決算短信：ビーアンドピー（7804）

2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性: 増収増益（通期実績：売上高4,495,008千円、営業利益701,655千円、親会社株主に帰属する当期純利益491,324千円）。
• 注目すべき変化: 当期より連結決算へ移行（2024年11月8日に株式会社イデイを子会社化し、同社損益を2024/12/21–2025/10/31で取り込み）。これにより規模拡大とセグメント再編（セールスプロモーション単一セグメント化）を実施。
• 今後の見通し: 2026年10月期予想は売上5,000,000千円（+11.2%）、営業利益750,000千円（+6.9%）。ただし首都圏拠点統合に伴う移転・設備入替費用等で約60百万円の費用を見込むため増収に比して利益増率は小幅。
• 投資家への示唆: 連結化・M&Aによる規模拡大が寄与し、キャッシュ高・自己資本率が非常に良好（余力あり）。ただし今後はグループ融合コストや拠点統合費用、買収効果の実需反映が注目点。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: 株式会社ビーアンドピー（B&P、証券コード 7804）
• 主要事業分野: セールスプロモーション（印刷・オーダーグッズ制作・デジタルサイネージ等の販促ソリューション）。2025年度よりウェブ系を含め再編し、セールスプロモーション単一セグメントへ。
• 代表者名: 代表取締役社長執行役員 和田山 朋弥
• 報告概要:
• 提出日: 2025年12月9日
• 対象会計期間: 2025年10月期（連結、2024年11月1日～2025年10月31日）
• 決算説明資料: 作成・説明会あり（2025/12/10開催予定）。
• セグメント:
• セールスプロモーション事業（単一セグメントに変更。印刷・販促物、オーダーグッズ、デジタルサイネージ、マーケティング等を包含）。
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）: 2,326,800株
• 期末自己株式数: 7,309株
• 期中平均株式数: 2,300,912株
• 今後の予定:
• 定時株主総会: 2026年1月27日予定
• 配当支払開始予定日: 2026年1月28日
• 有価証券報告書提出予定日: 2026年1月28日
• 決算説明会: 2025年12月10日（機関投資家・アナリスト・個人投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は2024年12月9日公表の数値に対する達成率）
• 売上高: 実績4,495,008千円、会社予想比104.5%（上振れ）
• 営業利益: 実績701,655千円、会社予想比111.1%（上振れ）
• 純利益: 実績491,324千円、会社予想比–（会社開示の達成率は明示なし）
• サプライズの要因:
• イデイ社のグループ化による規模拡大（連結取り込み）、および既存事業での営業強化（販売管理システム入替、営業支援ツール導入、EC/マーケ機能の再編）が収益を押し上げた。
• 一方、会計上の見積り変更により当期利益が11,229千円減少している点は留意。
• 通期への影響:
• 通期（2026年10月期）予想は増収増益見込みだが、拠点統合費用約60百万円を織り込んでおり利益改善は抑制される見込み。予想修正はなし（開示時点）。

財務指標（要点）

• 主要数値（連結・千円）:
• 売上高: 4,495,008 千円
• 売上総利益: 1,918,264 千円
• 営業利益: 701,655 千円（営業利益率 15.6%）
• 経常利益: 709,773 千円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 491,324 千円
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 213.53 円（希薄化後 211.76 円）
• 財政状態:
• 総資産: 4,695,650 千円
• 純資産: 3,810,285 千円
• 自己資本比率: 81.1%（安定水準）
• 1株当たり純資産（BPS）: 1,642.72 円
• キャッシュ・フロー（千円）:
• 営業CF: +743,009 千円（良好）
• 投資CF: △265,822 千円（主に貸付・固定資産取得・子会社株式取得）
• 財務CF: △114,572 千円（配当支払が主因）
• 現金・現金同等物期末残高: 3,345,647 千円（流動性は高い）
• 収益性指標（開示値）:
• 売上高営業利益率: 15.6%（良好）
• 自己資本当期純利益率（ROE）: 12.9%（まずまず）
• 総資産経常利益率: 15.1%
• 進捗率分析: 当期は通期（連結）決算のため四半期進捗率は該当せず（N/A）。
• 財務安全性:
• 自己資本比率81.1%（安定水準）
• 総負債合計885,365千円に対し純資産3,810,285千円、負債比率は低位（財務リスクは小さい）
• 流動比率: 流動資産4,235,261千円 / 流動負債680,264千円 ≒ 623%（非常に高い流動性）
• 効率性:
• セグメント別: セールスプロモーション単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（開示どおり）。

