決算短信：北川鉄工所（6317）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ： 通期予想は修正あり（公表：2025/11/12）。中間決算は通期予想に対する進捗が良好で、売上高は通期比進捗率約50.7％、営業利益は約72.3％、親会社株主に帰属する中間純利益は約98.1％に到達。特別利益（有形固定資産売却益：2,184百万円）による一時的な上振れが純利益を大きく押し上げている点に注意。
• 業績の方向性： 増収増益（売上高 29,083 百万円、前年同期比 +2.3%; 営業利益 1,373 百万円、前年同期比 +241.6%）。
• 注目すべき変化： 親会社株主に帰属する中間純利益が2,355 百万円（前年同期比 +535.9%）と大幅増加。主因は固定資産売却による特別利益と、産業機械事業（キタガワ サンテック）の収益改善。
• 今後の見通し： 会社は通期予想（修正有）を提示。中間時点の進捗は概ね良好だが、純益増は一時要因の影響が大きく、通期での持続性は事業動向次第。
• 投資家への示唆： 営業面の改善（産業機械事業の寄与、金属素形材事業のコスト低減）はポジティブ。一方で純利益の大幅増は資産売却の影響が大きく、今後の業績持続性や受注動向（特に金属素形材・半導体関連）の確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名： 株式会社 北川鉄工所
• 主要事業分野： 工作機器（工作機械）、産業機械（コンクリートプラント等）、金属素形材（鋳造等）、半導体関連（子会社で消耗品販売・受託加工等）
• 代表者名： 代表取締役社長執行役員 岡野 帝男
• 報告概要:
• 提出日： 2025年11月12日
• 対象会計期間： 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算説明資料・決算説明会： 有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント（報告上の区分）:
• キタガワ グローバル ハンド カンパニー（工作機器事業）
• キタガワ サン テック カンパニー（産業機械事業）
• キタガワ マテリアル テクノロジー カンパニー（金属素形材事業）
• 半導体関連事業（子会社中心）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株含む）： 9,650,803 株
• 期末自己株式数： 398,662 株
• 期中平均株式数（中間期）： 9,243,432 株
• 時価総額： –（記載なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日： 2025年11月12日（済）
• 配当支払開始予定日： 2025年12月4日
• IRイベント： 決算説明会（実施）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表した通期予想に対する中間累計実績の進捗）
• 売上高： 実績29,083 百万円 / 通期予想57,300 百万円 → 進捗率 50.7%
• 営業利益： 実績1,373 百万円 / 通期予想1,900 百万円 → 進捗率 72.3%
• 経常利益： 実績1,331 百万円 / 通期予想2,000 百万円 → 進捗率 66.6%
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 実績2,355 百万円 / 通期予想2,400 百万円 → 進捗率 98.1%
• サプライズの要因：
• 特別利益（有形固定資産売却益 2,184 百万円）が税引前利益を大きく押し上げたため、純利益が大幅上振れ。
• 産業機械事業（特にコンクリートプラント関連）の売上増と収益性改善、金属素形材事業のコスト低減や販売価格改定が営業利益改善を牽引。
• 通期への影響：
• 営業ベースの改善は通期達成にプラスだが、純利益の約一部は一時的な資産売却益によるため、来期や下期の再現性は限定的。会社は通期予想を修正しており、中間実績は修正後予想に概ね整合。

財務指標

• 損益の要点（当中間期：2025/4/1–2025/9/30）
• 売上高： 29,083 百万円（前年同期比 +2.3％、増加額 +640 百万円）
• 売上総利益： 4,838 百万円（前期 3,959 百万円）
• 販管費： 3,465 百万円（前期 3,557 百万円）
• 営業利益： 1,373 百万円（前年同期比 +241.6％、増加額 +971 百万円）、営業利益率 約4.72%（前期 1.41%）
• 経常利益： 1,331 百万円（前年同期比 +81.4％、増加額 +597 百万円）
• 親会社株主に帰属する中間純利益： 2,355 百万円（前年同期比 +535.9％、増加額 +1,985 百万円）
• 1株当たり中間純利益（EPS）： 254.88 円（前年同期 40.13 円）
• 貸借対照表の要点（2025/9/30）
• 総資産： 80,206 百万円（前期末比 -1,793 百万円）
• 純資産： 43,245 百万円（前期末比 +1,506 百万円）
• 自己資本比率： 53.9％（安定水準、前期末 50.9％）→ 良好（目安：40%以上で安定）
• 現金及び現金同等物： 11,888 百万円（中間末、前期中間末比 +679 百万円）
• 有利子負債（短期借入金 4,228 + 長期借入金 7,816）= 12,044 百万円（現金とほぼ相殺、ネット有利子負債約 156 百万円）
• キャッシュ・フロー（中間期）
• 営業CF： 2,449 百万円の収入（前年同期 2,462 百万円）
• 投資CF： △1,515 百万円（有形固定資産取得等）
• 財務CF： △125 百万円
• 期末現金： 11,888 百万円（前年同期増加）
• 流動性・安全性：
• 流動資産 40,821 / 流動負債 21,982 → 流動比率 約185.7%（良好）
• 自己資本比率 53.9%（安定）
• 効率性：
• 売上高営業利益率は中間で約4.7%に改善（前年同期 1.4%）。主に産業機械事業の改善と構造的コスト低減の効果。
• セグメント別（中間実績）
• キタガワ グローバル ハンド： 売上 4,833 百万円（+12.0%）、セグメント利益 196 百万円（△29.6%）
• キタガワ サンテック： 売上 11,984 百万円（+21.5%）、セグメント利益 1,610 百万円（+209.4%）
• キタガワ マテリアル テクノロジー： 売上 11,375 百万円（△12.0%）、セグメント利益 112 百万円（前年はセグメント損失 △242 → 改善）
• 半導体関連事業： 売上 753 百万円（△20.4%）、セグメント利益 6 百万円（△96.2%）
• セグメント利益計 1,926 百万円のうち、サンテックが約83.6%を占める（1,610/1,926）。
• 財務の解説： 営業キャッシュフローは堅調で、設備投資は継続的に発生。自己資本比率・現金保有は良好で財務面の安全性は高い。ただし一時的な資産売却損益が純利益を大きく変動させている点は留意。

