決算説明：ダイコク電機（6430）

2026年3月期第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第1四半期は「改刷対応に伴う特需の反動で減収減益だが、主力製品・サービスや新製品の販売が堅調で通期見通しは維持（売上上方修正は実施、利益は精査中）」という趣旨。
• 業績ハイライト: 売上高15,331百万円（前年同期比△17.7％：減収、ネガティブ）、営業利益3,526百万円（前年同期比△36.9％：減益、ネガティブ）。情報システム事業の特需反動で全体が落ち込む一方、アミューズメント事業は大幅増収増益。
• 戦略の方向性: ホール向けストック型サービス（MIRAIGATE、DK‑SIS等）とスマート遊技機向けハード（VEGASIA、BiGMO XCEL等）を中心に、製品ライン拡充とDX支援サービス（Market‑SIS、ClarisLink、らく替オプション）を強化。中長期はストック収益とスマート遊技機の普及が成長ドライバー。
• 注目材料: （ポジティブ）スマート遊技機向けカードユニット「VEGASIA」販売台数が前年同期を上回る、BiGMO XCEL等新製品やスマートパチスロの販売が当初計画を上回り通期売上上振れ要因となったため、既に売上上方修正を開示。利益面は現時点で精査中（追加修正の可能性あり）。
• 一言評価: 特需反動でQ1は落ち込むが、製品・サービスの採用拡大と高マージンのストックサービスが下支え。利益面の精査結果が短期の注目点。

基本情報

• 説明会情報: 開催日時：2025年8月8日、形式：説明資料（オンライン/オフラインの明記なし）、参加対象：投資家向け決算説明（想定）。
• 説明者: 発表者（役職）：–、発言概要：資料内では第1四半期実績の説明、通期見通しの根拠（売上上方修正の背景）と利益見直しの可能性を示唆。
• セグメント: 情報システム事業（ホール向け製品・サービス、カードユニット、ホールコンピュータ／MIRAIGATE等）、アミューズメント事業（表示・制御ユニット、パチスロ等 部品・その他）、その他（報告セグメントに含まれない事業）。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）
• 売上高：15,331（前年同期比△17.7％＝△3,287百万円、減収：ネガティブ）
• 売上総利益：7,050（前年同期比△21.8％＝△1,967百万円、減少）
• 販売費及び一般管理費：3,524（前年同期比＋2.9％＝＋98百万円、増加）
• 営業利益：3,526（前年同期比△36.9％＝△2,065百万円、営業利益率 約23.0%（3,526/15,331）※参考） ※良い目安：営業利益率が高めだが前年比大幅悪化は注意。
• 経常利益：3,552（前年同期比△36.6％＝△2,053百万円）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,424（前年同期比△37.6％＝△1,458百万円）
• 1株当たり利益（EPS）：–（資料に未記載）
• 予想との比較:
• 会社通期予想に対する達成率（進捗率）：
• 売上：15,331／48,500 = 約31.6％（通期比進捗。前年同四半期の通期進捗は18,619／57,415＝約32.4％ → 若干遅れ）
• 営業利益：3,526／5,300 = 約66.6％（通期比進捗。前年同四半期は5,591／12,212＝約45.8％ → 比較では進捗良）
• 四半期純利益：2,424／3,500 = 約69.3％（進捗良）
• 会社予想に対する達成率（Q1時点）：上記参照。注：営業利益・純利益は通期見通しが大幅に下がっているため進捗率は相対的に高く見える点に留意。
• サプライズの有無：売上の通期上方修正は既に開示（VEGASIA等が想定上回るため）。利益面は現時点で精査中・修正の可能性あり（注視ポイント）。
• 進捗状況:
• 通期予想に対する進捗率：売上31.6%、営業利益66.6%、純利益69.3%（Q1のみで見ると利益進捗が高め＝ただし通期見通し値自体が保守的に下方設定されているための影響）。
• 中期経営計画や年度目標に対する達成率：–（中期目標の具体数値の提示なし）
• 過去同時期との進捗率比較：前期Q1（2025/3）との比較では売上進捗はやや低下、営業利益進捗は改善（ただし前年通期ベースが異なるため解釈注意）。
• セグメント別状況（Q1：単位 百万円）
• 情報システム事業：売上 11,552（115億52百万円）前年同期比△35.1％（減収、大幅影響）
• 内訳：パチンコホール向け製品等 9,786（97億86百万円、前年同期比△63億35百万円、主因：改刷対応特需の反動）、サービス 1,764（17億64百万円、前年同期比＋85百万円、堅調）
• セグメント利益：3,166（31億66百万円）前年同期比△48.2％（△2,945百万円、減益）
• アミューズメント事業：売上 3,486（34億86百万円）前年同期比＋335.3％（増収、主にスマートパチスロ販売好調）
• 内訳：表示・制御ユニット等 2,934、部品・その他 546（前年同期比増）
• セグメント利益：947（9億47百万円）前年同期比＋9,50百万円（増益）
• その他：売上 300（3億円）、セグメント損失 28百万円（小幅赤字）

