決算短信：デコルテ・ホールディングス（7372）

2025年９月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データは開示資料に記載がないため不明（市場予想：–、会社の期中予想との比較：–）。ただし実績は前年を上回る上振れ決算。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益6,046百万円、前期比+8.2％／営業利益294百万円、前期比+34.3％）。
• 注目すべき変化：減損損失135百万円や資産除去債務見積り変更（約138.4百万円加算）といった一時費用が発生しているにも関わらず営業利益・当期利益が増加。調整後営業利益は928百万円（前期比+32.7％）と本業ベースの改善が明確。
• 今後の見通し：2026年9月期は増収増益予想（売上6,481百万円・営業利益453百万円・親会社帰属当期利益239百万円）。既存店改善＋出店計画（フォトウエディング：2店、アニバーサリー：2店）を前提としている。
• 投資家への示唆（所見、助言ではない）：フォトウエディング中心の需要回復が実績に反映。だが流動比率の低さや借入・リース負債の水準、今期の一時的費用（減損・資産除去債務増）には注意が必要。営業キャッシュフローは大幅改善（1,366百万円）しており本業の稼ぐ力は強まっている点は注目。

基本情報

• 企業概要：
• 企業名：株式会社デコルテ・ホールディングス
• 証券コード：7372（東証）
• URL：https://www.decollte.co.jp/
• 主要事業：フォトウエディング、アニバーサリーフォト（子ども・家族写真）等のスタジオ事業、フィットネス等のその他事業
• 代表者：代表取締役社長 新井 賢二
• 報告概要：
• 提出日：2025年11月6日
• 対象会計期間：連結 2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期）
• 決算説明資料：有（同日ウェブサイト掲載予定）、決算説明会：有
• 有価証券報告書提出予定日：2025年12月19日
• セグメント：
• スタジオ事業：フォトウエディング、アニバーサリーフォト（撮影・ヘアメイク・衣装・写真加工・アルバム等）
• その他：フィットネス等（主にフィットネス事業。売上比率は小さい）
• 発行済株式：
• 期末発行済株式数（自己株含む）：5,670,000株
• 期末自己株式数：542,539株
• 期中平均株式数：5,121,691株
• 時価総額：–（株価情報が未提示のため省略）
• 今後の予定：
• 定時株主総会予定日：2025年12月23日
• 決算説明資料掲載：2025年11月6日（同社IRサイト）
• 有価証券報告書提出予定：2025年12月19日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
• 市場予想との比較：市場予想データなし（–）。
• 実績（連結、百万円）対前期差：
• 売上収益：6,046（+456／+8.2％）
• 営業利益：294（+75／+34.3％）
• 税引前利益：198（+75／+60.4％）
• 親会社帰属当期利益：145（+39／+37.1％）
• サプライズの要因：
• フォトウエディングの撮影件数（+5.0％）と撮影単価（+2.8％）向上で売上増。
• 広告配分最適化や接客向上による成約率改善。
• 一方で人件費・支払手数料の増加、資本政策に伴う一時費用、減損（135百万円）や資産除去債務の見積り変更（約138.4百万円の加算）が発生している。
• 通期への影響：
• 会社は2026年9月期に増収増益を見込む（売上6,481百万円・営業利益453百万円）。現状、既存店改善と出店計画により達成可能性はあるが、外部環境（円安・原材料高・競争激化等）や一時費用の有無により変動リスクあり。予想修正は現時点なし。

