決算短信：不二電機工業（6654）

2026年1月期 第3四半期決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 第3四半期累計の実績は、会社の通期予想に対する進捗として「概ね想定内」（通期予想は修正なし、四半期実績は通期計画の進捗率で評価）。市場予想との比較情報は開示資料にないため記載不可（–）。
• 業績の方向性: 減収減益（売上高 -1.9%、営業利益 -40.4%、経常利益 -33.5%、四半期純利益 -30.8%：前年同期比）。
• 注目すべき変化: 営業利益が前年同期比で大幅減（約40%減）と利益率悪化が顕著。一方、受注高は+6.0%と堅調だが、受注残高は前年同期比で82.0%と減少。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上高3,840百万円、営業利益267百万円、当期純利益206百万円）は維持。第4四半期で利益回復を見込んでいるが、現時点の営業利益進捗（約65%）は通期標準（第3四半期までで約75%が目安）よりやや遅れ。
• 投資家への示唆（留意点）: 財務基盤は極めて堅固（自己資本比率91.9%、流動比率非常に高い）が、営業利益率低下と受注残の減少は短中期の注視ポイント。配当は維持だが、想定EPSに対する配当性向は高め（下記参照）。

基本情報

• 企業名: 不二電機工業株式会社（コード 6654）
• 主要事業分野: 電機機器の製造・販売（制御用開閉器、接続機器、表示灯・表示器、電子応用機器 等、非連結決算）
• 代表者名: 代表取締役社長 八木 達史
• 問合せ先: 取締役 執行役員 総務部長 下村 徳子 TEL 075-221-7978
• 報告概要:
• 提出日: 2025年12月2日
• 対象会計期間: 2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）／非連結
• セグメント:
• 製品分類（主なもの）: 制御用開閉器、接続機器、表示灯・表示器、電子応用機器（非連結の単一セグメント形式で製品別開示）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 6,469,000株
• 期末自己株式数: 1,107,930株
• 期中平均株式数（四半期累計）: 5,359,257株
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ。第3四半期単独の会社予想提示なしのため、通期予想との進捗で評価）
• 売上高: 第3Q累計 2,848百万円（前年同期比 -1.9%）。通期予想3,840百万円に対する進捗率 74.2%（通常ペースに近いがやや上振れ寄り：四半期で75%が目安）。
• 営業利益: 第3Q累計 173百万円（同 -40.4%）。通期予想267百万円に対する進捗率 64.9%（進捗遅れ、利益回復が必要）。
• 純利益: 第3Q累計 145百万円（同 -30.8%）。通期予想206百万円に対する進捗率 70.4%。
• サプライズの要因:
• 営業利益の大幅減は、売上に対する売上原価・販管費の影響で営業利益率が低下したことが主因（売上は小幅減にとどまる一方で利益率が悪化）。
• 製品別では「電子応用機器」の販売が前年より低下（販売実績72.6%）しており、利益に影響した可能性あり。一方「接続機器」「制御用開閉器」は増収。
• 通期への影響:
• 会社は通期予想を修正していないため、同社は第4四半期で利益回復を見込んでいる。現時点では通期目標達成の可能性は残るが、営業利益の進捗が遅れている点は注視が必要。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円、前年同期比%は四半期累計ベース）

