決算説明：Lib Work（1431）

2026年６月期第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 3Dプリンター住宅（Lib Earth House model B）の完成と販売・受注開始（予約2025年8月開始、受注2026年1月開始）を強調し、プラットフォーム事業（My Home Robo、niko and … EDIT HOUSE）と合わせて戸建プラットフォーマー化を加速する方針を提示。
• 業績ハイライト: 2026年6月期第1四半期は売上高2,079百万円（前年同期比△32.7%）・営業損失△390百万円（前年同期 △149百万円→悪化）。通期業績は当初予想から大幅下方修正（売上：18,000→15,000百万円 △16.6%／営業利益：1,000→500百万円 △50.0%）。（総じて業績悪化）
• 戦略の方向性: 3Dプリンター住宅事業の全国FC展開で2040年着工累計10,000棟を目標、並行してNFT化・暗号資産（BTC/ステーブルコイン）を活用したデジタル住宅資産プラットフォーム構築を推進。
• 注目材料:
• 国内初をうたう「土」を主原料とした3Dプリンター住宅 model B完成（特許出願中、CO2排出量試算でRC比約50%削減を主張）。
• 約5億円相当のビットコイン（29.6431 BTC、499,998,671円）を取得、四半期ごとに時価評価し損益計上予定（ボラティリティ懸念）。
• SBI VCトレード、アステリア社と連携し暗号資産取引／NFT基盤を整備。
• 一言評価: 技術・プラットフォーム面での将来性を打ち出す一方、短期的には工期ずれと先行投資で業績が悪化。暗号資産保有が財務変動要因になる点に注意。

基本情報

• 企業概要: 株式会社 Lib Work（証券コード：1431）
• 主要事業分野: 戸建住宅事業 / 3Dプリンター住宅事業（Lib Earth House等の開発・販売） / プラットフォーム事業（My Home Robo、niko and … EDIT HOUSE 等）
• 代表者名: 代表取締役社長 CEO 瀬口 力
• 説明者: 発表者（役職）–（資料内では代表名記載のみ、口頭説明者の具体は未記載）
• 報告期間: 対象会計期間 2026年6月期 第1四半期（2025年7月～9月想定 / スライド表記は「2026年6月期第1四半期」）
• セグメント:
• 3Dプリンター住宅事業: Lib Earth Houseの開発・販売、商業・宿泊・公共施設への展開、海外問合せ対応。
• 戸建住宅事業: 従来戸建事業、LIVELY VILLA Noki等の新商品展開。
• プラットフォーム事業: My Home Robo（AIプラン自動生成＋CG/VR提供）、niko and … EDIT HOUSE（IPライセンス）等。
• ※セグメント別の数値開示は資料に無し（–）。

業績サマリー

• 主要指標（第1四半期／前年同期比）:
• 売上高: 2,079百万円（前年同期 3,090百万円 → △1,011百万円、△32.7%）（悪い）
• 営業利益: △390百万円（前年同期 △149百万円 → △241百万円悪化）（悪い）
• 営業利益率: –（負数のため参考値なし）
• 経常利益: △403百万円（前年同期 △149百万円 → △254百万円悪化）（悪い）
• 純利益: △299百万円（前年同期 △126百万円 → △173百万円悪化）（悪い）
• 1株当たり利益（EPS）: –（資料非開示）
• 予想との比較:
• 会社予想に対する達成率（※第1四半期と修正後通期予想を比較）:
• 売上進捗: 2,079 / 15,000 = 約13.9%（通期修正後に対して）（目安: 四半期比で25%が単純な均等進捗 → 低め＝悪い）
• 営業利益進捗: 第1四半期は△390百万円で通期目標500百万円に対して実績は赤字（達成率の通常計算は非意味だが、現時点では未達／マイナス）。
• サプライズ: 通期大幅下方修正（営業利益率低下）、および約5億円のビットコイン取得の開示（財務変動リスクの新出材料）。
• 進捗状況:
• 通期（修正後）に対する第1四半期売上進捗 約13.9%（低い／悪い）。
• 中期経営計画（具体的数値目標の長期進捗は資料に限定的）: 2040年累計着工10,000棟目標を掲げるが、短期業績は投資先行で未達。
• 過去同時期との比較: 前年同期比売上△32.7%（悪化）。
• セグメント別状況: セグメント別売上・利益の数値開示なし（売上構成比等は –）。

