決算短信：ウルトラファブリックス・ホールディングス（4235）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想の修正は無し（会社予想との乖離に関する記載なし）。第3四半期累計の実績は会社の通期予想に対して進捗率が高く、現時点で通期達成は「可能性が高い」と推定される。
• 業績の方向性：増収・減益（売上収益は前年同期並みで微増：+0.3％、利益は大幅減少）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年同期比で△45.1％、親会社帰属四半期利益は△55.9％と大幅に悪化。主因は原材料費上昇、アウトソーシング増、新工場稼働による製造単価上昇、人件費増、及びメキシコ合弁事業の持分法損失。
• 今後の見通し：通期予想（売上20,900百万円、営業利益1,500百万円、親会社帰属当期利益600百万円）に対する進捗は良好（売上73.7％、営業利益79.6％、親利益93.2％）で、現時点では達成可能性は高いと評価できる。通期予想の修正は無し。
• 投資家への示唆：売上は用途別に偏り（航空機向けは増、家具は横ばい、自動車は減）しており、利益改善はコスト管理（原材料・外注・稼働立ち上げコスト）と合弁損失の改善が鍵。為替・関税・原材料価格が業績変動要因。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社
• 主要事業分野：ポリウレタンレザーの製造・販売（単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 吉村 昇
• URL：https://www.ultrafabricshd.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、IFRS）
• セグメント:
• 単一セグメント（ポリウレタンレザーの製造及び販売）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：16,965,200株（2025年3Q）
• 期中平均株式数（四半期累計）：15,813,227株（2025年3Q累計）
• 期末自己株式数：1,104,807株（2025年3Q）
• 時価総額：–（明記無し）
• 今後の予定:
• 決算説明会：今回「無」（補足資料は有）
• 株主総会／IRイベント：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較は「修正なし」だが、第3四半期累計実績と通期予想の進捗を示す）
• 売上高：15,413百万円（前年同期比 +0.3%）→ 通期予想20,900百万円に対する進捗率 73.7%
• 営業利益：1,194百万円（前年同期比 △45.1%）→ 通期予想1,500百万円に対する進捗率 79.6%
• 親会社に帰属する当期利益：559百万円（前年同期比 △55.9%）→ 通期予想600百万円に対する進捗率 93.2%
• サプライズの要因：
• 利益の大幅減：原材料費上昇、アウトソーシング比率上昇、新工場稼働による製造原価上昇、人件費増、メキシコ合弁事業の持分法損失（累計△64百万円）。
• 為替（前年同期より円高）が売上と利益へ影響（換算差額で包括利益悪化）。
• 通期への影響：
• 通期見通しは現時点で修正無し。進捗率は全体的に高いため通期予想の達成可能性は高いと判断できるが、為替・原材料・関税・合弁損失が下振れリスク。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円、三四半期末＝2025/9/30）
• 資産合計：37,909（前期末39,004）
• 負債合計：21,055（前期末21,570）
• 資本合計：16,854（前期末17,433）
• 親会社所有者帰属持分比率：44.5%（安定水準）
• 現金及び現金同等物：2,048
• 収益性（第3四半期累計：2025/1/1–9/30）
• 売上収益：15,413百万円（前年同期比 +0.3% / +47百万円）
• 売上総利益：6,982百万円（売上総利益率 45.3%、前年同期間 53.0% → 大幅低下）
• 営業利益：1,194百万円（前年同期比 △45.1%）
• 営業利益率：7.7%（前年 14.1%）
• 税引前四半期利益：839百万円（前年同期比 △52.7%）
• 親会社帰属四半期利益：559百万円（前年同期比 △55.9%）
• 1株当たり四半期利益（基本）：30.05円（前年 68.83円、△56.3%）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
• 売上高進捗率：73.7%（通常は3Qで約75%前後が目安 → やや標準的）
• 営業利益進捗率：79.6%（高め、ただし利益率低下のため今後のコントロール必要）
• 純利益進捗率：93.2%（高い）
• 過去同期間との比較：売上はほぼ横ばいだが利益率が大幅悪化
• 財務安全性
• 自己資本比率（親会社帰属持分比率）：44.5%（安定水準）
• 有利子負債（短期+長期）：15,539百万円（7,529 + 8,010）
• 負債合計/資本（負債比率）：有利子負債÷自己資本 ≒ 15,539 / 16,854 = 0.92（約92%）＝レバレッジ適度
• 流動比率（流動資産/流動負債）：11,236 / 10,826 ≒ 1.04（104%；ややタイト）
• 効率性
• 総資産回転率：売上収益15,413 / 資産合計37,909 ≒ 0.41回/年（参考）
• 売上高営業利益率の低下（14.1%→7.7%）が課題
• セグメント別：単一セグメントのため記載省略（セグメント内で用途別に動向を開示）
• 財務の解説：売上は用途により差。原材料高・外注増・新工場立ち上げコストと合弁損失が利益圧迫。現金は減少傾向（期首3,632 → 期末2,048百万円）だが営業CFはプラス（1,983百万円）で投資・財務で減少。

