決算説明：ベイシス（4068）

2025年6月期 決算説明資料（事業計画および成長可能性に関する事項）

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: IoT・IT中心の事業転換（BPaaS/BLAS起点）を進め、モバイル依存度を下げつつ収益性改善を継続。決算説明はライブではなくオンデマンド動画で公開、個別対応はメール/1on1で対応可。
• 業績ハイライト: 売上高7,984百万円（前年同期比117.0%）・営業利益177百万円（前年同期比219.5%、営業利益率2.2%）。（良：増収・大幅増益）
• 戦略の方向性: BLASを軸にしたBPaaSモデル推進、IoT/IT事業の拡大、採用・営業・開発投資、年間1〜2件のM&Aを目標に事業基盤強化。
• 注目材料: 画像認識AIの特許取得、東京大学発ベンチャー（Airion）との共同実証、KDDIへのBLAS導入、株主優待制度の導入（年2回・200株以上へデジタルギフト）。
• 一言評価: 「IoT/ITシフトで成長軌道に回帰、モバイル出遅れを他事業でカバー中。ただしモバイル需要変動が短期リスク。」

基本情報

• 企業概要: ベイシス株式会社（証券コード：4068）／事業：インフラテック事業（モバイル・IoT・ITエンジニアリング）／代表取締役社長 吉村 公孝
• 説明会情報: 開催日時 –（資料は2025年8月作成、説明はオンデマンド動画で公開）／形式：オンデマンド（ライブ配信は実施せず）／参加対象：投資家向け（個別質問はメール対応、希望により1on1）
• 説明者: 発表者（役職） –（代表者情報は会社概要に記載：代表取締役社長 吉村 公孝）／発言概要：決算実績、戦略（BPaaS/BLAS・M&A・採用等）、株主還元施策の説明
• セグメント: 単一セグメント「インフラテック事業」（サービス別にモバイルエンジニアリング、IoTエンジニアリング、ITエンジニアリング等を区分）

業績サマリー

• 主要指標（2025年6月期 実績、連結）
• 売上高：7,984百万円、前年同期比117.0%（増収：+1,161百万円）【良：増収】
• 営業利益：177百万円、前年同期比219.5%（+96百万円）、営業利益率 2.2%【良：大幅改善】
• 経常利益：167百万円、前年同期比214.9%（+89百万円）【良】
• 当期純利益：96百万円、前年同期比558.9%（+79百万円）【良：大幅改善】
• 1株当たり利益（EPS）：52.34円（前期9.29円、上昇）【良】
• EBITDA：253百万円（3.2%）／調整後EBITDA：291百万円（3.6%）
• 予想との比較
• 会社修正予想に対する達成率：売上高 100.8%（小幅上振れ）、営業利益 131.8%（大幅上振れ）、当期純利益 134.8%（上振れ）。サプライズ：想定外の株主優待費用・M&A関連費用を計上しつつも、受注の高利益化・単価引上げで計画を上回る着地。
• 進捗状況
• 通期修正予想に対する実績達成率（2025期末時点）：売上 100.8%、営業利益 131.8%（計画上回り）、純利益 134.8%。
• 中期経営計画（2024〜2026）に対する達成度：売上・EBITDA目標はモバイル投資抑制の影響で計画未達見込み。会社は達成が1年程度遅れる見込みと公表。
• 過去同時期比較：2023→2024年の鈍化を抜け、2025年は再成長期へ。
• セグメント別状況（サービス別売上高、2025年6月期実績）
• モバイルエンジニアリングサービス：3,367百万円、前年同期比94.1%（▲211百万円、減収）【悪：減少、要注意：通信キャリアの設備投資抑制影響】
• IoTエンジニアリングサービス：3,307百万円、前年同期比134.0%（+838百万円、増収）【良：高成長、過去最高】
• ITエンジニアリング等その他：1,308百万円、前年同期比169.0%（+534百万円）【良：高成長】
• 収益構成：IoT比率大幅上昇で収益性改善に寄与（ストック案件増）

業績の背景分析

• 業績概要: IoT事業の高成長（スマートメーター・監視・保守等のストック案件増）とIT案件増が売上・利益を牽引。モバイルは第4四半期にさらに減少したが総体ではIoTが上回る。
• 増減要因:
• 増収要因：IoTエンジニアリングの拡大（+838百万円）、ITインフラ案件増、グループ会社の単価交渉成功、BLAS導入拡大。
• 減収要因：モバイル案件で通信事業者の投資抑制により一部案件終了・縮小（来期以降の基準水準低下見込み）。
• 増益要因：高利益案件受注、顧客との単価交渉（交渉成功率72.3%、平均単価改定率15.9%）による売上総利益率改善（実績23.4%→計画22.3%）。
• 一時費用：株主優待費用、M&A関連費用を計上。
• 競争環境: 通信キャリア向け事業はキャリア投資動向に依存。IoT/IT領域ではNTTグループ案件や大手エネルギーへの商談実績を拡大中で競争力を強化。
• リスク要因: 通信事業者の設備投資抑制、許認可・法規制変更、特定取引先依存、重大事故発生の可能性、サプライチェーン等（詳細は別項）。（要注意：モバイル依存度低下は中長期目標だが短期影響あり）