業績の背景分析

• 業績概要: 情報システム事業はカードユニット改刷対応に伴う特需の終息で減収減益。サービス（ストック型）とホールコンピュータ等の基盤は堅調。アミューズメント事業はスマート遊技機向け製品（例：「ようこそ実力至上主義の教室へ」）や大型液晶端末の販売が想定を上回り大幅増収増益。
• 増減要因:
• 増収要因：アミューズメント事業でのスマートパチスロ販売実績が計画超過、VEGASIA販売台数増、BiGMO XCEL等新製品への反響。サービス（ClarisLink、Market‑SIS等）の契約増。
• 減収要因：情報システム事業での改刷対応特需の反動（カードユニット関連）。
• 増益/減益要因：売上総利益の減少が主因で営業利益減少。販管費は微増（＋2.9％）で営業費用は安定。全社経費は5億61百万円（前年同期比＋32百万円）。
• リスク要因: 特需の反動、遊技機市場の需要変動、規制・法令変更、為替変動（影響の明記なし）、サプライチェーンの変動、主要製品の採用動向や新製品の市場反響が想定に反した場合の業績影響。

戦略と施策

• 現在の戦略: ホールDX支援（MIRAIGATEの各種サービス強化）、スマート遊技機向けハードの拡充（VEGASIAシリーズ、BiGMO XCEL、REVOLAⅡ、DUALINA等）、ストック型サービス拡大で安定収益化。配当方針で安定配当＋業績に応じた配当を維持。
• 進行中の施策: MIRAIGATEサービスのうちMarket‑SIS、ClarisLink、らく替オプションを強化。ホールコンピュータ「X（カイ）」でビッグデータ活用（AI自動分析、AIセキュリティ等）。新製品の販売フォロー。
• セグメント別施策:
• 情報システム事業：データ活用型経営支援サービス拡充（DK‑SIS、Market‑SIS等）、クラウドチェーン管理（ClarisLink）、省力化ツール（らく替）。
• アミューズメント事業：スマートパチスロ対応製品投入と営業展開強化（大型液晶端末・上部設置端末等）。
• 新たな取り組み: サービス側でホールのDX化支援を前面に出す3サービス強化（資料で明示）。サステナビリティ面でESG/マテリアリティを明文化。

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年3月期 通期：単位 百万円）
• 売上高：48,500（前年同期比△15.5％＝△8,915百万円、減収）
• 営業利益：5,300（前年同期比△56.6％＝△6,912百万円、減益）
• 経常利益：5,300（前年同期比△56.7％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：3,500（前年同期比△54.7％）
• 研究開発費：1,213（＋5.1％）、減価償却費：1,803（＋15.5％）、設備投資：4,497（△23.5％）
• 予想の前提条件: スマート遊技機需要や「VEGASIA」等製品販売の見込み、既に第1四半期以降の販売実績を踏まえ一部売上上方修正済。為替・外部前提は資料に明記なし。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 売上の上方修正は具体的な製品販売実績（VEGASIA、BiGMO XCEL、TJ‑01等）を根拠とする一方、利益面は現時点で精査中と明記（自信度は部分的に高いが利益は未確定）。
• 予想修正: 2025年5月公表の通期予想に対し、2025年8月8日に売上高の上方修正を開示。利益見直しは精査中で必要なら速やかに開示予定。
• 中長期計画: 中期経営計画の数値は資料に具体提示なし。戦略方向はストック型サービス強化とスマート遊技機関連製品展開で、中長期成長を図る。
• 予想の信頼性: 過去の四半期比較では製品需要に左右される側面があるため、特需の有無や新製品採用状況が達成に大きく影響する点に留意。
• マクロ経済の影響: 遊技市場の稼働・台数動向、規制・行政対応、景気動向が需要に影響。為替や金利の影響は資料で言及なし。

