管理システム「ワガシャ de DOMO」等のHRテック、人材関連サービス（RPO等）、販促支援（フリーペーパー、インストアメディア）、IT教育事業
• 代表者名：代表取締役社長 堀田 欣弘
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月9日
• 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結（2025年3月1日～2025年8月31日）
• 半期報告書提出予定日：2025年10月10日
• 決算説明会：機関投資家向け 2025年10月20日実施予定（資料はHP掲載予定）
• セグメント:
• 人材サービス事業：求人誌（DOMO）、ワガシャ de DOMO（SaaS型）、RPO、IT教育等（今回WHOMを連結子会社化）
• 販促支援事業：フリーペーパー取次、インストアメディア等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株含む）：2026年2月期中間期 29,437,249株（2025年2月期：30,137,249株）
• 期末自己株式数：当中間期 11,147,767株（前期 11,847,767株）
• 期中平均株式数（中間期）：18,289,482株
• （注）2025年10月17日に自己株式1,000,000株を消却予定（消却後発行済株式総数 28,437,249株）
• 今後の予定:
• 決算説明会：2025年10月20日（機関投資家・アナリスト向け）
• IRイベント：決算説明会資料はHP掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間実績の達成率）
• 売上高：中間実績2,404百万円／通期予想4,745百万円 → 進捗率 50.7%（通期の半分付近、通常ペース）
• 営業利益：中間実績82百万円／通期予想137百万円 → 進捗率 59.9%（やや良好）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績63.7百万円／通期予想58百万円 → 進捗率 109.8%（通期見通しを既に上回る）
• （市場予想との比較：データなし → –）
• サプライズの要因：
• 人材サービス事業（特にワガシャ de DOMO、RPO、IT教育）の好調と、連結子会社WHOMの取り込みに伴う売上・セグメント利益の増加が主因。
• 一方、販促支援事業は大型週刊誌の休刊や取次エリア縮小で売上減。
• のれん償却（29.26百万円）や子会社株式取得費（469.9百万円の投資）が計上されたが、営業利益は改善。
• 通期への影響：
• 中間で純利益が通期予想を上回ったため通期達成は可能性高。ただし、のれん償却の継続、販促事業の下押しリスク、買収後の統合作業や追加投資が想定される点は留意が必要。
• 会社は現時点で通期予想の修正を行っていない。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 資産合計：3,433,380千円（前期末 3,317,824千円、＋3.5%）
• 負債合計：702,626千円（前期末 548,207千円、＋28.2%）
• 純資産合計：2,730,753千円（前期末 2,769,616千円、△1.4%）
• 自己資本比率：79.5%（安定水準。目安40%以上で安定）
• 現金及び現金同等物：1,585,046千円（前期末 1,979,102千円、△19.9%）
• 収益性（中間、対前年同期）
• 売上高：2,404,354千円（前年比＋15.6%／金額差 +325,278千円）
• 売上原価：808,930千円（前年比＋27.5%）
• 営業利益：82,160千円（前年比＋△（前中間1,186千円 → 大幅改善））
• 営業利益率：82,160 / 2,404,354 = 約3.42%（前年中間は約0.06%）
• 経常利益：80,773千円（前年中間6,768千円、大幅改善）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：63,660千円（前年比＋110.1%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：3.48円（前年中間 1.65円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率：50.7%（通常は50%前後が目安）
• 営業利益進捗率：59.9%（やや良い進捗）
• 純利益進捗率：109.8%（非常に良好、通期見通しを上回る）
• 過去同期間との比較：前年同期より売上・利益とも改善し、収益性が向上
• 財務安全性
• 自己資本比率：79.5%（安定水準）
• 流動比率（＝流動資産/流動負債）：2,144,164 / 671,126 ≒ 3.19（流動性は高い）
• 負債比率（負債/純資産）：702,626 / 2,730,753 ≒ 25.7%（低水準）
• 効率性
• 売上高営業利益率は前年から上昇（0.06%→約3.4%）、改善傾向
• 総資産回転率等の詳細指標は明示なし（計算可能だが資料に明記なし）
• セグメント別（主な数値、内部取引消去前）
• 人材サービス：売上 2,176,599千円（前年比＋21.3%）、セグメント利益 449,972千円（前年比＋30.6%）
• 販促支援：売上 227,755千円（前年比△20.3%）、セグメント利益 12,402千円（前年比△62.0%）
• 財務の解説：のれん計上（WHOM取得）で無形資産が大幅増（無形固定資産合計550,924千円）。取得対価の支出により投資CFで469.9百万円の大幅支出が発生し、手元資金が減少。

