決算説明：リビングプラットフォーム（7091）

2026年3月期第1四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 一部事業所の低稼働改善が遅れているが、全体ではほぼ計画通りに売上成長・利益改善が進行。医療対応訪問看護など高付加価値サービスや障がい者支援領域への展開で収益化を加速する方針。
• 業績ハイライト: 2026年3月期1Q（以下 FY26.3 1Q）売上高 5,354 百万円（前年同期比 +17.3% → 良）、営業利益 116 百万円（前年同期比 +177.0% / 営業利益率 2.2% → 改善中）、親会社株主に帰属する当期純利益 89 百万円（+？% 表示なし）。
• 戦略の方向性: ①稼働率改善（既存施設の黒字化）②医療保険適用の訪問看護による高収益サービス化③障がい者支援（グループホーム／有料老人ホーム型参入）の拡大④M&Aによる施設数拡大と早期収益化。
• 注目材料: 医療特化子会社（メディカルプラットフォーム）設立による医療保険適用訪問看護の自社提供開始（2025年以降順次展開、入居者の約15%が対象想定）。障がい者特化型有料老人ホームをFY27.3から開設予定。
• 一言評価: 稼働率改善と新サービスで収益化に向けた体制が整いつつある決算（良／留意点あり）。

基本情報

• 企業概要: 株式会社リビングプラットフォーム（証券コード：7091）、主要事業は「介護」「障がい者支援」「保育」の施設運営および関連サービス提供（訪問系・施設系を含む）。代表者名：金子 洋文（スライドに表記）。
• 説明会情報: 開催日 2025年8月14日（資料冒頭）、形式：–（資料のみ。発表は説明会実施の旨記載）。参加対象：投資家向け（IR資料）。
• 説明者: –（資料に担当発表者の個別氏名・役職が明記されていないため –）。
• セグメント:
• 介護（有料老人ホーム、グループホーム、在宅系等）— 主力事業、売上構成比約80%前後。
• 障がい者支援（就労継続支援B型、グループホーム、生活介護等）— 拡大中、利益率期待。
• 保育（認可等）— 小規模ながら成長投資。
• その他：訪問看護等（医療保険適用サービスは拡大フェーズ）。

業績サマリー

• 主要指標（FY26.3 1Q 実績 vs 前年同四半期）
• 売上高: 5,354 百万円（前年同期比 +17.3% → 良）
• 営業利益: 116 百万円（前年同期比 +177.0% → 大幅改善）、営業利益率 2.2%（前期1Q:0.9%相当 → 改善）
• 経常利益: 128 百万円（前年同期比表記なしだが増加、率 2.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 89 百万円（前年同期比の%明記なし）
• 1株当たり利益（EPS）: –（資料未記載）
• 予想との比較:
• 会社通期予想（FY26.3）に対する達成率（1Q時点）
• 売上：24.9%（通期 21,495 百万円に対する進捗 → 良）
• 営業利益：21.2%（通期 547 百万円に対する進捗）
• 経常利益：26.2%（通期 488 百万円に対する進捗）
• 親会社帰属当期純利益：27.9%（通期 318 百万円に対する進捗）
• サプライズの有無: 特段の下方修正はなく、1Qは概ね計画線で進捗。なお、FY25.3 4Qに計上した“記念株主優待（23 百万円）”の影響でFY25.3ベースの比較に注意が必要と明示。
• 進捗状況:
• 通期予想に対する進捗率は上記。売上は約25%で進捗（四半期ベース均等では良好）。営業利益は同様に計画達成見込み。
• 中期経営計画/年度目標に対する達成率：中期計画に基づく開設計画・稼働改善を進行中だが、進捗は施設別で差（低稼働の施設改善が鍵）。
• 過去同時期との進捗比較：EBITDAやマージンは改善傾向（但し FY25.3 の計上基準変更に注意）。
• セグメント別状況（概数、1Qベース・資料より）
• 介護：1Q売上 4,304 百万円（構成比 約80.4%）→ 主要収益源（良）
• 障がい者支援：1Q売上 約427 百万円（構成比 約8.0%）→ 拡大フェーズ、高利益率期待（良の見込み）
• 保育：1Q売上 約576 百万円（構成比 約10.8%）→ 人件費や開設コストの影響あり
• その他：0.9%（小規模）

業績の背景分析

• 業績概要: 事業開発・M&A、稼働率改善により売上・利益共に拡大。一定の一時費用（記念株主優待、開設費、人材確保のための派遣増）発生もあるが、運営の適正化と稼働率向上で黒字化が見えている施設が多数（重点事業所改善で前期末比 +30%の改善の報告あり）。
• 増減要因:
• 増収要因: 既存施設稼働率の回復、新規開設・M&Aの寄与、医療保険適用訪問看護の開始（売上単価向上期待）。
• 減益/一時要因: 記念株主優待費 23 百万円を販管費に計上、1Qは新規施設開設費・人件費増（派遣増）等で営業利益が抑制されたが、年度計画では改善見込み。
• 物価上昇（電気・食材）影響は継続、必要に応じ価格転嫁を実施予定。
• 競争環境: 介護・障がい分野ともに地域プレイヤー多数。差別化は稼働改善力、医療対応の提供、グループ内での連携（居住系と訪問系の併設）による付加価値提供。
• リスク要因:
• 人材不足・離職（期末での退職増を指摘）、入国遅延による特定技能外国人の配置遅延（1Q想定配置が2Qへずれ込む影響）
• 物価上昇（電気・食材）と電気料金の推移（補助金や契約見直しで対応中）
• 法改正・報酬改定リスク（介護・障がいの公的報酬変更）
• M&Aや新規開設が計画通り収益化できない場合の埋没コスト