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年3月期： 中間 25.00 円、期末 25.00 円、年間 50.00 円
• 2026年3月期（実績・予想）： 中間 35.00 円（決定）、期末予想 43.00 円、年間予想 78.00 円
• 直近の配当予想からの修正： 無（注記）
• 配当利回り： –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向： 通期予想ベースの配当性向は明示されていないため算出不可（ただし通期当期純利益予想 2,400 百万円に対し年間配当総額想定は約（9,650,803株-自己株）で計算可能だが資料記載なしのため –）。
• 特別配当： 無

セグメント別情報

• 概要と成長率：
• 工作機器（グローバルハンド）： 海外（インド・中国等）で受注増、売上+12.0%だが国内受注減と工場移設費で利益減少。
• 産業機械（サンテック）： コンクリートプラントの保守/メンテ案件増で売上+21.5%・利益大幅改善（収益源の中心）。
• 金属素形材（マテリアル）： 自動車部品は底堅いが農業/建設機械向けが不振で売上△12.0%。コスト低減と価格改定で赤字から黒字化。
• 半導体関連： AI投資は堅調も大型案件の前期終了で売上減、今期は先行投資で利益圧迫。
• 戦略・見通し： 産業機械の強化、金属素形材のコスト構造改善と価格転嫁、半導体関連はAI需要へ対応するための開発投資を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画： 資料内に詳細な中期計画シナリオ記載なし（–）。ただし事業構造では産業機械の収益強化と金属事業の構造改革を進めている旨の記載。
• KPI達成状況： セグメント別の営業利益改善（特にサンテック）や自己資本比率の改善はポジティブ。ただし一時利益依存の部分はKPI評価に反映しづらい。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 世界経済は不透明（米国通商政策、中国の減速、中東情勢等）。
• 国内では個人消費は持ち直しの兆しだが物価・為替の不確実性あり。
• 工作機械は海外需要（アジア中心）に支えられる一方、国内投資は弱い。
• 建設分野は公共投資中心で底堅い（産業機械の追い風）。
• 自動車向けは一部需要維持、農機・建機は欧米で依然弱い。
• 競合比較： 同業他社との詳細比較データは資料にないため –。ただし収益改善の重心が産業機械にある点は競争優位化のポイント。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2026年3月期）連結予想（修正後）： 売上高 57,300 百万円（対前期 0.0%）、営業利益 1,900 百万円（+1.5%）、経常利益 2,000 百万円（△13.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,400 百万円（+92.5%）、1株当たり当期純利益 259.64 円。
• 直近公表の業績予想から修正あり（詳細は別資料参照）。
• 前述の通り中間での純利益は売却益の影響が大きく、下期の事業継続性評価が通期達成の鍵。
• 予想の信頼性： 通期進捗（営業利益・純利益）は高いが、純利益の水準は一時利益に依存しているため、予想達成の信頼性は営業利益ベースでは比較的高いが純利益の持続性は限定的と判断される。
• リスク要因：
• 受注動向の悪化（特に金属素形材・工作機械の国内受注）
• 為替変動、原材料価格の上昇
• 半導体関連の案件変動や大型案件の有無
• 一時的な特別損益に依存した利益変動

重要な注記

• 会計方針： 主要な会計方針の変更は無し。
• 連結範囲の変更： 無
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 今回の中間純利益増加には固定資産売却益（特別利益）2,184 百万円が大きく寄与している点は重要な留意点。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。