決算短信：不二電機工業（6654）

2026年1月期第2四半期(中間期)決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（通期）からの修正は無し。中間実績は市場予想との比較情報がないため「ほぼ予想通り（会社の通期予想を大きく変える水準ではない）」と判断。
• 業績の方向性: 増収減益（売上高は前年同期比で△4.1%の減収、営業利益は△38.1%の大幅減益）。
• 注目すべき変化: 営業利益率が低下（当中間期の営業利益率 ≒7.1% → 前年同期は ≒11.0%）。主要要因は売上減少に対する固定費影響や営業費用の伸びと推定される（詳細は下表の損益明細参照）。
• 今後の見通し: 通期予想達成に向けた進捗は売上・営業利益とも概ね50%台（売上進捗 49.7%、営業利益進捗 50.9%、当期純利益進捗 55.7%）で、通期予想（修正なし）到達の可能性は中間時点では「概ね想定内」。
• 投資家への示唆: 流動性・財務基盤は非常に強い（自己資本比率92.0%等）。一方で利益率低下が顕著なため、今後は収益性回復の手段（コスト管理／高付加価値製品拡大など）に注目。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 不二電機工業株式会社
• コード番号: 6654
• 主要事業分野: 電気機器（制御用開閉器、接続機器、表示灯・表示器、電子応用機器 等）の製造・販売（製造加工・販売事業が売上の約90%を占める旨記載）
• 代表者: 八木　達史（資料記載）
• URL: https://www.fujikd.co.jp（資料記載）
• 報告概要:
• 提出日: 2025年9月2日
• 対象会計期間: 2026年1月期 第2四半期（中間期）（2025年2月1日～2025年7月31日、非連結）
• セグメント:
• 製品分類ベースの事業（単一事業セグメント記載）: 制御用開閉器、接続機器、表示灯・表示器、電子応用機器、その他
• 発行済株式:
• 発行済株式数: –（資料に明記なし）
• 時価総額: –（資料に明記なし）
• 今後の予定:
• 決算発表（中間短信提出済）
• 株主総会／IRイベント: –（資料に明記なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当中間会計期間: 2025/2/1–2025/7/31、単位は百万円）
• 売上高: 実績 1,908 百万円（前年同期 1,990 百万円、前年同期比 △4.1%）
• 営業利益: 実績 136 百万円（前年同期 219 百万円、前年同期比 △38.1%）
• 経常利益: 実績 160 百万円（前年同期 236 百万円、前年同期比 △32.4%）
• 中間純利益: 実績 114 百万円（前年同期 159 百万円、前年同期比 △28.1%）
• サプライズの要因:
• 当中間期は売上が減少したことに加え、営業利益の落ち込みが大きい（営業利益率低下）。資料では詳細な要因（特別損益以外）は明記されていないが、売上構成の変化や固定費影響、販管費の増加などが考えられる。
• 通期への影響:
• 通期業績予想の修正は無し。中間進捗は売上49.7%、営業利益50.9%、当期純利益55.7%と概ね半期想定のペース。現時点で通期達成可能性は「概ね維持」と判断できるが、下期の利益率回復が鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（当中間期／前事業年度末は（千円））
• 総資産: 11,378,735 千円（当中間期） ／ 11,208,280 千円（前事業年度末）
• 純資産: 10,477,924 千円（当中間期） ／ 10,373,310 千円
• 流動資産合計: 6,866,630 千円、固定資産合計: 4,512,105 千円
• 流動負債合計: 657,152 千円、固定負債合計: 243,658 千円、負債合計: 900,810 千円
• 現金及び預金: 3,993,139 千円（当中間期）
• 収益性（当中間期 vs 前年同期）
• 売上高: 1,908 百万円（前年同期比 △4.1%）
• 営業利益: 136 百万円（前年同期比 △38.1%）
• 営業利益率: 136/1,908 = 約7.13%（前年同期は約11.01% → 利益率低下）
• 経常利益: 160 百万円（前年同期比 △32.4%）
• 当期純利益: 114 百万円（前年同期比 △28.1%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）: 21.41 円（前年同期 28.73 円、△約25.5%）
• 進捗率分析（通期予想に対する当中間実績）
• 通期売上予想: 3,840 百万円 → 進捗率 1,908/3,840 = 49.7%
• 通期営業利益予想: 267 百万円 → 進捗率 136/267 = 50.9%
• 通期当期純利益予想: 206 百万円 → 進捗率 114.697/206 = 55.7%
• 過去同期間と比較すると「通常の半期進捗」に近いが利益率は低下。
• 財務の安全性
• 自己資本比率: 92.0%（安定水準）
• 負債比率（負債/資産）: 900,810 / 11,378,735 ≒ 7.9%（低水準）
• 流動比率: 流動資産 6,866,630 / 流動負債 657,152 ≒ 10.45（＝約1045%：非常に高い流動性）
• 短期借入金: 120,000 千円（流動負債内）
• 効率性: 総資産回転率や詳細の推移は資料にKPIとして記載なし。売上減少と固定費影響で営業利益率が低下している点は注目。
• セグメント別（販売実績）
• 制御用開閉器: 561,361 千円（前年同期比 114.5%）
• 接続機器: 849,375 千円（前年同期比 106.3%）
• 表示灯・表示器: 226,437 千円（前年同期比 94.0%）
• 電子応用機器: 257,017 千円（前年同期比 66.2%）
• その他: 14,210 千円（前年同期比 356.1%）
• 合計: 1,908,402 千円（前年同期比 95.9%）
• 財務の解説:
• 資産・負債構成は非常に保守的。現金・預金が厚く自己資本比率が高い一方、売上と利益率の低下が短期的な収益性リスクを示唆。受注高は当中間期で1,916,719 千円（前年同期比 111.2%）と回復している点は下期の改善期待材料。

