決算短信：豊和工業（6203）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想の提示は無し。会社は通期予想の修正を行っておらず、四半期決算は通期予想に対して概ね良好（上振れと評価できる項目あり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高5,192百万円、前年同期比+13.9%；営業利益433百万円、前年同期比+238.3%）。
• 注目すべき変化：火器（防衛向け装備品）の納入増で火器セグメントが大幅に利益貢献（火器営業利益459百万円）。一方、工作機械関連は採算悪化でセグメント損失（△106百万円）に転じた点が大きな変化。
• 今後の見通し：通期見通し（売上24,900百円、営業利益1,310百円等）に変更なし。通期に対する第1四半期の進捗は売上約20.9%、営業利益約33.1%、当期純利益約37.2%で、営業利益・純利益は比較的順調。
• 投資家への示唆：防衛需要の取り込みが業績押上げの主因である一方、工作機械事業の採算悪化が足を引っ張る可能性あり。通期着地は火器の継続的受注・工作機械の改善に依存。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：豊和工業株式会社
• 主要事業分野：工作機械関連、火器（防衛・民需）、特装車両（路面清掃車等）、建材（防音サッシ等）、不動産賃貸、国内販売子会社等
• 代表者名：代表取締役社長 塚本 高広
• URL： https://www.howa.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月8日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日〜2025年6月30日）
• 決算説明資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント:
• 工作機械関連：工作機械、電子機械等（減損計上の経緯あり）
• 火器：防衛省向け装備品、米国向けスポーツライフル等
• 特装車両：路面清掃車など
• 建材：防音サッシ等
• 不動産賃貸、国内販売子会社、国内運送子会社、その他（太陽光発電等）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：12,548,134株（2026年3月期1Q）
• 期末自己株式数：487,468株
• 期中平均株式数（四半期累計）：12,060,672株
• 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
• 次回決算発表等：通期見通しは既に公表（2026年3月期）で、現時点で修正無し
• 株主総会・IRイベント：–（資料に未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ提示のため、通期予想に対する進捗率を記載）
• 売上高：5,192百万円、通期予想24,900百万円に対する進捗率 5,192/24,900 = 約20.9%
• 営業利益：433百万円、通期予想1,310百万円に対する進捗率 433/1,310 = 約33.1%
• 親会社株主に帰属する当期純利益：346百万円、通期予想930百万円に対する進捗率 346/930 = 約37.2%
• サプライズの要因：
• 上振れ要因：防衛省向け装備品の納入増加により火器セグメントが大幅に利益貢献。受取配当金の増加も営業外収益押上げに寄与。
• 下振れ要因：米国向けスポーツライフルの出荷減（米国関税政策の影響）や、工作機械の採算性悪化により同セグメントは赤字転落。
• 通期への影響：現時点で会社は通期見通しを修正していない。上期以降も火器の受注・納入が続けば通期達成は現実的だが、工作機械の採算改善が鍵。為替・米国市場の動向がリスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 総資産：34,436百万円（前期末34,051百万円、+385百万円）
• 純資産：18,786百万円（前期末18,736百万円、+49百万円）
• 負債合計：15,649百万円（前期末15,314百万円、+335百万円）
• 主要損益（第1四半期累計）
• 売上高：5,192百万円（前年同期比 +13.9% / +634百万円）
• 売上総利益：1,154百万円
• 販管費：721百万円
• 営業利益：433百万円（前年同期比 +238.3% / +305百万円）
• 経常利益：507百万円（前年同期比 +92.0% / +243百万円）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：346百万円（前年同期比 +72.1% / +145百万円）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：28.76円（前年同期16.70円）
• 収益性指標
• 売上高増減：+13.9%（+634百万円）
• 営業利益増減：+238.3%（+305百万円）；営業利益率 = 433/5,192 = 8.34%（前年同期は約2.8%）
• 経常利益増減：+92.0%（+243百万円）
• 純利益増減：+72.1%（+145百万円）
• 進捗率（通期予想に対する第1四半期進捗）
• 売上高進捗率：約20.9%（四半期としてはやや下回る（25%基準））
• 営業利益進捗率：約33.1%（良好）
• 純利益進捗率：約37.2%（良好）
• 過去同期間との比較：売上は前年同期比増だが、売上進捗は四半期比でやや季節的に低め。営業利益・純利益は前年同期より大幅改善。
• 財務の安全性
• 自己資本比率：54.6%（安定水準。前期55.0%）
• 流動比率（流動資産22,114 / 流動負債8,355）：約264.6%（良好）
• 負債合計／純資産（負債比率）：15,649/18,786 ≒ 83.4%（過度ではない）
• 効率性
• 売上高総利益率（粗利率） = 1,154 / 5,192 = 約22.2%
• 総資産回転率等の詳細指標は資料に未記載のため算出困難（運転資本の動きは受取手形、売掛金の減少と現金増加が特徴）。
• セグメント別（第1四半期：2025/4–6）
• 外部売上高（百万円）：工作機械関連 1,865、火器 1,604、特装車両 314、建材 575、その他含む合計 5,192
• セグメント利益（百万円）：工作機械関連 △106、火器 459、特装車両 △35、建材 △22、不動産賃貸 102、国内販売子会社 20、国内運送子会社 3、その他合計 433（営業利益と一致）
• 解説：火器が利益の主力。工作機械の採算悪化が全体リスク。