配当と株主還元

• 配当方針: 安定配当を基本方針とし、業績に応じた利益還元を実施。2026年3月期〜2028年3月期は年間80円の下限配当を設定。
• 配当実績（2026年3月期（予想））: 中間配当 30円、期末配当 50円、年間配当 80円（前年から維持・下限設定）。
• 連結配当性向：過去実績の推移あり（例：2025期 22.8％→資料内での推移表示）。
• 特別配当: なし（資料記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買いや株式分割についての記載なし。

製品やサービス

• 主要製品: カードユニット「VEGASIA」シリーズ（VEGASIAⅢ‑SP/SS等）、大型液晶端末「BiGMO XCEL」、REVOLAⅡ、上部設置端末「DUALINA」、ホールコンピュータ「X（カイ）」、CRユニット等。
• 主要サービス: MIRAIGATEサービス群、DK‑SIS（業界No.1のビッグデータ、会員数3,227件）、Market‑SIS（商圏分析）、ClarisLink（チェーン管理）、らく替オプション（省力化）、ファン向けWEB/アプリ（SITE SEVEN等）。
• 協業・提携: 資料に明確な外部業務提携情報の記載なし（個別提携は–）。
• 成長ドライバー: スマート遊技機の普及（設置シェア拡大）、VEGASIA等カードユニットのシェア拡大、MIRAIGATEサービスの契約増とストック収益化、大型液晶端末等の新製品需要。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答：資料内にQ&A記載なし。
• 経営陣の姿勢：利益面の精査は慎重に行う姿勢を示し、透明性をもって必要時に速やかに開示する意向。
• 未回答事項: 利益の最終見直し結果や詳細な通期利益の内訳（上振れ/下振れ要因の定量）は未確定のため今後開示予定。

投資判断のポイント（情報整理、投資助言ではない）

• ポジティブ要因:
• ホールコンピュータおよびカードユニットの市場シェア拡大（業界内での強い地位）。
• スマート遊技機関連製品（VEGASIA、BiGMO XCEL等）・新製品の販売が想定を上回る実績。
• サービス（ストック型）売上が安定的に拡大し、利益率の下支え要因となっている。
• 財務基盤は強く、自己資本比率80.9％（+1.8ポイント）・有利子負債ほぼゼロ（6百万円）。
• ネガティブ要因:
• 情報システム事業における特需反動で短期的に売上・利益が落ち込んだ点。
• 事業が遊技市場の台数・稼働・規制に依存している点。
• 利益面（通期）については現時点で精査中であり、下方修正の可能性もある点。
• 不確実性:
• スマート遊技機の市場採用ペースと新製品の市場受容性、法規制動向、マクロ景況の変化。
• サービス契約の継続率や契約拡大ペース（ストック収益の成長率）。
• 注目すべきカタリスト:
• 今後の四半期決算（利益見直しの有無）・通期利益の確定開示。
• 新製品（BiGMO XCEL等）の販売進捗と受注状況。
• スマート遊技機普及率の進展とVEGASIA等の設置シェア拡大の継続。
• MIRAIGATEサービス（Market‑SIS、ClarisLink等）の契約増動向。

重要な注記

• 会計方針: 変更の記載なし（資料に特記事項なし）。
• リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する注意（リスク・不確実性がある旨）の明記あり。
• その他: 問合せ先：ダイコク電機 総務部 IR推進係（URL: https://www.daikoku.co.jp/contact/、E‑MAIL：xsomu@daikoku.co.jp）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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