戦略と施策

• 現在の戦略:
• 優先度1：既存施設の稼働率改善と運営の適正化（赤字事業所の黒字化）
• 優先度2：高付加価値領域展開（医療保険適用の訪問看護）
• 優先度3：障がい者支援領域の本格展開（グループホーム、有料老人ホーム型参入）
• 優先度4：M&Aによるエリア拡大とスケールメリット創出
• 進行中の施策:
• 医療特化子会社（メディカルプラットフォーム）を設立し、訪問看護（医療保険適用）を自社提供、2025年3月以降順次展開（北海道・東北・関東等）
• 稼働率の低い重点施設でスタッフ配置・募集・広告改善を実施（稼働改善による1事業あたりの営業改善余地算出：全事業で約414 百万円の改善余地と提示）
• 特定技能外国人の採用強化（累計162名、常勤比 11.8%）
• セグメント別施策:
• 介護：有料老人ホームやグループホームの稼働改善、訪問看護提供で単価・利益率向上
• 障がい者支援：就労継続支援B型等の開設再開、行動援護／同行援護／生活介護などサービス領域を拡大
• 保育：既存園の分割等で所数増、保育士待遇改善対応費用あり
• 新たな取り組み: 障がい者特化型有料老人ホームの開設（FY27.3 予定）、医療保険適用訪問看護の自社展開による高付加価値化。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表・FY26.3通期）
• 売上高：21,495 百万円（前期比 +11.9%）
• 営業利益：547 百万円（営業利益率 想定約2.5%）
• 経常利益：488 百万円
• 親会社株主に帰属する当期純利益：318 百万円
• 予想の前提条件：稼働率改善計画の達成、物価上昇の一部価格転嫁、特定技能人材の順次配置
• 経営陣の自信度：1Q進捗は通期計画達成可能な水準であると表明（営業日数・稼働率上昇で2Q以降の伸長を想定）。
• 予想修正:
• 通期予想の修正は発表なし（1Q時点で計画通りの進捗と説明）。
• 中長期計画:
• 中期（〜FY28.3）において、介護は自社開設＋M&Aで棟数・定員増、障がい者支援は大幅拡大（資料では障がい支援でFY28.3に対して +168% の増加目標を提示）。
• 予想の信頼性: 会社は保守的な進捗管理を示唆。過去四半期の業績推移や開設後の稼働改善に依存するため、施設別の稼働改善が鍵。
• マクロ経済の影響: 為替は限定的（国内事業中心）、電気・食材等の原価上昇と補助金・契約交渉の影響、労働市場の逼迫（人件費増）が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当の金額：–（資料未記載）
• 特別配当: 無し（特記事項なし）。
• その他株主還元: 株主優待（記念株主優待にて23 百万円計上の事例あり）が過去にあり。自社株買いや株式分割の記載はなし。

製品やサービス（事業内容）

• 主要サービス:
• 介護施設運営（有料老人ホーム、グループホーム、生活介護、訪問介護等）
• 障がい者支援（就労継続支援B型、グループホーム、生活介護、同行援護等）
• 保育（認可保育所、小規模保育等）
• 訪問看護（医療保険適用サービスを自社提供へ移行）
• 協業・提携: 特定の外部提携の詳細は資料に限定的記載（外部訪問看護事業所との連携から自社MPFへ移行）。
• 成長ドライバー: 医療保険適用の訪問看護導入による単価・利益率向上、障がい者支援の市場参入・拡大、M&Aによる店舗数拡大。

Q&Aハイライト

• 想定される投資家質問（資料で触れられているもの）：
• 特定技能外国人の入国遅延による影響と対応（回答：配置の遅延は一部2Qへずれ込み、2Q以降の配置で稼働率改善を目指す）
• 物価上昇への価格転嫁方針（回答：必要に応じ価格転嫁を実施）
• 新規開設の収益化スケジュール（回答：重点的に利益顕在化を優先し、開発数は抑制）
• 経営陣の姿勢: 稼働率改善と利益顕在化にフォーカスし、慎重かつ成長志向で対応するスタンス。

投資判断のポイント（助言は行わない）

• ポジティブ要因:
• 売上・利益ともに増加トレンド（1Qで通期計画の進捗良好）
• 医療保険適用の訪問看護により高付加価値化が期待（入居者の約15%が対象想定）
• 障がい者支援分野への本格展開で高利益率事業を拡大予定
• 特定技能外国人の受入増加（常勤比 11.8%）で人員確保が進む
• ネガティブ要因:
• 期末の退職増や短期的な人員不足による派遣費増（人件費の一時増）
• 物価高・電気料金上昇の継続リスク（価格転嫁が遅れると収益を圧迫）
• 新規開設の収益化が計画通り進まないリスク
• 不確実性:
• 特定技能外国人の入国・配置のタイミング（1Qは一部遅延）
• 公的報酬改定（介護・障がい）や自治体施策の影響
• 注目すべきカタリスト:
• 2Q以降の稼働率改善と営業利益率の上昇（会社は2Q以降改善を想定）
• 医療訪問看護の定着と単価・収益性の向上実績公表
• 障がい者特化型有料老人ホームの開設（FY27.3想定）とその採算性
• 追加のM&A発表や施設開設計画

重要な注記

• 会計方針: FY25.3において控除対象外消費税を販管費に計上する方針の変更あり（FY25.3における大きな影響例：370 百万円）。これにより比較数値の取り扱いに注意が必要。
• リスク要因: 資料末尾に将来予測に関する免責（将来推測にはリスク・不確定要素が含まれる旨）を明記。
• その他: 資料内で記念株主優待の23 百万円計上について触れられている点、またFY26.3期初の借入金等の動き（借入残高 5,766 百万円、期末比 -188 百万円）を注視。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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