決算短信：三和ホールディングス（5929）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社の通期業績予想に対する修正はなし。四半期開示は会社予想との差異を示す市場予想の記載なし（会社予想「維持」）。
• 業績の方向性: 増収減益ではなく「減収増益」寄り（売上高は前年同期比△1.5%、営業利益は＋4.3%、親会社株主に帰属する中間純利益は＋11.3%）。
• 注目すべき変化: 日本事業の売上・利益が堅調（売上高＋1.7%、セグメント利益＋15.1%）で全体の利益押上げに寄与。アジア（主に華東事業）が大幅減収（△14.8%）かつセグメントで損失化（△119百万円）した点は懸念材料。
• 今後の見通し: 通期予想（売上高654,000百万円、営業利益81,000百万円、当期純利益58,000百万円）は据え置き。中間進捗は売上高進捗率47.3%、営業利益進捗率41.6%、純利益進捗率45.6%で、通期達成は現時点では可能性ありと想定されるが、北米・欧州の市場動向やアジア改善の進捗、為替・関税リスクが鍵。
• 投資家への示唆: 収益は地域差が大きく、日本事業と在庫・価格転嫁がパフォーマンス安定の要因。アジアの改善・欧州の市場回復、買収・自社株買い（10,000百万円上限）による資本政策の進捗を注視。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 三和ホールディングス株式会社
• 主要事業分野: シャッター、ドア等の開口部製品及び関連サービス（製造・販売・メンテナンス）、グローバル展開（日本、北米、欧州、アジア）
• 代表者名: 代表取締役社長 高山 靖司
• 報告概要:
• 提出日: 2025年10月31日
• 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
• 日本: 国内販売・サービス、環境対応製品強化、価格転嫁進展（好調）
• 北米: 製品販売・サービス、現地買収（Pasco Doors）で事業強化。外貨ベースは増収だが円換算で減収。
• 欧州: 低調な市場環境とコスト上昇で厳しいが、セグメント利益は改善
• アジア: 中国（華東）の低迷が主因で大幅減収・損失化
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数: 2026年3月期中間期 221,000,000株（2025年3月期 227,000,000株）
• 期中平均株式数（中間期）: 213,235,150株（前年中間期 218,307,370株）
• 時価総額: –（開示資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日: 2025年11月13日
• 配当支払開始予定日: 2025年12月1日
• 自己株式取得（取締役会決議）: 取得上限 3,100,000株、取得価額総額上限 10,000百万円、期間 2025/11/07～2026/03/31
• 決算説明会・補足資料: 決算補足資料をウェブ掲載予定（同社開示）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想の修正有無がないため「進捗率」で表現）
• 売上高: 中間実績 309,232百万円。通期会社予想 654,000百万円に対する進捗率 47.3%（309,232/654,000）。概ね半期標準（50%）をやや下回るペース。
• 営業利益: 中間実績 33,695百万円。通期予想 81,000百万円に対する進捗率 41.6%（やや低め）。
• 純利益（親会社株主帰属）: 中間実績 26,451百万円。通期予想 58,000百万円に対する進捗率 45.6%。
• サプライズの要因:
• 売上面は為替・地域差（北米は外貨ベース増だが円換算で減少）や中国市場の弱さで微減。
• 利益面は日本事業の価格転嫁とサービス/環境製品寄与、欧州の利益改善、特別利益（固定資産売却益等）やコスト管理で増益。
• 通期への影響:
• 会社は通期予想を据え置き。中間の進捗は売上・利益ともにやや保守的な進捗（特に営業利益）が示されており、下期でのアジア回復や欧米の需要動向、為替が通期達成の鍵。現時点で予想修正はなし。

