決算説明：リビングプラットフォーム（7091）

2026年３月期第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 開設計画は予定通り進行、価格転嫁・加算で収入単価が向上し売上高は過去最高。DXや運営改善で販管費率・人件費率の改善を図り、通期計画達成を見込む。メディカル事業は早期に黒字化、小〜中規模のM&Aも拡大方針。株主還元（配当含む）は早期実現を検討。
• 業績ハイライト: 2026年3月期 2Q累計（4–9月）
• 連結売上高 10,783 百万円（前年同期比 +16.2%：良い）
• 連結営業利益 294 百万円（前年同期比 +158.9%：良い、ただしベースが小さい期との比較で増減大）
• 親会社株主に帰属する当期純利益 178 百万円（前年同期比 +72.5%：良い）
• 売上高販管費率 8.0%（DXで低下、対前年同期 -0.7%：良い）
• 施設稼働率（主要） 有料老人ホーム 87.9%（良い）、介護グループホーム 95.2%（良い）、障がいグループホーム 79.9%（改善余地あり）
• 戦略の方向性: ①稼働率改善→収益拡大、②人員構成改善（常勤増＋特定技能外国人採用）で派遣削減、③DXで販管費率低下、④医療（訪問看護）・農業（自社コメ調達）・M&Aで収益拡大。
• 注目材料: メディカルプラットフォーム（訪問看護）の早期単月黒字化、アグリプラットフォーム茨城設立によるコメ調達・コスト削減（想定 80 百万円/年）、中規模M&A注力方針、株主還元（配当導入）検討。
• 一言評価: 計画進捗は概ね順調で利益の顕在化が進む一方、派遣依存や新規開設の稼働リスク、自己資本比率の改善余地が残る。

基本情報

• 企業概要: 株式会社リビングプラットフォーム（証券コード：7091）
  主要事業分野：介護（施設介護中心）、障がい者支援（グループホーム・就労支援等）、保育（認可等）
  代表者名：金子 洋文
• 説明者: 発表者（役職）：–（資料中の経営メッセージは代表等経営陣の内容）
  発言概要：売上・利益とも過去最高水準へ改善、DX・稼働率向上・人材施策で通期計画達成見込み、メディカル事業・M&A・株主還元の方針表明。
• セグメント: 事業セグメント名称と概要
• 介護：有料老人ホーム、グループホーム等の施設介護および訪問系サービス（当社主力）
• 障がい者支援：グループホーム、就労継続支援B型、生活介護等
• 保育：認可・企業主導・認可外等の保育所運営
• その他：フード事業等（小規模）

業績サマリー

• 主要指標（FY26.3 累積 4–9月）
• 営業収益（売上高）：10,783 百万円、前年同期比 +16.2%（良い）
• 営業利益：294 百万円、前年同期比 +158.9%（良い）／営業利益率 2.7%（前年累計 1.2% → 向上、良い）
• 経常利益：308 百万円、前年同期 2 百万円 → 増加 +15,300%（基準値が極めて小さいため増減が過大に見える点に注意）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：178 百万円、前年同期比 +72.5%（良い）
• 1株当たり利益（EPS）：–（未開示）
• 予想との比較
• 会社予想に対する達成率（通期見通しに対する進捗）
• 売上高：対予想進捗率 50.2%（10,783 / 21,495）
• 営業利益：対予想進捗率 53.7%（294 / 547）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：進捗 55.8%（178 / 318）
• サプライズの有無：メディカル事業（訪問看護）が早期で単月黒字化、EBITDAの改善、のれん代調整で2Q影響等を開示 — 想定より早い黒字化はポジティブサプライズ。
• 進捗状況
• 通期予想に対する進捗率（上記）：売上 50.2%、営業利益 53.7%、純利益 55.8%（概ね計画進捗、良い）
• 中期経営計画（中期経営計画2027：KPI）に対する達成状況（2Q時点）
• 売上増加率目標 10% → FY26.3 進捗 50.2%（数値ベース：中期目標に向け段階的に進行）
• 営業利益率目標 8.0% → 現状 2.7%（改善必要）
• EBITDA 2,000 百万円目標 → 2Q実績ベースの進捗等は段階的改善中（EBITDA上昇）
• 自己資本比率 20%目標 → 現状 17.6%（改善中だが目標未達）
• 過去同時期との進捗比較：売上・利益は前年同期比で大幅増（但し一部は低ベース比較による影響あり）。
• セグメント別状況（Q2 FY26.3）
• 介護 売上 8,765 百万円（構成比 81.3%）、前年Q2 7,634 → +14.8%（良い）
• 障がい者支援 売上 884 百万円（構成比 8.2%）、前年Q2 716 → +23.5%（良い）
• 保育 売上 1,047 百万円（構成比 9.7%）、前年Q2 874 → +19.8%（良い）
• その他 86 百万円（構成比 0.8%）、前年Q2 55 → +56.4%（小規模で変動大）
• 各セグメントとも収益性改善に向け稼働率と人件費が鍵。

