決算短信：デコルテ・ホールディングス（7372）

2025年９月期第３四半期決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想を踏まえると、第3四半期累計（売上4,654百万円、営業利益445百万円、親会社帰属四半期利益242百万円）は通期予想を大きく上回っており（営業利益・当期利益とも通期予想に対する進捗が大幅上振れ）、会社予想に対して上振れ（会社は業績予想を未修正）。市場予想は提示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益は前年同期比＋8.4％、営業利益＋60.3％、親会社帰属四半期利益＋79.2％）。
• 注目すべき変化：フォトウエディングの撮影件数が前年同期比＋6.7％、撮影単価＋3.1％となり、売上拡大に寄与。セグメントでは「スタジオ事業」がほぼ全売上を占め（99％超）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上5,991百万円、営業利益279百万円、当期利益119百万円）を据え置き。第3四半期までで通期予想を大幅に上回る水準にあるため、通期予想の保守的な設定が示唆されるが、修正は現時点で未発表。
• 投資家への示唆：フォトウエディング事業の回復・単価改善が確認され、営業CFも強い（1,255百万円の収入）。一方で通期予想が保守的である点、流動比率が低め（約42%）な点や借入の返済が継続している点は注意点。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 株式会社デコルテ・ホールディングス
• 主要事業分野: スタジオ事業（フォトウエディング、アニバーサリーフォト等）、その他（フィットネス等）
• 代表者名: 代表取締役社長 新井 賢二
• 上場市場/コード: 東証 / 7372
• IR URL: https://www.decollte.co.jp/（決算説明資料は2025/08/05掲載予定）
• 報告概要:
• 提出日: 2025年8月5日
• 対象会計期間: 2025年9月期 第3四半期累計（2024年10月1日～2025年6月30日）、IFRS（連結）
• セグメント:
• スタジオ事業: フォトウエディングサービス、アニバーサリーフォト、写真加工・アルバム製作等
• その他: フィットネス等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）: 5,670,000株
• 期中平均株式数（四半期累計）: 5,119,747株
• 自己株式数（期末）: 542,539株
• 時価総額: –（未提示）
• 今後の予定:
• 決算説明会: 開催無し（決算補足説明資料はあり）
• IRイベント: 決算説明資料のウェブ掲載（2025/08/05）　その他: 資本業務提携（IBJ）に関する発表あり

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較、単位：百万円）
• 売上高: 第3Q累計 4,654（対会社通期予想5,991に対する達成率 77.7%）
• 営業利益: 第3Q累計 445（通期予想279に対する達成率 159.5%）→ 通期予想を既に上回る
• 純利益（親会社帰属四半期利益）: 第3Q累計 242（通期予想119に対する達成率 203.7%）→ 大幅上振れ
• サプライズの要因:
• 主因: フォトウエディングの撮影件数増（+6.7％）と撮影単価上昇（+3.1％）による売上増
• 販促チャネル多様化や接客品質向上、広告宣伝費配分の最適化が奏功
• 一方で人件費増（人員増・インセンティブ）、クレジット料率変更、一時的な資本政策関連費用による手数料増など費用増は発生
• 通期への影響:
• 第3四半期までで通期予想を大幅に上回るが、会社は業績予想を据え置き（保守的見積りの可能性）。IBJとの資本業務提携は現時点で業績影響は軽微と判断。必要が生じれば速やかに開示すると明記。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円単位は切り捨てられている旨留意）
• 資産合計: 12,999,500千円（約12,999百万円）
• 負債合計: 7,921,165千円（約7,921百万円）
• 親会社所有者帰属持分: 5,078,334千円（約5,078百万円）
• 現金及び現金同等物: 489,408千円（前期末222,497千円、+266,911千円）
• 収益性（第3四半期累計：2024/10/01～2025/06/30）
• 売上収益: 4,654,370千円（前年同期比 +8.4%、増加額 +361,530千円）
• 売上総利益: 1,694,161千円（前年同期比：増）
• 営業利益: 445,998千円（前年同期比 +60.3%）
• 営業利益率: 445,998 / 4,654,370 = 約9.6%（改善。目安：増加は良好）
• 税引前利益: 374,495千円（前年同期比 +81.8%）
• 四半期利益（親会社帰属）: 242,877千円（前年同期比 +79.2%）
• 1株当たり利益（EPS、累計）: 47.44円（前年同期 26.55円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
• 売上高進捗率: 4,654 / 5,991 = 77.7%（3四半期での進捗はやや上振れ。通常の目安は約75%）
• 営業利益進捗率: 445 / 279 = 159.5%（既に通期予想を大幅に超過）
• 純利益進捗率: 242 / 119 = 203.7%（同上）
• 財務の安全性
• 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）: 39.1%（目安40%以上で安定→39.1%（やや安定に近い水準））
• 負債比率（負債/資本）: 7,921 / 5,078 = 約1.56（156%）（レバレッジは中程度〜やや高め）
• 流動比率（流動資産/流動負債）: 997.7 / 2,374.97 = 約42.0%（低め。短期的な流動性は注意が必要）
• 効率性
• 総資産回転率（累計売上/資産合計）: 4,654 / 12,999 = 約0.358（9か月累計ベース。年間換算では増加の余地）
• 売上高営業利益率の改善（約9.6%）は収益性向上を示す
• セグメント別（第3Q累計）
• スタジオ事業: 売上収益 4,631,912千円（対全体比約99.5%）、セグメント利益 448,821千円（前年同期比 +56.4%）
• フォトウエディング: 売上 4,399,000千円（前年同期比 +7.8%）、撮影件数 +6.7%、撮影単価 +3.1%
• アニバーサリーフォト: 売上 232,000千円（前年同期比 +26.6%、開店店舗が寄与）
• その他（フィットネス等）: 売上 22,458千円（前年同期比 -21.1%）
• 財務の解説:
• 営業CFが大幅改善（1,255百万円）し、現金残高も増加（489百万円）。借入金の返済を継続しており、財務活動CFはマイナス（返済負担）。流動性指標は低めだが、営業CFの改善はポジティブ。