財務指標

• 貸借対照表（主要項目、単位：百万円）
• 総資産: 511,650（前期末 534,609、△22,959）
• 流動資産: 337,731
• 固定資産: 173,918
• 負債合計: 196,823（前期末 210,417、△13,593）
• 純資産: 314,826（前期末 324,192、△9,365）
• 自己資本（参考）: 312,477百万円（自己資本比率 61.1% → 安定水準）
• 損益計算書（中間累計、前年同期比）
• 売上高: 309,232百万円（△1.5%、△4,595百万円）
• 営業利益: 33,695百万円（＋4.3%、＋1,382百万円） 営業利益率 10.9%（33,695/309,232）
• 経常利益: 34,500百万円（＋0.9%、＋299百万円）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 26,451百万円（＋11.3%、＋2,676百万円）
• 1株当たり中間純利益（EPS）: 124.05円（前年同期 108.91円、＋13.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率: 47.3%（通期比、やや低め）
• 営業利益進捗率: 41.6%（通期比、やや低め）
• 純利益進捗率: 45.6%（通期比、やや低め）
• 過去同期間との比較: 売上は前年中間期より微減だが、利益は改善。通期ベースの保守性を反映した進捗。
• 財務安全性
• 自己資本比率: 61.1%（安定水準、前期末 60.2% → 良好）
• 流動比率（流動資産/流動負債）: 337,731 / 140,474 = 約240.5%（流動性良好）
• 負債比率（負債/資産）: 196,823 / 511,650 = 約38.5%（保守的）
• キャッシュ・フロー（中間）
• 営業CF: +28,618百万円（前年中間 +33,230百万円、減少）
• 投資CF: △12,515百万円（前年中間 △20,950百万円、投資減少）
• 財務CF: △27,719百万円（前年中間 △19,501百万円、配当と自己株取得の影響でマイナス拡大）
• 現預金残高: 86,378百万円（前期末 103,194→資料に複数表記あり、減少約16,816百万円）
• 効率性
• 売上高営業利益率は約10.9%（33,695/309,232）。前年同期の営業利益率は 32,313/313,827 = 10.3%→改善。
• セグメント別（中間）
• 日本: 売上 132,657百万円（＋1.7%）、セグメント利益 14,391百万円（＋15.1%）
• 北米: 売上 115,694百万円（△2.8%、外貨ベース＋1.6%）、セグメント利益 18,459百万円（△5.8%）
• 欧州: 売上 55,293百万円（△4.4%）、セグメント利益 909百万円（＋6.8%）
• アジア: 売上 5,849百万円（△14.8%）、セグメント損失 △119百万円（前年は黒字）
• 財務の解説: 全体として自己資本比率は高水準で財務基盤は強い。営業CFは税金支払増等で前年より減少。配当支払・自己株買いにより財務CFは大きなマイナス。

配当

• 配当実績と予想:
• 2025年3月期: 中間 47円、期末 59円、合計 106円
• 2026年3月期（中間実績・予想）: 中間 62円（支払予定 2025/12/01）、期末予想 62円、年間予想 124円（前年から増配）
• 配当利回り: –（株価必要のため未記載）
• 配当性向: 通期予想ベース 124円 / EPS 270.70円 = 約45.8%（配当性向：やや高め）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自己株式取得（上限 10,000百万円）を実施予定（株主還元・資本効率向上が目的）

セグメント別情報

• 日本: コスト上昇に対応した売価転嫁が進み、メンテ・サービスや環境対応製品（クイックセーバー等）が好調。セグメント利益率改善が顕著。
• 北米: 外貨建てでは増収だが円換算で減収。Pasco Doors の買収でサービス・施工の強化。利益はコスト削減や販促の影響で減少。
• 欧州: 市場低迷とコスト上昇で売上は減少するも、利益面は改善。
• アジア: 台湾は堅調だが、華東（中国）が苦戦。経営改善に向けた取り組み実施中だが、現状は損失化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「三和グローバルビジョン2030 中期経営計画2027」を2025年度より開始。日・米・欧の強化、アジアでの利益成長、防災・環境、スマート化製品強化、生産性向上等を掲げる。
• 進捗状況: 日本領域の成長や北米買収によるサービス強化は計画整合的。華東の改善が計画達成上の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合との比較: 同業他社の個別データは開示資料に記載なし。欧州市場の低迷や米国関税動向、為替が業界全体のリスク要因。
• 市場動向: 米国関税リスク、中国経済減速、為替変動が外部環境として挙げられている。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想（変更なし）: 売上高 654,000百万円（＋1.3%）、営業利益 81,000百万円（＋0.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 58,000百万円（＋0.8%）
• 次期予想: –（今回開示なし）
• 会社予想の前提: 為替・原材料等の前提は詳細開示参照（資料3ページ参照）。（注記: 予測は不確実性あり）
• 予想の信頼性: 中間での業績は概ね会社の通期戦略に沿うが、アジア回復や欧州回復、為替変動次第で修正の可能性あり。過去の予想達成傾向は今回資料での詳細開示なし。
• リスク要因: 米国関税、為替変動、原材料費上昇、欧州・中国市場の需要低迷、M&A・統合リスク、サプライチェーン制約等。

重要な注記

• 会計方針: 会計基準等の改正に伴う会計方針変更の記載あり（詳細は添付資料参照）。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり。
• 連結範囲の変更: 新規連結 1社（Gold Arc, Inc.）の追加。
• 審査状況: 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• 重要な後発事象: 取締役会決議による自己株式取得（上限 10,000百万円、3,100,000株）実施。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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