業績の背景分析

• 業績概要:
• 売上減は「建築基準法の改正により工期延長する案件が発生し、売上計上時期がずれた」ことを主因と説明。
• 営業赤字は事業拡大に向けた先行投資（販管費増）によるもの。
• 増減要因:
• 増収/減収の主要因: 建築基準法改正による工期遅延・売上計上のタイミングズレ（減収要因）；販売・受注基盤強化のための人材投資や販促投資で収益圧迫。
• 増益/減益の主要因: 販管費の大幅増（事業拡大の先行投資）により営業利益が大幅悪化。一時的投資であれば中長期寄与が想定されるが短期は負荷。
• 競争環境: 3Dプリンター建設分野は国内外ともプレイヤーは限定的。特に「土」を主原料とする技術はごくわずかな企業のみで差別化要素。だがゼネコンや海外の3Dプリンター企業（WASP、ICON等）が競合。市場は成長見込みだが実需化・規模化の実行力が鍵。
• リスク要因:
• 建築基準法等規制変更による工期・収益の影響。
• 暗号資産（BTC）保有による時価評価損益の変動（ボラティリティ）。
• FC展開や海外展開の実行リスク（パートナー確保・品質管理）。
• 特許出願中だが権利化/有効性の不確実性。

戦略と施策

• 現在の戦略:
• 3Dプリンター住宅の製品化（model B）と全国FC展開によるスケール化（2040年累計10,000棟目標）。
• プラットフォーム事業強化（My Home Robo: 10,000超プラン、CG/VRを全プランで提供；niko and … EDIT HOUSEでIPライセンス事業展開）。
• デジタル資産戦略（住宅設計データのNFT化、ビットコイン決済対応、JPYC等ステーブルコイン対応の支払インフラ整備）。
• 進行中の施策:
• Lib Earth House model B の完成・販売予約（2025年8月）→受注開始（2026年1月）。特許出願中。
• My Home Robo：10,000プラン突破、全プランにCG（外観3種＋内観1種）＋VRを提供。
• niko and … EDIT HOUSE：2025年9月までに加盟店モデルハウスを全国で拡大（約20店舗まで）。
• 暗号資産取得とSBI VCトレードとの連携、ASTERIAとのNFT基盤開発業務提携。
• セグメント別施策:
• 3Dプリンター住宅: オンサイトでの土プリント技術、IoT・スマートホーム機能、Tesla Powerwall等でオフグリッド設計。
• プラットフォーム: AI生成（ChatGPT等）による提案自動化、CG/VRで集客支援、IPライセンスモデルで加盟店の収益化。
• 新たな取り組み: 住宅の設計データNFT化とBTC決済スキーム、AIフルオートビルド（設計→施工の自動化）プロジェクト開始。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社修正後・連結、2026年6月期）:
• 売上高 15,000百万円（当初 18,000百万円 → 修正△3,000百万円、△16.6%）（悪い）
• 営業利益 500百万円（当初 1,000百万円 → △500百万円、△50.0%）（悪い）
• 経常利益 520百万円（当初 1,020百万円 → △500百万円、△49.0%）（悪い）
• 純利益 190百万円（当初 560百万円 → △370百万円、△66.0%）（悪い）
• 予想の前提条件: 為替等の明示的前提は資料に記載なし（–）。受注・工事進捗、販管費投資の回収が前提と想定されるが経営陣の自信度は資料から明確化されていない。
• 予想修正:
• 通期予想は下方修正あり（理由: 受注/工期のタイミングズレと先行投資に伴う収益見通しの見直し）。
• 中長期計画:
• 2040年までに3Dプリンター住宅着工累計10,000棟目標（中長期成長の指標）。NFT/デジタル資産プラットフォームで住宅資産流通モデルを構築する方針。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成トレンドに関する具体データは資料に記載なし（–）。ただし今回の大幅修正は保守的調整と解釈可能。
• マクロ経済の影響: 建設投資動向、金利・資材価格、インフレーション（同社は暗号資産保有理由に国内インフレを挙げる）等が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料内の今後配当方針の明確説明は無し（–）。
• 配当実績: 中間配当・期末配当・年間配当の金額は資料に無し（–）。
• 特別配当: なしの記載（–）。
• その他株主還元:
• 株主優待制度の拡充（抽選で合計1,300名に総額3,000万円相当のビットコインを進呈）。対象は条件（12月末、3月末、6月末の株主名簿に同一株主番号で連続3回以上記載かつ各名簿で500株以上保有）を満たす株主の中から抽選。
• 優待詳細: 500株以上保有者対象（BTC 100,000円相当：100名、50,000円相当：200名、10,000円相当：1,000名）。