配当

• 配当実績と予想:
• 中間配当（実績）: 0.00円
• 期末配当（予想）: 0.00円
• 年間配当予想: 0.00円（据え置き、修正無し）
• 配当利回り: 0.00%（配当なし）
• 配当性向: –（配当がないため実質0%）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の言及は今回資料に無し（譲渡制限付株式報酬は運用実績あり）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
• スタジオ事業が売上・利益の中心（売上4,631,912千円、セグメント利益448,821千円）
• その他（フィットネス等）は規模が小さく売上・利益にほとんど寄与していない（売上22,458千円、損益寄与はマイナス）
• 前年同期比較:
• スタジオ事業 売上 +8.6%、セグメント利益 +56.4%
• フィットネス等は減収（-21.1%）
• セグメント戦略:
• フォトウエディング：品質向上、集客チャネル多様化、広告費配分最適化で撮影件数・客単価を改善
• アニバーサリーフォト：既存店舗のブランド強化と首都圏での展開拡大を推進
• 競争環境の変化（低価格参入等）への対応が今後の焦点

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資本業務提携（IBJ）を締結済みで、中長期の事業発展と企業価値向上を目指す。現時点で2025年9月期業績への影響は軽微と判断。
• KPI達成状況: 撮影件数・単価が改善しており、主要KPI（件数・客単価・成約率）は改善傾向。ただし公式のKPI数値は資料に詳細記載無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との直接比較データは資料に記載無し（–）。ただし、フォトウエディング市場は参入者増で競争が激化している旨を会社が指摘。
• 市場動向: 伝統的な挙式・披露宴市場の完全回復は限定的。フォトウエディングや少人数婚の需要拡大が持続し、成長機会がある一方、低価格業者の参入等競争リスクあり。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想（据え置き）: 売上 5,991百万円（+7.2%）、営業利益 279百万円（+27.3%）、当期利益 119百万円（+12.2%）、EPS 23.32円
• 次期予想: –（未提示）
• 会社予想の前提条件: 為替・原油等特段の前提は明示なし。IBJ提携は影響軽微と判断。
• 予想の信頼性: 第3Q時点の実績が通期予想を大きく上回っており、会社は保守的に据え置き。過去の予想達成傾向は資料に明示無し（–）。
• リスク要因:
• マクロリスク（消費停滞、米国の関税政策等による世界経済の減速リスク）
• 業界固有の競争激化（低価格参入）
• 人件費・決済手数料等コスト上振れ
• 流動性（流動比率の低さ）および借入返済負担

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 会計上の見積りの変更: 無
• 監査/レビュー: 第3四半期連結財務諸表に対する公認会計士または監査法人によるレビュー: 無
• その他:
• 2025年4月25日付でIBJと資本業務提携を締結。現時点では業績への影響は軽微と判断。
• 会社は業績予想を修正する必要が生じた場合には速やかに開示すると明記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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