決算短信：若築建設（1888）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第1四半期実績は市場予想の有無は明示されていないが、前年同期比で大幅な改善（上振れ寄りの着地と判断できる）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋21.2％、営業利益＋740.6％、親会社株主帰属四半期純利益＋218.3％）。
• 注目すべき変化：受注高303億円（前年同期比＋12.8％）、繰越高1,339億円（前年同期比＋18.3％）と商流・作業量の裾野が拡大。受取手形・完成工事未収入金の減少や短期借入金の大幅削減で資金構造が改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上高1,006億円、経常利益55億円、当期純利益37億円）は据え置き。第1四半期の進捗は売上で約20.1％、営業利益で約3.0％と低い（四半期比でみた通期の1/4＝25％を下回る）が、会社は「進捗・生産性とも年度当初予定を達成する見込み」としている。
• 投資家への示唆：第1四半期は受注・繰越高が増加しており中長期の売上基盤は強化されている。一方で営業利益の通期進捗は低く、今後の工事進捗・コスト管理と資材価格・人件費動向が通期達成の鍵となる。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：若築建設株式会社
• 主要事業分野：建設事業（海上土木・陸上土木・建築）、不動産事業、船舶監理等のその他事業
• 代表者名：代表取締役社長 烏田 克彦
• URL：https://www.wakachiku.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月7日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日）
• 決算説明会資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント:
• 建設事業：海上土木、陸上土木、建築を含む主力事業
• 不動産事業：土地・建物の販売等
• その他：船舶監理業務等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：12,964,993株
• 期中平均株式数（四半期累計）：12,708,302株
• 期末自己株式数：255,132株
• 時価総額：–（本資料に記載無し）
• 今後の予定:
• 決算発表：本資料が第1四半期決算短信（発表日 2025/8/7）
• 株主総会：–（本資料に記載無し）
• IRイベント：決算説明会等は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期予想に対する進捗）
• 売上高：当第1四半期 売上高 20,239百万円。通期予想1,006億円（100,600百万円）に対する進捗率 20,239 / 100,600 = 約20.1%（達成率／進捗率）。通期想定の均等進捗（25%）を下回る。
• 営業利益：当第1四半期 営業利益 173百万円。通期予想5,750百万円に対する進捗率 173 / 5,750 = 約3.0%（進捗低）。
• 純利益：当第1四半期 親会社株主帰属四半期純利益 104百万円。通期予想3,700百万円に対する進捗率 104 / 3,700 = 約2.8%（進捗低）。
• サプライズの要因：
• 売上増加の主因は完成工事高の増加（完成工事高 19,682百万円、前年同期比＋21.4%）および受注の拡大。完成工事総利益の増加により営業利益改善。
• 財務面では受取手形・完成工事未収入金等が約9,911百万円減少、短期借入金が約9,009百万円減少し、負債圧縮が進行。これが資本効率・資金安全性の改善要因。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想の修正無しと発表。第1四半期は進捗率が低いが、受注・繰越高の増加（繰越高1,339億円、前年同期比＋18.3％）は通期の売上達成を支える材料であると会社は説明している。今後は工事進捗とコスト管理が重要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
• 資産合計：83,000（前期末91,890 → △8,890、減少）
• 負債合計：34,534（前期末42,032 → △7,498、減少）
• 純資産合計：48,465（前期末49,858 → △1,393、減少）
• 現金預金：14,013（前期末13,217 → +796）
• 受取手形・完成工事未収入金等：35,928（前期末45,839 → △9,911）
• 短期借入金：3,181（前期末12,190 → △9,009）
• 収益性（当第1四半期：百万円 / 前年同期比）
• 売上高：20,239百万円、前年同期16,698百万円、前年同期比 +21.2%（+3,541百万円）
• 営業利益：173百万円、前年同期20百万円、前年同期比 +740.6%（+153百万円）
• 営業利益率：173 / 20,239 = 約0.85%（改善。前期は約0.12%） — 目安：業界では高いほど良いが当社は低い水準から改善
• 経常利益：205百万円、前年同期137百万円、前年同期比 +49.5%（+68百万円）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：104百万円、前年同期32百万円、前年同期比 +218.3%（+72百万円）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：8.21円（前年同期 2.57円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
• 売上高進捗率：約20.1%（通常均等進捗25%を下回る）
• 営業利益進捗率：約3.0%（低い）
• 純利益進捗率：約2.8%（低い）
• コメント：建設業は工事の進捗により四半期変動が大きいため第1四半期の進捗が低くなる傾向はあるが、通期達成には今後の進捗加速が必要
• 財務の安全性
• 自己資本比率：56.5%（安定水準、目安40%以上で安定と評価）
• 流動資産：61,259 / 流動負債：30,555 → 流動比率 約200%（流動性は良好。一般に100%以上が望ましい）
• 負債合計 / 総資産 = 34,534 / 83,000 = 約41.6%（過度な負債水準ではない）
• 効率性
• 総資産回転率（簡易算出）：売上高（年間換算不可だが第1四半期単体で示すのは限定的）–詳細数値は四半期ベースの年換算で誤解を招くため記載を省略
• 売上高営業利益率は改善しているが、引き続き低い水準（約0.85%）のため改善余地あり
• セグメント別（当第1四半期）
• 建設事業：売上高 20,070百万円（前年同期比＋21.7%）、セグメント利益 630百万円（前年同期比＋34.2%）→ 主力で利益拡大
• 不動産事業：売上高 141百万円（前年同期比＋8.9%）、セグメント利益 78百万円（前年同期比＋22.3%）
• その他（船舶監理等）：売上高 27百万円、セグメント損失 △14百万円
• セグメント調整（全社費用）：△520百万円
• 財務の解説：
• 受取手形・完成工事未収入金の大幅減は売上回収や期末工程の影響を示しており、運転資金の改善に寄与。短期借入金の削減により利息負担の軽減が期待される。純資産は配当支払等で前期比減少。