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（第2四半期末想定）：0.00円（資料では中間0）
• 期末配当（予想）：20.00円
• 年間配当予想：20.00円（通期）
• 配当性向：
• 通期予想EPS 77.13円に対する配当20円 → 配当性向 ≒ 25.9%（約26%）（適度な還元水準）
• 配当利回り：株価情報未記載のため計算不可（→ –）
• 特別配当／自社株買い：無し（特別配当の記載なし。自己株式は既に保有）

セグメント別情報

• 工作機械関連：売上増（前年同期比微増）があるが採算性悪化でセグメント損失（△106百万円）。前期は減損22百万円計上の影響もあり。改善が課題。
• 火器：防衛省向け装備品の納入増で堅調。米国向けスポーツライフルは出荷減（米国関税政策の影響）。第1四半期は高収益（459百万円）。
• 特装車両：路面清掃車は販売台数増だが産業用清掃機の販売減でほぼ横ばい、セグメントは損失。
• 建材：防音サッシの売上増で増収、赤字幅縮小。
• セグメント戦略：新中期経営計画（2026–2028）で低成長・不採算事業の構造改革、生産性向上、製品開発と新市場投入を掲げている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2026年3月期〜2028年3月期で「収益構造の抜本的な改革」を基本方針に設定。低成長事業の構造改革、コスト削減、製品開発等を推進。
• 進捗状況：火器の防衛向け取り込みは中期計画の「稼ぐ力」強化に沿う。一方、工作機械の採算悪化は構造改革の対象であり改善が必要。KPIの具体数値は資料上未提示（→ –）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は緩やかな回復だが米国の通商政策や地政学リスク、物価動向等の不確実性が継続。米国関税等がスポーツライフルの出荷にマイナス影響。防衛予算関連需要は追い風。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に未記載（→ 比較不可）。ただし、防衛関連での受注拡大は同社にとって相対的な強み。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想の修正：無し（2025年5月15日公表分から変更なし）
• 次期予想：–（資料に未記載）
• 会社予想の前提：特に明記なし（為替等の前提は通期資料参照の可能性あり）
• 予想の信頼性：第1四半期は営業利益・純利益進捗が良く、通期達成の可能性はあるが工作機械の採算悪化や米国市場・為替リスクが達成要因に影響を与えるため注視が必要。
• リスク要因：為替変動、米国の関税政策、工作機械市場の需要低迷、地政学リスク、主要顧客（防衛）向け納入スケジュールの変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表作成に特有の会計処理：有（税金費用は通年の実効税率見積りを基に按分等）。詳細は添付資料参照。
• 減損等：前第1四半期に工作機械関連で減損計上（22百万円）。当第1四半期は重要な減損は無し（表記省略）。
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する監査法人のレビューは無し。

（注）資料に記載のない項目は「–」と表記しました。本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。