決算短信：JMホールディングス（3539）

2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（市場予想：–）。Q1は売上・営業利益が会社の通期計画と整合的に推移する一方、四半期純利益は店舗閉店に伴う減損268百万円計上で下振れ。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋8.2％、営業利益＋18.9％）だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は△20.7％（特別損失影響）。
• 注目すべき変化：減損損失268百万円を特別損失で計上（スーパーマーケット事業の店舗閉店に伴うもの）。棚卸資産が増加（+2,132百万円）、短期借入金が増加（+2,500百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高196,000百万円、営業利益10,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,000百万円）は変更なし。Q1の進捗は売上はほぼ計画どおりだが、純利益は減損の影響で進捗が低い（通期達成可能性は引き続き会社前提に依存）。
• 投資家への示唆：営業面は堅調（既存店中心に好調）で財務基盤も強い（自己資本比率60.5％）。ただし、減損計上や在庫・短期借入の増加は注視ポイント。通期利益の復元には今後の販管費・特別損失の発生状況と旺盛な商品回転が重要。

基本情報

• 企業名：株式会社ＪＭホールディングス（JMホールディングス）
• 上場コード/市場：3539 / 東証（東）
• URL：https://jm-holdings.co.jp/
• 主要事業分野：スーパーマーケット事業（複数業態：ジャパンミート生鮮館・卸売市場・パワーマート・肉のハナマサ等）、外食事業、イベント関連、アウトソーシング、施設運営管理等
• 代表者名：代表取締役社長 境 正博
• 問合せ先：常務取締役管理本部長 前田 香織（TEL 03-6453-6810）
• 報告概要：
• 提出日：2025年12月12日
• 対象会計期間：2026年7月期 第1四半期（2025年8月1日～2025年10月31日）
• セグメント：
• スーパーマーケット事業：大型商業施設店、関東ロードサイド店、都市型ホールセール（肉のハナマサ）、地域密着型スーパー、青果仲卸、米穀小売等
• その他：外食事業、イベント関連、アウトソーシング、施設運営管理
• 発行済株式：
• 期末発行済株式数（普通株式）：50,959,000株
• 期中平均株式数（四半期累計）：50,957,858株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
• 決算説明会：今回「無」
• 株主総会：–（本短信に記載なし）
• IRイベント：決算説明会なし、その他イベントは別途案内予定（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との直接比較は通期予想との進捗で評価）
• 売上高：47,686百万円（前年同期比＋8.2％）。通期予想196,000百万円に対する進捗率 24.3%（四半期としては概ね標準配分の25%に近い）。→ 良好
• 営業利益：2,196百万円（前年同期比＋18.9％）。通期予想10,900百万円に対する進捗率 20.2%（四半期比ではやや低め）。→ やや遅れ
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：545百万円（前年同期比△20.7％）。通期予想7,000百万円に対する進捗率 7.8%（大幅に低い）→ 減損計上が主因で下振れ
• サプライズの要因：四半期純利益の下振れは、スーパーマーケット事業での店舗閉店に伴う固定資産の減損268百万円の計上（特別損失）。営業面は既存店の好調により増収増益。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。Q1の減損は一時的要因だが、今後類似の減損が発生すると通期業績に影響。現時点では通期達成可能性は「前提次第」（会社側は変更なし）。