製品やサービス

• 製品:
• Lib Earth House model B（3Dプリンター住宅、土を主原料、セメント不使用、特許出願中、model A比で強度約5倍を主張）。CO2排出量はRC住宅比で約50%削減の試算。
• LIVELY VILLA Noki（炭素繊維強化集成材を使用した住宅商品、モデルハウス展開）。
• サービス:
• My Home Robo（AIによるプラン提案：10,000超プラン、全プランにCG＋VR提供、生成AI/ChatGPT対応で提案文章自動生成）。サブスクで工務店向け提供。
• niko and … EDIT HOUSE（IPライセンス型の集客装置、加盟モデルハウス拡大中）。
• 協業・提携:
• SBI VCトレード（ビットコイン取引・保管・運用連携）。
• アステリア（NFT基盤開発で業務提携、JPYC等ステーブルコイン対応想定）。
• Maket Technologies（生成AI住宅設計自動化で協業）。
• 成長ドライバー: 3Dプリンター住宅の普及（差別化素材と特許出願）、プラットフォーム（AI/C G/VR）による全国展開、NFT・暗号資産を活用した新たな流通スキーム。

Q&Aハイライト

• 質疑応答の記載は資料に無し（Q&Aは実施済みか不明）→ 重要なやり取りは記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料全体からは積極的な事業拡大・デジタル化志向が読み取れるが、短期の業績悪化については投資先行と説明。

投資判断のポイント（情報整理、投資助言ではありません）

• ポジティブ要因:
• 独自性のある素材（「土」ベース）と特許出願、model Bの完成による差別化。
• プラットフォーム（AI/CG/VR）によるスケール拡大の仕組みとIPライセンスモデルの成長性。
• デジタル資産戦略（NFT・暗号資産決済）で新市場開拓の可能性。
• ネガティブ要因:
• 建築基準法改正に伴う工期ずれで短期売上が減少。
• 先行投資による販管費増で営業赤字拡大。
• ビットコイン取得による四半期ごとの評価損益（ボラティリティ増加）。
• FC展開・海外展開の実行リスク（品質・パートナー管理）。
• 不確実性:
• 特許の権利化や実用化（耐久性・コスト面）の実績化、FC網の拡大スピード、NFTプラットフォームの市場受容度。
• 暗号資産価格の変動による財務影響。
• 注目すべきカタリスト:
• Lib Earth House model B の受注本格化（受注開始：2026年1月以降の進捗）。
• FC加盟数・各地での着工実績の拡大（目標：2040年10,000棟）。
• NFT基盤・JPYC等ステーブルコイン対応の実装進捗。
• 四半期ごとのビットコイン評価損益の開示。

重要な注記

• 会計方針: ビットコイン保有残高は四半期ごとに時価評価し、評価損益を損益計算書へ計上予定（資料明示）。その他の会計方針変更の記載は資料無し（–）。
• リスク要因: 暗号資産の価格変動リスク、建築規制変更、施工実務・品質管理、特許権利化の不確実性等が明記されている/想定される。
• その他: 本資料は現時点の情報と一定の前提に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性がある旨の免責記載あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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