財務指標（要点）

• 主要数値（連結、百万円）
• 売上収益：6,046（前期5,590、+8.2％、増加額456）
• 売上総利益：2,078（前期1,842、+12.8％）
• 営業利益：294（前期219、+34.3％） 営業利益率：4.9％（前期3.9％）
• 税引前利益：199（前期124、+60.4％）
• 当期利益（親会社帰属）：145（前期106、+37.1％） 純利益率：約2.4％（145/6,046）
• EPS（基本）：28.42円（前期20.79円、+36.7％）
• 貸借対照表（主要）
• 総資産：12,323百万円（前期12,778、▲455）
• 資本合計：4,982百万円（前期4,832、+150）
• 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：40.4％（前期37.8％）——安定水準（目安：40％以上は良好）
• キャッシュ・フロー
• 営業CF：1,366百万円（前期715、+650） — 好材料（稼ぐ力向上）
• 投資CF：▲264百万円（前期▲212）
• 財務CF：▲994百万円（前期▲1,089）
• 現金及び現金同等物 期末：329百万円（前期222、+107）
• 進捗率分析（四半期進捗該当せず、通期決算のため省略）
• 財務安全性
• 自己資本比率：40.4％（安定水準）
• 負債合計：7,340百万円、負債比率（負債/自己資本）＝約147.4％（7,340/4,982）— やや高め（負債依存度は注意）
• 流動資産：809百万円／流動負債：2,181百万円 → 流動比率 ≒37.1％（809/2,181）— 低く短期流動性に注意（通常は100％以上が望ましい）
• 効率性
• 売上高営業利益率は4.9％に上昇（前期3.9％）、減価償却費は依然高く（838百万円）キャッシュベースの営業力は強化。
• セグメント別（百万円）
• スタジオ事業：売上6,017（前期5,553、+8.3％）、セグメント利益318（前期226、+40.7％）
• フォトウエディング：売上5,706（前期+413、撮影件数+5.0％、単価+2.8％）
• アニバーサリー：売上310（前期+50、+19.4％、新店寄与）
• その他：売上28（前期35、▲19.3％）、損失23（前期損失6）
• 財務の解説：
• 本業（スタジオ事業）の収益性改善が業績押上げ。だが流動性（短期支払能力）に課題があり、借入返済・リース返済が継続する中で投資・出店を行うため資金繰り動向を注視する必要あり。

配当

• 配当実績・予想：
• 2024年9月期：無配（年間0.00円）
• 2025年9月期：無配（年間0.00円）
• 2026年9月期（予想）：無配（年間0.00円）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：該当なし（配当0のため）
• 特別配当・自社株買い：今回の決算短信に特別配当や自社株買いの記載なし

セグメント別情報（詳細）

• スタジオ事業（主力）
• 売上6,017百万円（+8.3％）、セグメント利益318百万円（+40.7％）
• フォトウエディング：撮影件数+5.0％、撮影単価+2.8％で売上改善。広告最適化・接客品質向上の効果が確認される。
• アニバーサリーフォト：既存の新規店舗寄与と2025年7月の立川出店で売上+19.4％。
• 戦略：既存店のブランド強化、首都圏での出店加速、顧客満足向上によるリピート／客単価向上。
• その他（フィットネス等）
• 売上28百万円（▲19.3％）、損失23百万円（前期損失6）
• 2023年11月に1店舗閉店の影響等で売上低下。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な中期数値目標の記載はなし（–）。
• KPI達成状況：会社は「調整後営業利益（＝経営指標）」を公表しており、2025年9月期は928百万円（前期比+32.7％）で改善。中期のKPI達成に向けた進捗は一部良好。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 結婚式市場は伝統的大人数挙式の回復が限定的で、フォトウエディングや少人数婚など価値観の多様化が進む。
• フォトウエディング市場はコロナ後も成長傾向だが、低価格参入による競争激化も確認される。
• 競合比較：同業他社比較データは開示資料に記載なし（–）。ただし同社はフォトウエディングでの認知向上と店舗展開を強化しており、ニッチ領域でのリーダーシップを目指す構え。

今後の見通し

• 2026年9月期（会社予想、百万円）
• 売上収益：6,481（前期比+7.2％）
• 営業利益：453（+53.9％）
• 税引前利益：357（+80.0％）
• 親会社帰属当期利益：239（+64.3％）
• １株当たり当期利益予想：46.69円
• 予想の前提：
• 既存店売上向上、2025年9月期に出店した1店舗の通期寄与、さらに新規出店（フォトウエディング2店、アニバーサリー2店）を織り込む。
• マクロは円安・資源高等の不確実性に注意と明記。
• 予想の信頼性：
• 営業CF強化や既存店改善が確認される一方、出店計画・外部環境・一時費用発生の有無により実現性は変動。過去の予想達成傾向の記載は資料内に明示なし（–）。
• リスク要因：
• マクロ（為替・物価高）、原材料・エネルギーコスト上昇、業界競争（低価格参入）、店舗閉鎖や減損リスク、リース負債・借入金の返済負担、流動比率の低さによる短期資金繰りリスク。

重要な注記

• 会計上の見積りの変更：賃借事務所等の原状回復義務に関する見積りを変更し、資産除去債務残高に138,435千円を加算。これにより当期の営業利益・税引前利益はそれぞれ約18,016千円減少。
• 減損：フォトウエディング研修施設集約／一部店舗閉鎖等に伴う減損損失135,815千円を計上（2026年9月期実施予定の構造改革に関連）。
• 連結範囲・会計方針の変更：該当なし（連結範囲の重要な変更：無、会計方針の変更：無）。
• 監査：本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と明記。

（注）本資料は提供された決算短信を基にした要約・整理であり、投資助言ではありません。不明項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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