決算短信：アオイ電子（6832）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は会社側想定（通期予想ベースの進捗）に対しておおむね上振れ（Q1売上高9,317百万円で通期38,800百円に対する進捗率24.0%）。一方、営業利益・純利益は前年同期比で大幅減（営業利益▲38.2%、四半期純利益▲51.2%）で、利益面は下振れ感。市場コンセンサスとの比較は提示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+8.8%、営業利益・経常利益・純利益は大幅減）。
• 注目すべき変化：原材料高騰および先端パッケージ等新規事業立ち上げに伴う先行投資・R&D費増加で営業利益が前年同期比で137百万円減少。固定資産除却損（28,155千円）や為替差損（20,110千円）、持分法投資損（13,457千円）等の特殊要因も利益を押し下げた。
• 今後の見通し：第2四半期累計予想を修正（詳細は別リリース）。通期業績予想は現時点で修正なし（売上38,800百円、営業利益500百円、親会社帰属当期純利益450百円）が、市場・為替・原材料動向次第で変動する可能性あり。
• 投資家への示唆：売上回復は確認されるが、先端パッケージ等の新規投資フェーズに入り利益率は一時的に低下。高い自己資本比率（83.6%）で財務余力はあり、今後の投資（工場取得・稼働）に注目。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：アオイ電子株式会社
• 主要事業分野：電気・電子部品の製造販売（集積回路、機能部品等）
• 代表者名：取締役社長 木下 和洋
• URL： https://www.aoi-electronics.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月1日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
• 単一セグメント（電気・電子部品事業）。社内で一括管理のためセグメント別記載は省略。
• 発行済株式:
• 期末（普通株式、自己株式含む）：12,000,000株
• 期末自己株式数：801,033株
• 四半期平均株式数（累計）：11,198,967株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明会：該当四半期は無し（資料作成は有）
• IRイベント：決算補足説明資料はウェブ掲載予定
• その他：第2工場・土地の売買（シャープ）に関する後発事象あり（下記参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
• 売上高：実績9,317百万円。通期38,800百万円に対する進捗率 24.0%（通常ペース～やや上振れ）
• 営業利益：実績223百万円。通期500百万円に対する進捗率 44.6%（利益は通期比での進捗は高いが前年同期比では大幅減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績203百万円。通期450百万円に対する進捗率 45.1%
• （注）会社は第2四半期累計予想を修正しており、Q1単独での“会社予想”との直接比較値は資料中に四半期別予想がないため、通期比進捗で示す。
• サプライズの要因：
• 上振れ要因：民生機器向け（携帯情報端末等）受注増で売上が拡大。
• 下振れ要因：原材料価格上昇、先端パッケージ等新規事業への先行投資・研究開発費増加、固定資産除却損や為替差損等の特別要因、持分法投資損失。
• 通期への影響：
• 通期予想は現時点で据え置き。ただし第2四半期累計予想を修正しており（詳細は別途公表）、世界経済や市場動向により通期修正の可能性があると会社は明示。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 総資産：51,201,491千円（前期末比 △391,168 千円、△0.8%）
• 純資産：42,789,719千円（前期末比 △125,840 千円）
• 負債合計：8,411,772千円（前期末比 △265,328 千円）
• 収益性（第1四半期累計）
• 売上高：9,317,267千円（前年同期比 +8.8%、+751,186千円）
• 営業利益：223,449千円（前年同期比 △38.2%、△137,929千円）
• 営業利益率：223,449 / 9,317,267 = 約2.40%（前年同期は361,378/8,566,081＝約4.22% → 利益率低下）
• 経常利益：253,448千円（前年同期比 △42.0%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：203,423千円（前年同期比 △51.2%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：18.16円（前年同期37.22円、▲51.2%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
• 売上高進捗率：24.0%（9,317/38,800）
• 営業利益進捗率：44.6%（223/500）
• 純利益進捗率：45.1%（203/450）
• 過去同期間との比較：売上は通常ペース～やや良好だが、利益率悪化で純利益は大幅ダウン。
• 財務の安全性
• 自己資本比率：83.6%（安定水準；目安40%以上を大きく上回る）
• 負債比率（負債/純資産）：約19.7%（8,411,772/42,789,719、低水準で安全）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：32,292,143 / 7,118,589 = 約4.54（非常に良好）
• キャッシュ・設備関連
• 現金及び預金は17,701,231千円 → 14,506,244千円（△3,194,987千円）。投資（建設仮勘定の増加等）や運転資金の影響。
• 原材料及び貯蔵品が1,832,290千円 → 3,312,996千円（+1,480,706千円、約+80.8%）と在庫積み増し。
• 減価償却費：310,478千円 → 473,927千円（増加）→ 設備投資フェーズ。
• セグメント別
• 単一セグメントのため詳細は省略。製品別では集積回路が8,191百円（+8.8%）、機能部品が1,124百円（+8.7%）。

