決算短信：日本国土開発（1887）

（訂正）「2025年５月期決算短信〔日本基準〕(連結)」の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：2025年5月期決算短信の一部に集計誤りが判明し訂正を公表。損益への影響はなく、会社予想・市場予想との乖離（上振れ/下振れ）は報告書内で示されていない（影響なし）。
• 業績の方向性：訂正は分類・集計の修正であり、増収増益等の業績方向性には影響なし（連結合計は不変）。
• 注目すべき変化：
• ノンリコース債務に対応する資産（当連結会計年度）が2,889百万円→3,631百万円に増加（+742百万円、+25.7%）。
• セグメント（関連事業）における売上の認識区分で、期間帰属収益と一時点収益の内訳が入れ替わる形で修正。関連事業の「一定期間にわたり移転される財又はサービス」が7,241百万円→3,152百万円（-4,089百万円、-56.5%）、「一時点で移転される財又はサービス」が4,525百万円→8,614百万円（+4,089百万円、+90.4%）。ただしセグメント合計・連結合計は不変。
• 今後の見通し：今回の訂正は過去の集計ミスによる再分類・集計修正であり、今後の業績予想（通期業績）自体の修正はなし（報告書記載）。業績数値の比較やKPI把握の際には認識区分の修正を考慮する必要あり。
• 投資家への示唆：連結ベースの業績に影響はないが、関連事業での収益認識タイミングが変更されているため、セグメント別の収益性分析や売上認識の傾向（継続的収益か単発収益か）を確認しておくと良い。ノンリコース債務に対応する資産が増えている点も注視。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 日本国土開発株式会社
• 主要事業分野: 土木事業、建築事業、関連事業（建設・不動産・発電設備等を含む）
• 代表者名: 代表取締役社長 林 伊佐雄
• 証券コード/市場: 1887 東証プライム
• 問合せ先: サステナビリティ経営本部長 大西 暁子（TEL. 03-6777-7881）
• 報告概要:
• 提出日（訂正公告）: 2025年8月22日
• 元の発表日: 2025年7月15日（訂正前の決算短信公表日）
• 対象会計期間: 当連結会計年度 自 2024年6月1日 至 2025年5月31日（通期、連結）
• セグメント:
• 土木事業: 土木工事等
• 建築事業: 建築工事等
• 関連事業: 発電設備販売等を含む関連事業
• 発行済株式:
• 今後の予定:
• 決算発表/株主総会/IRイベント等: –（本資料には記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
• 売上高（連結合計）: 123,349 百万円（訂正前後で不変）
• 営業利益（連結）: –（本訂正資料では損益数値の変更なし、具体数値は元決算短信参照）
• 純利益（連結）: –（同上）
• サプライズの要因:
• 集計・分類の誤り（セグメント内の売上認識区分の誤配分及びノンリコース資産の集計誤り）。
• いずれも集計訂正であり、損益計上額に影響はなし。
• 通期への影響:
• 会社は今回の訂正による損益への影響はないと明記。通期予想の修正は行われていない（現時点で修正なし）。

財務指標

（注：本訂正資料は主に「集計誤りの訂正」に関するもので、損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書全体の数値は記載がないため、入手可能な修正関連数値のみ記載。その他数値は — とする）

• 連結合計の主要数値（訂正後に変化なし）
• 売上高（外部顧客への売上高）: 123,349 百万円（前年同期比: –% / –百万円）
• 顧客との契約から生じる収益: 122,102 百万円
• 訂正に係る主要数値（百万円）
• ノンリコース債務に対応する資産（当連結会計年度 2025/5/31）: 2,889 → 3,631（+742、+25.7%）
• 内訳として「販売用発電設備」: 2,475 → 3,218（+743）
• セグメント（関連事業）売上認識区分:
• 一定の期間にわたり移転される財又はサービス: 7,241 → 3,152（-4,089、-56.5%）
• 一時点で移転される財又はサービス: 4,525 → 8,614（+4,089、+90.4%）
• セグメント合計／連結合計（売上高、セグメント利益、セグメント資産等）: 訂正前後で不変
• セグメント別利益貢献度: セグメント利益は訂正前後で差異なし（例: セグメント利益合計 3,938 百万円、連結計上後 2,318 百万円 → 元数値は訂正前資料参照）

セグメント別情報（訂正ポイント要約）

• セグメント別売上（連結・外部顧客への売上高合計）は訂正前後で123,349百万円と変わらず。
• 関連事業において、収益の認識タイミング（継続的に認識するか一時点認識か）の内訳が再分類された。セグメントの合計額・利益・資産には影響なし。
• セグメント戦略上の示唆: 認識区分の変更は関連事業内での取引特性や契約条件の再集計・再分類によるものと推定されるため、継続的収益性の評価時には注意。

中長期計画との整合性

• コメント: 認識区分の変更は短期的な収益表示のタイミングに影響し得るため、中期KPI（例：継続的収益比率等）を用いる場合は今回の再分類を考慮して比較する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想の修正: 今回の訂正による損益影響はないとしており、通期予想の修正は発表されていない。
• リスク要因:
• 集計誤りの発生は開示信頼性に関する投資家懸念を招く可能性（将来の開示精度に注目）。
• ノンリコース債務に対応する資産の増加は、ファイナンス構成（プロジェクト型ファイナンス等）を確認する必要あり。

重要な注記

• 会計方針の変更等: 今回は「集計の誤り」による訂正であり、会計方針そのものの変更は明示されていない。
• その他: 訂正箇所は決算短信の「連結財務諸表に関する注記事項（ノンリコース債務）」および「セグメント情報」に限定。訂正は下線で示されている。会社は訂正による損益への影響はないと明記。

（不明な項目は — として省略しています。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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