戦略と施策

• 現在の戦略: 中期ビジョン「Reborn Basis」 — モバイルに続く第2の柱（IoT/IT）を育成し、BPaaSモデルを確立して2030年に売上約300億円を目指す。重点は採用・営業・システム投資、M&AによるITインフラ領域拡大。
• 進行中の施策:
• 高利益ストック案件提案（ストック案件の売上総利益率約30%→ストック売上高が前年比128.6%で約1.85億円増）
• 価格改定交渉（対象案件で交渉成功率72.3%、平均単価改定率15.9%、2025期の売上高影響約+180.11百万円）
• BLASの機能追加とBPaaS展開（KDDI導入、有償契約4社・トライアル11社）
• M&Aソーシング強化（IM受領数・TOP面談数増加、ただし2025期はM&A実行1件 → 0件で未達）
• セグメント別施策:
• モバイル：ローカル5G設計伴走サービス等で用途拡大、だがキャリア投資抑制の影響を受けるため効率化重視
• IoT：スマートメーター等小型機器のストック案件拡大、AI（画像認識）導入で品質・効率改善
• IT：NTTグループ中心にITインフラのストック案件を拡大
• 新たな取り組み: 画像認識AIの特許取得、Airion（東大発）との実証、株主優待制度導入、BLASの外販拡大と専任チーム立ち上げ

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026年6月期 会社予想、連結）
• 売上高：8,684百万円（前年同期比108.8%／+700百万円）【良：増収見込み】
• 売上総利益：1,987百万円（対売上比22.9%）
• 営業利益：234百万円（対売上比2.7%、前年比 +56百万円）
• 当期純利益：128百万円（対売上比1.5%）
• EBITDA：315百万円、調整後EBITDA：357百万円
• 予想の前提条件: モバイルの減少をIoT・ITの成長でカバーする前提。モバイルの一部高利益ストック案件減少の影響を織り込んだ計画。為替等の数値前提は不記載。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 売上・利益ともにIoT/ITのストック案件増と価格改定、販管費率低下を前提とする。会社は暫定値と明記（変更可能性あり）。
• 予想修正: 通期予想の修正（2025期修正予想→実績）は小幅上振れ。中期計画（2026目標）はモバイル投資抑制により達成が1年程度遅れる見通しと公表。
• 中長期計画: 2024–2026中計はIoT/ITシフト・BPaaS確立・M&Aを軸に売上100億円を目指すが、現時点で2026目標は困難（1年遅れ想定）。
• 予想の信頼性: 会社は保守的側面（修正含む）と記載、過去の上方修正実績あり。外部要因（キャリア投資等）に依存するため不確実性は高い。
• マクロ経済の影響: 通信キャリアの設備投資動向、エネルギー関連の設備需要、規制・法改正、労務市場（採用競争）等が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 明確な配当金額の記載なし（方針は「株主還元策の強化」）。株主優待制度を新設（年2回・200株以上へデジタルギフト）。
• 特別配当: なし（記載なし）
• その他株主還元: 株主優待（年2回デジタルギフト）導入。オーナー保有株の計画的売却（上場後4年間で約3.9%を売却）により流通株式数の増加を図る。株主数 982名 → 1,514名（増加）。

製品やサービス

• 主要製品／サービス:
• BLAS（現場作業DXクラウド）：作業指示・進捗・写真・AI検品・報告書自動作成等で作業時間大幅削減（同社試算で約93%削減）。KDDI導入、有償契約4社・トライアル11社。
• IoT機器設置／保守（スマートメーター、NCU、IPカメラ、ビーコン、LPWA、積雪センサー等）
• モバイル基地局工事・保守、ITインフラ構築・運用、RPA導入支援等
• 協業・提携: 東京大学発ベンチャーAirionとの共同実証、KDDIへのBLAS導入、丸文社とのローカル5G伴走サービス
• 成長ドライバー: スマートメーター・監視保守等のストック案件増、BLASによるBPaaS展開、NTTグループ等大手案件の拡大、M&AによるIT領域獲得

Q&Aハイライト

• 経営陣の姿勢: 個別対応（メール・1on1）を重視し、投資家対応を継続的に実施する姿勢。
• 未回答事項: 将来のM&A実行時期や配当方針の詳細等、明確化されていない項目あり。

投資判断のポイント（情報整理）

• ポジティブ要因:
• IoT・ITの高成長（IoT：前年同期比134.0%）で売上と収益性を改善
• 価格改定の効果（交渉成功率72.3%、平均改定率15.9%）で粗利率改善
• BLASを軸にしたBPaaS展開でストック収益化・生産性向上
• 自己資本比率55.1%、BPS1,101円等バランスシート改善
• ネガティブ要因:
• モバイル事業の減速（通信キャリア投資抑制）で中計の短期達成が難航
• M&Aの実行が想定より遅れている（目標：年間1〜2件）
• 特定業界（通信）への依存リスク（短期での業績変動要因）
• 不確実性:
• キャリアの設備投資動向、法規制改定、採用競争（PM/エンジニア確保）等により業績変動可能性
• 注目すべきカタリスト:
• BLASの有償契約拡大・大型BPaaS受注
• M&A実行（ITインフラ領域の買収）
• 大手エネルギー・NTTグループとの継続的な大型案件獲得
• 四半期ごとのモバイル受注動向

重要な注記

• 会計方針: 収益認識に関する会計基準の適用について、当期累計期間の損益及び期首利益剰余金に影響はないと明記。
• リスク要因（主なもの）: 事業環境・顧客動向（通信事業者依存）、許認可の取消・法規制変更、特定取引先への依存、重大事故発生のリスク。会社は顧問弁護士等と連携し対応策を講じる旨を提示。
• その他: 今回はライブ配信ではなくオンデマンド動画提供。個別質問はメール(ir@basis-corp.jp)で受付、希望に応じ1on1を実施。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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