配当

• 配当実績と予想（普通株式）：
• 中間配当：0円（2025年は中間配当無し）
• 期末配当（会社予想）：39.00円（通期合計39.00円、前期39.00円と同額）
• 配当利回り：–（株価記載なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：約121%（期末/通期配当39.00円 ÷ 会社予想EPS 32.18円 = 約121%）→ 高水準（注：会社は配当方針を個別説明）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の新情報無し。自己株式は減少（自己株式額が減少し処分あり）。

セグメント別情報（用途別）

• 家具用：売上 4,048百万円（40,48億円表記）→ 40,48? Wait doc: 40億48百万円 = 4,048百万円。前年同期比 △0.2%（ほぼ横ばい）。コントラクト・ヘルスケアが堅調、ディーラー・住宅向け拡大。
• 自動車用：売上 6,221百万円（62億21百万円＝6,221百万円）→ 前年同期比 △3.2%（内装材向け減少が主因）
• 航空機用：売上 2,643百万円（26億43百万円＝2,643百万円）→ 前年同期比 +9.2%（民間航空機向け好調）
• その他：売上 2,500百万円（25億00百万円＝2,500百万円）→ 前年同期比 +1.5%
• セグメント戦略：航空機向けの拡大が追い風。自動車向けは一部製品の需要減で調整中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細記載なし（–）
• KPI達成状況：明文化されたKPIの記載なし（–）
• コメント：新工場稼働は将来の供給・成長基盤のための投資だが、短期的にはコスト増要因。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との直接比較データは記載なし（–）
• 市場動向：米国市場は個人消費は底堅く、AI関連投資などで設備需要は堅調。ただし関税・為替・地政学リスク等の不確実性は継続。航空機向けは追い風、自動車・ホスピタリティ向けの弱さあり。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（変更なし）：売上 20,900百万円（+3.0%）、営業利益 1,500百万円（△46.4%）、税引前利益 800百万円（△64.8%）、親会社帰属当期利益 600百万円（△63.4%）、1株当たり当期利益 32.18円
• 次期予想：記載無し（–）
• 会社予想の前提条件：添付資料P.3参照（為替・原材料等の前提の詳細は別紙に記載）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗は高く、達成可能性は高いと推定される一方、原材料・為替・関税・合弁損失が下振れ要因。
• リスク要因：為替変動、原材料価格上昇、関税・貿易政策、合弁会社の業績、設備の立ち上げコスト、需要変動（自動車・ホスピタリティ等）。

重要な注記

• 会計方針：IFRS適用に伴う会計基準の変更あり（IAS21の改訂適用等）。ただし適用による重要な影響は無しと記載。
• その他：第3四半期決算短信は監査（レビュー）を受けていない（レビュー無）。

（注記）

• 数値は決算短信記載値を参照。未記載項目には「–」を使用。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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