決算短信：小池酸素工業（6137）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（四半期の個別想定）は開示されていないが、本日（2025/8/8）に通期・第2四半期累計の業績予想を修正（下方修正）しており、四半期実績は前年並み～下振れ（特に利益面で大幅減）となった。
• 業績の方向性：増収でも減益ではなく、増収減益ではなく「減収減益」に該当（売上高は前年同期比△1.7％の微減、営業利益は△35.3％の大幅減）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益とも前年同期比で大幅減（営業利益597百万円 △35.3%、経常利益660百万円 △47.2%、四半期純利益362百万円 △52.9%）。特に機械装置および溶接機材のセグメント利益の落ち込みが顕著。
• 今後の見通し：通期業績予想は本日修正済（通期売上高54,000百万円 △2.2%、営業利益4,300百万円 △21.1% 等）。第1四半期の進捗率（売上21.3%、営業利益13.9%、当期純利益12.9%）は通常の季節配分より遅れ（利益面で特に遅延）。通期達成はコスト抑制・受注→納入の進捗に依存。
• 投資家への示唆：受注は機械装置で増加（受注高5,667百万円、前年同期比102.4%）しているため将来の納入増に期待できるが、短期では原材料・物流コスト、為替・営業外損益の影響、溶接材料需要低迷が利益を圧迫している点が重要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：小池酸素工業株式会社
• 主要事業分野：機械装置（造船向け設備等）、高圧ガス（産業ガス・医療用途等）、溶接機材（溶接材料・機器）およびその他（排ガス処理装置等）
• 代表者名：代表取締役社長 小池 英夫
• コード／上場：6137／東証
• URL：https://www.koike-japan.com
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月8日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
• 決算説明会資料作成：無、決算説明会：無
• 株式分割：2025年4月1日付で普通株式1→5分割（1株当たり数値は分割考慮済）
• セグメント:
• 機械装置：各種産業向け機械・切断機（DBCファイバーレーザー等）
• 高圧ガス：産業ガス・医療ガスの製造・販売、関連機器レンタル等
• 溶接機材：溶接材料・機器の製造・販売
• その他：燃焼式排ガス処理装置、ヘリウム液化機 等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：22,614,665株
• 期末自己株式数：1,533,280株
• 期中平均株式数（四半期累計）：21,081,398株
• 時価総額：–（決算短信に記載無し）
• 今後の予定:
• 次回決算発表（第2四半期累計／通期予想修正関連）：別途公表（今回短信に修正公表あり）
• 株主総会・IRイベント：–（決算短信記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• 会社予想との比較：四半期単体の会社予想は記載無し。だが同日に通期予想を下方修正しており、利益面で想定を下回る内容。
• 市場予想との比較：市場コンセンサスは提示なし（–）。
• 実績（第1四半期：百万＝百万円）
• 売上高：11,509百万円（前年同期11,712百万円、△1.7%）
• 営業利益：597百万円（前年同期923百万円、△35.3%）
• 経常利益：660百万円（前年同期1,251百万円、△47.2%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：362百万円（前年同期768百万円、△52.9%）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）：
• 主因は収益性悪化：販売費及び一般管理費が増加（2,888→3,068百万円）し、営業利益を圧迫。
• 営業外損益の悪化：前期にあった為替差益が消え、当期は為替差損を計上（前年比で営業外収益が減少、営業外費用が増加）。
• セグメント別では機械装置・溶接機材のセグメント利益が大幅減（需要減や出荷減等）。
• 原材料・物流コスト上昇によるマージン圧迫（会社コメント）。
• 通期への影響：
• 本日付で業績予想を修正（有）。第1四半期の進捗率は低く、特に営業利益・純利益は通期予想達成に向けて遅れが出ているため、通期達成は納入進捗、コストコントロール、および為替等外部要因に依存。