• 損益（第3四半期累計）
• 売上高: 2,848百万円（-1.9% / 前年同期 2,903百万円） （目安: 売上横ばい〜やや減少）
• 売上総利益: 898百万円（千円表記を元に計算） （総利率低下が示唆される）
• 営業利益: 173百万円（-40.4% / 前年同期 291百万円） 営業利益率 約6.1%（173/2,848）（目安: 利益率低下＝注意）
• 経常利益: 206百万円（-33.5% / 前年同期 310百万円）
• 四半期純利益: 145百万円（-30.8% / 前年同期 209百万円）
• 1株当たり四半期純利益（EPS、実績）: 27.06円（前年同期 38.01円）
• 財政状態（当第3四半期末）
• 総資産: 11,369百万円（前期 11,208百万円）
• 純資産: 10,460百万円（前期 10,373百万円）
• 自己資本比率: 91.9%（安定水準。前期 92.5%）
• 流動資産: 6,703百万円、流動負債: 677百万円 → 流動比率 約991%（非常に高い流動性）
• 総負債: 909百万円（対総資産比 約8.0%：低負債）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
• 売上高進捗率: 74.2%（通常ペース）
• 営業利益進捗率: 64.9%（遅れ：通期達成には第4Qでの利益回復が必要）
• 純利益進捗率: 70.4%（やや遅れ）
• 過去同期間との比較: 売上は前年同水準だが利益率が大きく悪化している点が特徴
• 効率性: 総資産回転率や売上高営業利益率は前年より低下（詳細な推移は別表参照）
• セグメント別（製品別）売上（第3Q累計、単位：千円、前年同期比%）
• 接続機器: 1,282,992 千円（+6.9%） 販売構成比 約45.1%（主力）
• 制御用開閉器: 816,867 千円（+8.6%） 構成比 約28.7%
• 電子応用機器: 381,867 千円（72.6%） 構成比 約13.4%（大幅減）
• 表示灯・表示器: 349,194 千円（99.4%） 構成比 約12.3%
• その他: 17,250 千円（432.2%、少額）
• 注記（財務の背景）:
• 受注高は増加（2,754,840 千円、+6.0%）だが受注残高は減少（998,420 千円、82.0%）で、売上の先行指標は一部弱含み。
• 財務は非常に健全（自己資本比率高、負債少ない）で、資金繰りリスクは低い（良い）。

配当

• 中間配当: 16.00円（実績、2026年1月期）
• 期末配当: 16.00円（予想、2026年1月期）
• 年間配当予想: 32.00円（維持）
• 配当利回り: 株価情報がないため算出不可（–）
• 配当性向（予想）: 年間配当32円 ÷ 予想EPS38.60円 ≒ 82.9%（高い：持続性・原資の確認が必要）
• 特別配当の有無: なし（記載なし）
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上・成長性:
• 接続機器、制御用開閉器が増収で全体の支えに。特に接続機器が売上の約45%を占める（主力）。
• 電子応用機器は販売が大幅に落ち込み（前年比72.6%）、利益押し下げ要因。
• 受注・生産:
• 受注高は全体で+6.0%だが、受注残（販売の先行指標）は82.0%と低下している点は留意（需要のタイミング変化や一時的要因の可能性）。
• セグメント戦略: 各セグメント別の詳細戦略は資料本文の記載参照（抜粋では要約のみ）。今後は収益性改善を図る必要あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本資料に中期計画の進捗や数値目標の詳細は記載なし（–）。
• KPI達成状況: 公開KPIは資料抜粋に無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業他社との対比データは本資料に無いため記載不可（–）。
• 市場動向: 製品別に需要に差（接続機器・制御用開閉器堅調、電子応用機器弱含み）が見られる。海外売上は総売上の約10.2%（291,202 千円）で、アジアが輸出の主要地（構成比 64.1%）。

今後の見通し

• 業績予想（通期・会社予想、変更なし）
• 売上高: 3,840百万円（+2.2%）
• 営業利益: 267百万円（+11.5%）
• 経常利益: 297百万円（+14.2%）
• 当期純利益: 206百万円（+14.0%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 38.60円
• 予想の信頼性: 会社は通期予想を据え置き（第4四半期での回復を前提）。第3四半期の営業利益進捗がやや遅れているため、第4四半期の収益改善が重要。
• リスク要因:
• 受注残の減少・製品別需要の変動（電子応用機器の弱含み）
• 原材料費や為替変動（資料の想定前提は別紙参照／開示部分は–）
• 顧客構成の変化や競合環境の変化

重要な注記

• その他: 本資料に記載の業績見通しは将来予測であり、実際の業績は諸要因により変動する旨の注記あり。

以上。資料は非連結ベースの第3四半期累計（2025年2月1日〜2025年10月31日）の開示を元に要約しました。不明項目は「–」としています。投資助言は行っていませんので、最終判断はご自身で情報収集・専門家相談の上お願いいたします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。