配当

• 配当実績・予想:
• 2025年10月期（実績）: 中間 0円、期末 80円、年間合計 80円（配当金総額185百万円と開示）
• 配当性向（連結）: 37.5%（開示）
• 純資産配当率（DOE）: 4.9%
• 2026年10月期（予想）: 期末87.00円、年間合計87.00円、想定配当性向 40.0%
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 基本は期末配当年1回。自己株式取得等は今期は一部処分（自己株式処分で収入あり）があるが、大規模な自社株買いは特記事項なし。

セグメント別情報

• セグメント別状況: セールスプロモーション単一セグメントに統合。従来のウェブプロモーションをネット販売部門・マーケティング部門に再編し、イデイ社のグループ化で販路・企画力を取り込む構成。
• 前年同期比較: 連結前年度の比較は不可（連結初年度のため対前期数値なし）。個別（単体）では増収増益（売上3,933,000千円、営業利益705,000千円など）が示されている。
• セグメント戦略: デジタルサイネージ（ZKDigimaxとの提携）、AR機能強化、印刷系（オンデマンド、オフセット、シルク等）の生産体制強化、IP関連のオーダーグッズ内製化、パッケージ事業（2026年注力予定）等で機能・領域拡大を志向。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2023年12月策定の3か年計画（初年度2024年10月期）。2026年10月期目標は売上50億円、営業利益7.5億円。今回の2026予想（売上50億円、営業利益7.5億円）は中期計画の最終年度目標に一致。
• KPI達成状況: 現時点で連結化・買収により事業規模の拡大が進んでおり、2026目標数値に向けた進捗は表面的には順調。ただし拠点統合コスト等短期的コストがあり、利益率改善の確度は実行内容次第。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 国内の消費回復やインバウンドの回復を背景に販促需要は堅調。デジタルサイネージ・スマートリテール、EC増加に伴うパッケージ需要が成長分野。
• 競合との位置付け: デジタル×印刷×マーケティングを組み合わせる総合販促支援として差別化を図る戦略。ZKDigimaxとの提携、イデイ社の販路・企画力を取り込める点が競争優位性となり得る。

今後の見通し

• 業績予想:
• 2026年10月期（連結予想）: 売上高5,000,000千円、営業利益750,000千円、経常利益750,021千円、親会社株主に帰属する当期純利益504,755千円、EPS 217.61円。
• 前提条件: 国内消費の拡大傾向を前提。首都圏拠点統合費用約60百万円を費用計上見込み。
• 予想の信頼性: 連結範囲変更（イデイ社連結）および会計上の見積り変更があり、過去の連結実績がない点で予想は達成リスクの評価が必要（保守的/中立/楽観的の判定は資料内記載なし）。
• リスク要因:
• マクロ要因（消費動向、国際情勢）や原材料・物流費の変動、買収統合の実行リスク、拠点統合費用の発生、会計見積り変更による業績変動など。

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」を期首から適用（影響はないと開示）。
• 会計上の見積りの変更: 賃貸借に伴う原状回復義務・敷金回収見積りの変更により当期利益を11,229千円減少させている。
• 連結範囲の変更: 株式会社イデイを連結（取得日をみなし取得日2024/12/20、損益は2024/12/21～2025/10/31で連結）。
• 監査: 決算短信は公認会計士または監査法人の監査の対象外と明記。
• その他: セグメントは単一（セールスプロモーション）に変更。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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