財務指標（要点）

（単位：百万円、%は前年同期比）

• 損益（第1Q累計）
• 売上高：11,509（△1.7%：前年11,712）
• 売上総利益：3,665（売上総利益率 31.8%、前年32.5%）
• 販管費：3,068（前年2,888）
• 営業利益：597（△35.3%）
• 経常利益：660（△47.2%）
• 四半期純利益（親会社帰属）：362（△52.9%）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：17.19円（前年同期36.56円、株式分割後算定）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗、通期予想は修正後の数値を使用）
• 通期売上高進捗率：11,509 / 54,000 = 21.3%（Q1としてはやや低め。四半期で25%が標準ペース）
• 通期営業利益進捗率：597 / 4,300 = 13.9%（大幅に遅れ）
• 通期純利益進捗率：362 / 2,800 = 12.9%（大幅に遅れ）
• 貸借対照表（当第1Q末）
• 総資産：71,977（前期末74,735、△2,757）
• 流動資産：38,145（前期末41,686、△3,540）
• 現金及び預金：14,521（△2,463）
• 受取手形及び売掛金：8,661（△1,863）
• 電子記録債権：4,850（＋667）
• 固定資産：33,831（＋782）
• 投資有価証券が増加（11,019→11,749）
• 負債合計：26,907（前期末29,163、△2,256）
• 流動負債：19,903（△2,661）
• 固定負債：7,003（＋45）
• 純資産：45,070（前期末45,571、△501）
• 財務安全性
• 自己資本比率：58.6%（安定水準、前期56.9%）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：38,145 / 19,903 = 1.92 → 192%（良好）
• 負債/純資産比率（負債合計/純資産）：26,907 / 45,070 = 59.7%（低め）
• ネット現金概算：現金14,521 – （短期借入等5,094 + 長期借入502） ≒ 約8,925百万円（概算）
• 効率性
• 売上高営業利益率：597 / 11,509 = 5.19%（前年同期7.88% → 低下）
• 総資産回転率（概算）：11,509 / 71,977 = 0.16回（前年同期 11,712/74,735=0.16回、ほぼ同水準）
• セグメント別（第1Q）
• 機械装置：売上46,18百万円（△2.6%）、セグメント利益345百万円（△42.5%）
• 高圧ガス：売上48,47百万円（0.0%）、セグメント利益381百万円（△2.7%）
• 溶接機材：売上19,50百万円（△3.4%）、セグメント利益108百万円（△48.5%）
• その他：売上92百万円（△10.6%）、セグメント利益23百万円（△25.4%）
• 財務の解説：売上はほぼ横ばいだが、販管費上昇や営業外損益の悪化、溶接材料の出荷低迷が利益を大きく圧迫。自己資本比率・流動比率は良好で財務基盤は安定している。

配当

• 配当実績と予想（株式分割考慮後表記）
• 中間配当（第2四半期末）：未定／0円
• 期末配当（予想）：48.00円（通期合計48.00円）
• 直前期（2025年3月期）の期末（分割前表記）：260.00円（分割前）→ 本期は分割考慮の上での比較注意
• 配当利回り：株価情報が無いため算出不可（株価：–）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当48.00 / 1株当たり当期純利益132.81 = 約36.1%（目安：中程度の還元）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の言及は無し（直近の告知：配当予想の修正は無）

セグメント別情報（補足）

• 機械装置：造船向けは手持ち工事増で回復基調。DBCファイバーレーザー等の拡販や補助金採択案件があり受注は増加（受注高5,667百万円、前年比102.4%）しているが、セグメント利益は大幅減でマージン改善が課題。
• 高圧ガス：売上横ばいだが、原材料・物流コスト上昇に伴う価格改定を実施。医療分野での営業活動強化（CPAPレンタル等）。
• 溶接機材：溶接材料の出荷量低迷により売上・利益ともに減少。労働環境改善提案や省力化提案は継続。
• 地域別：売上は国内が主力（日本8,780百万円、北米1,397百万円、アジア1,002百万円）。アジアは前年同期から伸長。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（「世界市場での顧客満足の実現と収益基盤の強化」）に沿って拡販・収益力強化を継続中。受注面では機械装置で増加が見られるため、中期での回復余地はある。
• KPI達成状況：明示的なKPIの開示は本資料に無し。ただし受注残（機械装置受注残9,344百万円）が存在し、納入進捗がKPIに直結。

競合状況や市場動向

• 市場動向：造船は手持ち工事高水準維持、産業機械は回復途上、建設は公共投資は底堅いが民間の進捗は資材高・人手不足で停滞。
• 競合との比較：本資料に同業他社比較データは無し。製品面では独自技術（DBCファイバーレーザー等）を強みとして拡販を図っている。

今後の見通し

• 業績予想（2026年3月期、修正後）
• 第2四半期累計（通期累計も修正）：売上高24,000百万円（△5.5%）、営業利益1,000百万円（△56.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益700百万円（△55.2%）。
• 通期：売上高54,000百万円（△2.2%）、営業利益4,300百万円（△21.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,800百万円（△22.9%）。
• 会社予想の前提：詳細は添付資料参照（為替・原料前提等は別途公表との記載）。
• 予想の信頼性：第1四半期の利益進捗が遅いことから、通期達成は受注→納入・コスト管理・為替の動向に左右されるため、慎重に注視する必要あり。
• リスク要因：為替変動、原材料・物流コストの上昇、顧客業界（溶接材料や産業機械）の需要動向、地政学リスク（ウクライナ・中東等）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 株式分割：2025年4月1日付で普通株式1→5分割。1株当たり数値は分割後で記載（過去期は分割換算で表示）。
• 添付の四半期連結財務諸表に対するレビュー：無

（注）本サマリーは提出された決算短信に基づく事実整理であり、投資助言や投資判断の指示を行うものではありません。数字は百万円単位で会社資料記載値を使用。表記のない項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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