業績の背景分析

• 業績概要: 稼働率向上（特にグループホーム）、価格転嫁・加算報酬の反映、DXによる販管費率低下、特定技能外国人採用による人員安定で売上・営業利益が拡大。
• 増減要因:
• 増収主要因：新規開設・M&Aの寄与、収入単価向上（介護単価 月平均 368,361 円/人）、稼働率改善。
• 増益主要因：販管費率低下（DX効果）、稼働率改善、派遣費等の一時的コスト調整。一方、食材等物価上昇は追加転嫁予定（コスト上昇リスク）。
• 一時要因：FY24.3以前の会計処理変更（控除対象外消費税の販管費計上）により比較注意、のれん減少によるEBITDA改善。
• 競争環境: 介護・障がい支援・保育は地域競争が激化。特に人材確保が差別化要素。特定技能外国人の採用で職員確保競争をある程度緩和。
• リスク要因:
• 派遣職員比率・人件費高騰（短期的コスト圧迫）。派遣削減が計画通り進まないリスク。
• 新規開設施設の稼働遅延（稼働率が低いまま推移すると利益圧迫）。
• 物価上昇（食材等）や電気料金上昇、制度改定（報酬改定）等の外部要因。
• 自己資本比率は改善中だが依然低め（17.6%）：財務余地に制約が出る可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略:
• 自社開発とM&Aの両輪で規模拡大（今後は小規模に加え中規模M&Aにも注力）。現時点で増資は検討せず。
• DX推進で販管費抑制、業務効率化。
• 人材戦略：特定技能外国人採用の拡大、常勤比率向上で派遣依存低下。
• 新規事業：医療（訪問看護）事業の拡大、社内調達（農業）によるコスト削減。
• 進行中の施策:
• メディカルプラットフォーム（MPF）：訪問看護を自社提供、2Qに東北・相模原で開設。早期に単月黒字化。
• アグリプラットフォーム茨城：3ha取得済、FY29.3までに50ha目標。コメ調達で約80 百万円/年のコスト削減想定（フル内製時）。
• DX：FY25.3に完了したDX施策で売上高販管費率は低下傾向。
• 人材：特定技能外国人累計在籍 170 名（常勤の 11.8%）。介護では 13.1%。
• セグメント別施策:
• 介護：稼働率改善・価格転嫁・訪問看護（医療連携）で単価・定着改善。
• 障がい者支援：特定技能外国人の配置で稼働率改善、就労継続支援B型の報酬改定で開設再開。
• 保育：新規は抑制、既存園の品質向上・職員満足度向上に注力。
• 新たな取り組み: メディカル事業早期黒字化、農業事業の社内化、M&Aの中規模化検討、株主還元（配当）導入の検討開始。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社発表の通期予想：FY26.3）
• 売上高 21,495 百万円（2Q進捗 50.2%）
• 営業利益 547 百万円（進捗 53.7%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益 318 百万円（進捗 55.8%）
• 予想の前提条件：為替は記載なし。需要は稼働率向上と価格転嫁を前提。電気料金等エネルギー補助の動きや物価転嫁を反映する方針。
• 予想の根拠と経営陣の自信度：稼働率改善・DX効果・派遣抑制等を根拠に「通期計画は達成見込み」と表明（資料上の進捗率から自信ありと読み取れる）。
• 予想修正：通期予想の修正無し（今回発表での修正は示されていない）。
• 中長期計画:
• 中期経営計画2027のKPIに向け進捗（売上・EBITDAの改善を目指す）。自己資本比率20%目標等は継続だが達成には時間を要する見込み。
• 予想の信頼性: 過去の決算で一部会計処理変更やのれん計上の見直しがあったため、四半期ごとの変動要因に留意（保守的/楽観的傾向は項目による）。
• マクロ経済の影響: 為替は直接的影響少ないが、電気料金・食材等の物価上昇、制度改定（介護・障がい者支援報酬改定）や地方自治体の補助方針が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 中長期的な事業計画に基づき、財政状態・利益水準・配当性向等を総合勘案して決定。配当（及び自己株式取得）は事業計画を踏まえ機動的に実施する方針。
• 配当実績:
• 今回期（FY26.3）については「配当導入を含め検討中」、具体的金額は未提示 → 年間配当：–、中間/期末：–。現状は未確定。
• 特別配当: なし（未開示）。
• その他株主還元: 従来の株主優待は継続検討中。株主優待に加え配当を含めた還元策を早期に実現する方向で検討中。