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年3月期 実績：期末 126.00円、年間合計 126.00円
• 2026年3月期（予想）：第2四半期末 0.00円、期末 131.00円、年間合計 131.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が本資料に無いため計算不可）
• 配当性向（予想）：通期当期純利益予想3,700百万円、1株当たり当期純利益（予想）291.18円に対して年間配当131.00円 → 配当性向 約45.0%（131 / 291.18 ≒ 45.0%）（目安：高めの還元性向）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（特記事項無し）

セグメント別情報

• 建設事業（主力）
• 売上高：20,070百万円（前年同期比 +21.7%）
• セグメント利益：630百万円（前年同期比 +34.2%）
• 内訳トレンド：海上土木・陸上土木での受注・売上が拡大（受注構成比で海上・陸上が増加）
• 戦略・見通し：公共投資・民間設備投資が堅調であり、進捗・生産性の維持で通期計画達成を想定
• 不動産事業
• 売上高：141百万円（前年同期比 +8.9%）
• セグメント利益：78百万円（前年同期比 +22.3%）
• 戦略：地価上昇を踏まえた販売活動で収益化
• その他（船舶監理等）
• 小規模で一部費用配賦により四半期ではマイナス寄与
• セグメント合計としては建設事業が利益先導で全体の改善を牽引

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料に明示的な中期計画の数値は無し。ただし会社は公共投資や社会資本整備を前提に通期計画を策定していると記載
• KPI達成状況：受注高・繰越高は前年同期比で増加（受注高 303億円、繰越高 1,339億円）、中長期の売上基盤強化という観点で進捗良好

競合状況や市場動向

• 建設業界動向：公共投資・民間設備投資は堅調だが、建設資材高騰や人手不足、金利・物価動向等のリスクあり（会社コメントに準拠）
• 競合比較：同業他社との相対評価データは本資料に無し。営業利益率は低水準だが改善傾向で、受注・繰越高の伸びはポジティブ

今後の見通し

• 業績予想（通期、変動無し）
• 売上高 100,600百万円（通期前年比 +16.4%）
• 営業利益 5,750百万円（+10.2%）
• 経常利益 5,500百万円（+5.2%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益 3,700百万円（+0.3%）
• 1株当たり当期純利益（予想）291.18円
• 予想の信頼性：会社は通期達成見込みと表明（進捗・生産性とも年度当初予定を達成する見込み）。過去の予想達成傾向は本資料で明示されていないため、保守的/楽観的の判断は限定的。
• リスク要因：
• 建設資材価格の上昇、人手不足による人件費上昇
• 金利上昇や金融市場の変動による資金調達コスト
• 政治・地政学的リスクや世界経済の減速
• 工事進捗の遅延や受注の地域構成リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表のレビュー：添付資料に公認会計士・監査法人によるレビューなし（記載あり）
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：第1四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（減価償却費は181百万円と記載）
• その他重要事項：該当する重要な後発事象等は無し

（注）

• 本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、投資助言を目的とするものではありません。
• 不明項目や資料に記載のない数値は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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