配当

• 配当実績と予想:
• 中間配当（実績）: 16.00 円
• 期末配当（予想）: 16.00 円（通期合計 32.00 円、前期同額）
• 配当利回り: –（時価情報が資料に記載無しのため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）: 32.00 / 38.60 ≒ 82.9%（高水準。目安: 高い配当性向＝利益変動時に配当維持が難しい可能性）
• 特別配当の有無: 無し（資料記載）
• 株主還元方針: 自社株買いの記載は無し

セグメント別情報

• セグメント別状況（販売実績は上記参照）
• 制御用開閉器と接続機器が売上の中心（接続機器は約44.5%程度：849,375/1,908,402）。制御用開閉器は前年を上回る伸長。電子応用機器は減少が顕著（66.2%）。
• 前年同期比較: 総売上は95.9%（△4.1%）だが、製品ごとに差があり、分野間の回復・停滞が混在。
• セグメント戦略: 資料は個別戦略の詳細記載無し。受注高の回復（111.2%）があり、下期以降の製品ミックス改善により収益回復が期待される。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料中に中期計画の詳細記載無し→進捗状況は明示なし（–）
• KPI達成状況: 受注高は前年同期比で増加（111.2%）しており、販売の先行指標は改善傾向。一方で利益率改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 資料に同業他社比較は未記載（–）
• 市場動向: 受注高の回復（特にアジア向け輸出の割合が高い）や製品別の差（電子応用機器の弱さ）を踏まえ、地理・製品ミックスが収益に影響。

今後の見通し

• 業績予想:
• 通期予想（2026年1月期）: 売上高 3,840 百万円（△2.2%）、営業利益 267 百万円（△11.5%）、経常利益 297 百万円（△14.2%）、当期純利益 206 百万円（△14.0%）、1株当たり当期利益 38.60 円。今のところ予想修正は無し。
• 当社の通期前提（為替等の注記）: 直近公表の業績予想からの修正無し（詳細前提は資料に未記載）。
• 予想の信頼性: 中間進捗は概ね50%台で、現時点では通期予想に整合。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因:
• 受注・需要の急減、製品ミックスの変動
• 為替変動（海外売上あり）
• 原材料・調達コストの上昇
• 主要顧客依存や地域リスク（アジア依存度等）

重要な注記

• 会計方針: 変更の記載無し
• その他: 直近公表の配当予想からの修正は無し。補足情報で生産・受注・販売の製品別実績が開示されている（詳細は資料の補足情報参照）。

（注）不明箇所は「–」で表記。数値は決算短信（非連結）より抜粋。本文は投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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