財務指標

• 財務諸表の要点（当第1四半期 2025/10/31）
• 総資産：74,572百万円（前期末72,721百万円、+1,850百万円、+2.5%）
• 純資産：45,342百万円（前期末45,347百万円、ほぼ横ばい）
• 自己資本比率：60.5%（安定水準）
• 収益性（第1四半期累計）
• 売上高：47,686百万円（前年同期44,066百万円、＋8.2％、増収＝良い）
• 営業利益：2,196百万円（前年同期1,847百万円、＋18.9％）、営業利益率＝2,196/47,686 = 4.6%（前年は約4.2%）→ 利益率改善（良い）
• 経常利益：2,244百万円（前年同期1,884百万円、＋19.1％）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：545百万円（前年同期687百万円、△20.7％）—減損影響（悪い）
• 1株当たり四半期純利益（調整後）：10.70円（株式分割を反映）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
• 売上高進捗率：24.3%（通常の第1四半期比率の目安25%に近い＝概ね順調）
• 営業利益進捗率：20.2%（やや低め）
• 純利益進捗率：7.8%（大きく低い、減損の影響）
• 過去同期間と比較：売上・営業利益は前年同期より改善、純利益は減少（前年は特別損失なし）
• 財務安全性
• 自己資本比率：60.5%（安定水準、40%以上で安定）
• 流動比率（目安）：流動資産36,799 / 流動負債22,586 = 約163%（良好。短期支払余力あり）
• 有利子負債（概算）：短期借入金6,053百万円 + 1年内返済予定長期借入金715百万円 + 長期借入金3,152百万円 = 9,920百万円（前年は約7,619百万円、増加）
• ネットキャッシュポジション（概算）：現金及び預金17,739百万円 − 有利子負債9,920百万円 = 約7,819百万円のネットキャッシュ（良好）
• 効率性
• 棚卸資産増加：9,841 → 11,974百万円（+2,132百万円）—在庫回転面は注視点
• 減価償却費：当第1四半期 648百万円（前年552百万円）
• セグメント別（第1四半期）
• スーパーマーケット事業：売上高46,514百万円（前年42,975百万円、＋8.2％）、セグメント利益2,067百万円（前年1,728百万円、＋19.6％）
• その他：売上高1,884百万円（前年1,753百万円、＋7.5％）、セグメント利益143百万円（前年137百万円、＋4.3％）
• 減損（固定資産）：スーパーマーケット事業で268百万円を計上（特別損失、セグメント利益には含められていない）

配当

• 配当実績／予想：
• 2025年7月期：中間 22.00円、期末 24.00円、年間 46.00円（分割前調整済）
• 2026年7月期（予想、株式分割考慮後）：中間 12.00円、期末 12.00円、年間 24.00円（注：株式分割を考慮しない場合は年間48円相当）
• 直近発表からの配当予想修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間DPS24.00円 ÷ 1株当たり当期純利益137.37円 = 約17.5%（保守的〜中程度の配当性向）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（無）

セグメント別情報

• スーパーマーケット事業
• 売上高：46,514百万円（＋8.2%）、セグメント利益：2,067百万円（＋19.6%）
• 店舗開店：2025年10月に「ジャパンミート卸売市場」郡山店開店。これでグループ店舗数は115店舗。
• 課題：一部店舗閉店に伴う減損発生（268百万円）
• その他（外食、イベント、アウトソーシング、施設運営）
• 売上高：1,884百万円（＋7.5%）、セグメント利益：143百万円（＋4.3%）
• 外食事業（漫遊亭）等は安定的推移

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明確な中期計画進捗数値の記載なし（–）
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）
• コメント：スーパーマーケットを軸に事業拡大を継続。既存店の売上好調は中期目標の収益性向上に資するが、店舗ポートフォリオ（開店・閉店）調整が業績に影響し得る。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内経済は外的要因（米国の関税政策等）で減速感、食品小売業は人件費・物流費・電気料金等コスト上昇、原材料高・円安による価格転嫁が続き、消費者の節約志向強化で厳しい環境。
• 競合比較：同社は生鮮（精肉）を核とした差別化（PB・大容量販売等）により都市型ホールセールや業務用需要を獲得。競合他社との相対的優位性は商品調達力と業態の多様化（ただしコスト上昇は共通課題）。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2026年7月期）予想：売上高196,000百万円（＋5.3%）、営業利益10,900百万円（＋8.5%）、経常利益11,000百万円（＋8.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益7,000百万円（＋8.4%）。直近予想からの修正：無し
• 会社予想の前提条件：資料中に詳細前提あり（為替等の個別前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性：Q1は売上・営業利益は順調だが、純利益は減損で大きく下振れ。過去の予想達成傾向の言及は無し（–）。
• リスク要因：
• 原材料価格の高騰、円安によるコスト上昇
• 人件費・物流費の上昇
• 追加の減損リスクや店舗ポートフォリオ調整
• 在庫増加に伴う回転悪化リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 添付監査レビュー：四半期レビューは実施されていない（無）
• その他：2025年11月1日付で普通株式1株につき2株の株式分割を実施（本短信の1株当たり数値は分割後ベースで算定）。四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない。

（注）資料に記載のない項目は“–”と記載しました。本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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