製品やサービス

• 製品（主要施設サービス）: 有料老人ホーム、グループホーム（高齢・障がい）等の施設サービス。施設事業収入単価（介護）月平均 368,361 円/人、障がい（GH） 320,379 円/人。
• サービス: 訪問看護（医療保険適用）を中心としたメディカルサービス（MPFで自社提供）、在宅支援、日中活動等。提供エリアは全国（157施設、2025/9/30時点）。
• 協業・提携: 他社との施設取得（M&A）や、特定技能人材受入の体制整備等（外部協力を含む）。
• 成長ドライバー: 稼働率改善、メディカル事業（収入単価・利益率向上）、アグリによるコスト削減、M&Aによる規模拡大。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答：Q&A詳細は資料に明記なし。経営側コメントでは「派遣職員は介護で3Qに大きく削減予定」「配当導入を含む株主還元は早期実現に向け検討中」「中規模M&A注力だが増資は現時点で検討しない」との回答が示唆される。
• 経営陣の姿勢: 稼働率・収益性改善に強くコミットし、DXと人員施策でコスト管理を進める姿勢。株主還元に対しても前向きな検討姿勢。
• ポジティブ要因:
• 売上・営業利益の増加（2Q累計で過去最高水準）。DXで販管費率低下。
• メディカル事業の早期黒字化、稼働率改善（複数施設で想定稼働率到達）。
• 特定技能外国人の採用で人員確保が進む（在籍170名）。
• アグリ事業による中長期的なコスト削減見込み。
• ネガティブ要因:
• 自己資本比率 17.6% と低め（目標 20%）。財務余地に制約の可能性。
• 派遣職員依存・短期的な人件費上昇リスク（派遣削減計画が遅れる場合コスト圧迫）。
• 新規開設施設の稼働遅延や物価上昇（食材、電気）による収益圧迫。
• 不確実性:
• 既存・新規施設の稼働率改善スピード、報酬制度の制度改定、電力・食材価格の推移、M&Aの効果と統合リスク。
• 注目すべきカタリスト:
• 3Q以降の派遣職員削減の実行（介護で3Qに大幅削減予定の履行）→ 人件費率低下が確認されれば利益拡大材料。
• メディカル事業（MPF）の拡大と単月黒字の継続性確認。
• 中規模M&A実行の有無・条件（業績への寄与度）。
• 株主還元方針（配当導入・自社株取得）の具体化。

重要な注記

• 会計方針: FY24.3以前は営業外処理だった控除対象外消費税を販管費へ計上する会計処理変更があるため、営業利益等の過年度比較は注意が必要（FY25.3において恒常的に圧迫：370 百万円）。
• リスク要因（資料記載の主要リスク）: 事業需要変動、事業開発スケジュール、制度・自治体指導の変更、関係会社業績等。
• その他: 今後の継続開示・適時開示で追加情報を確認のこと。連絡先：ir@living-platform.com

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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