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年2月期：第1四半期末 0.00円、第2四半期末 5.00円、年間合計 5.00円
• 2026年2月期（予想）：中間 0.00円、期末 5.00円、年間合計 5.00円（修正無し）
• 配当利回り：株価情報なし → 配当利回りは算出不可（–）
• 配当性向：会社の通期1株当たり当期純利益予想3.21円に対し年間配当5.00円 → 配当性向（表面的）約155.7%（算定上高い／持続性に注意）。注：自己株式や発行済株式数の扱いにより実際の算定方法で差異があり得るため留意。
• 株主還元方針：自己株式消却（株主還元と資本効率向上目的で1,000,000株消却）を実施予定。役員・従業員向け株式報酬制度（信託）あり。

セグメント別情報

• 人材サービス事業：
• 売上高：2,176,599千円（前年同期比 +21.3%）
• セグメント利益：449,972千円（前年同期比 +30.6%）
• 内容：求人誌DOMO、SaaS型採用管理「ワガシャ de DOMO」、RPO（WHOM取込）、IT教育（法人向けプログラミング研修）
• 戦略/状況：HRテック、正社員領域、IT教育が堅調。WHOMの連結でRPO等の首都圏展開を加速。
• 販促支援事業：
• 売上高：227,755千円（前年同期比 △20.3%）
• セグメント利益：12,402千円（前年同期比 △62.0%）
• 内容：フリーペーパー取次、インストアメディア
• 戦略/状況：紙媒体中心の取次量は減少傾向（大型週刊誌の休刊等の影響）。収益性低下が顕著。
• セグメント戦略の示唆：成長投資は人材サービスに集中。販促支援事業は構造的下押しリスクあり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明記なし（–）
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）
• コメント：人材サービス比率の上昇は中長期の事業再構築を示唆するが、正式な中期計画との照合は不可。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 全国的にはインバウンド回復や雇用改善が進む一方で、静岡県の有効求人倍率は2025年8月で前年同月比0.07ポイント低下の1.05倍と弱含み。
• フリーペーパー等紙媒体は取次量減少の構造的な逆風。
• 競合比較：同業他社データは提示なし（–）。相対的にはHRテック・SaaS提供の比率を高めることで競争力を強化している可能性。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（会社公表・修正なし）：売上 4,745百万円（前期比＋14.1%）、営業利益 137百万円（前期比＋100.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 58百万円（前期比＋55.6%）、1株当たり当期純利益 3.21円
• 次期予想：記載なし（–）
• 会社予想の前提条件：詳細は別添資料参照（為替等の前提は明記なし）
• 予想の信頼性：中間で純利益が通期予想を上回る一方、子会社取得に伴うのれん償却・買収関連支出が発生しており、短期的には業績変動要因が存在する。過去の予想達成傾向は資料内記載なし（–）。
• リスク要因：
• のれん償却負担の継続と買収統合リスク
• 販促支援事業の構造的な市場縮小
• 手元資金の減少（中間で現金等394.1百万円減、主に買収代金469.9百万円）
• 地域的な雇用環境の弱さ（静岡県等）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響はないと開示。
• 連結範囲の変更：株式会社WHOMを連結子会社化（子会社株式取得による支出469,879千円、のれん発生）。
• のれん：中間連結会計期間末に無形固定資産（のれん）計上 約438,908千円（セグメント情報では増加468,168千円と記載）。
• 自己株式の消却：取締役会決議に基づき2025年10月17日に1,000,000株を消却予定（発行済株式総数28,437,249株となる見込み）。
• 監査状況：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

（注記）

• 不明な項目や市場予想等は「–」で表記しています。
• 本資料は提供された決算短信に基づく要約・整理であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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