配当

• 配当実績・予想：
• 2025年3月期（実績）：期末29.00円、年間合計54.00円（中間25.00円）
• 2026年3月期（予想）：変更なし、年間合計54.00円（中間25.00円、期末29.00円）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため）
• 配当性向（参考）：
• 通期予想EPS：40.18円（会社公表）に対し年間配当54.00円のため配当性向は約134%（高い／注意要）。（計算に使用したEPSは会社公表値）
• 現金配当総額（概算、発行済基準）：54円 × 11,198,967株 ≒ 604.7百万円（概算）。通期純利益予想450百万円に対して配当総額が上回る見込み。
• 株主還元方針：自社株買いの記載は無し。配当は据え置き。

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（電気・電子部品）。主要製品別では集積回路：8,191百円（前年同期比+8.8%）、機能部品（サーマルプリントヘッド等）：1,124百円（+8.7%）。
• 前年同期比較：両カテゴリとも売上増。収益性低下は主にコスト上昇・先行投資による。
• セグメント戦略：先端パッケージ等新規事業を強化。生産能力拡充のための工場取得など設備投資を進める（詳細は後述の後発事象）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画の数値詳細は無しが、先端パッケージ等新規事業投入に向けた設備・体制強化が明記されている。第2工場取得は中長期の生産能力拡充に資する（2027年度本格稼働目標）。
• KPI達成状況：該当する定量KPIの記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：民生機器向け需要は回復基調。ただし産業機器向けや車載（EV）関連は回復力弱く需要は停滞。在庫調整の局面や原材料高、地政学・為替リスクが継続。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）。ただし半導体・先端パッケージ分野への投資は市場での競争優位性構築を目指す動き。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2026年3月期）予想：売上高38,800百円（+10.9%）、営業利益500百円（+13.9%）、経常利益500百円（+19.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益450百円（+?%）。会社は通期予想の修正は行っていないが第2四半期累計予想は修正済。
• 次期予想：–（資料に記載なし）
• 会社予想の前提：為替や原材料等の前提は資料で明記なし（–）。
• 予想の信頼性：第2四半期累計予想を修正している点と、原材料・為替・市場需要の不確実性を会社自身が指摘しており、短期的な変動リスクは高い。
• リスク要因：
• 原材料価格上昇、為替変動（為替差損発生）、
• 新規事業の立ち上げ遅延や投資コスト増大、
• 自動車（EV）分野の需要鈍化や顧客の在庫調整、
• 大規模な設備売買／再配置による非経常損益影響。

重要な注記

• 会計方針：期中における会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 重要な後発事象（注目点）
• シャープ株式会社との間で「シャープ三重事業所第2工場および土地」の売買契約を締結（契約・引渡し日：2025年7月31日）。土地の引渡しは2025年12月末予定。
• 取得理由・用途：第2工場取得により先端パッケージ等新規事業の対応力を強化。必要設備整備、人員体制強化を進め、2027年度の本格稼働を目指す。
• 影響：生産能力拡充・工程合理化・供給体制強化が期待される一方、設備投資・減価償却費増加および立ち上げ期のコストを伴う点に留意。

（注）本まとめは公表資料に基づく情報整理を目的とし、特定の投資行動を勧誘・示唆するものではありません。不明箇所は“–”で表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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