決算短信：ウルトラファブリックス・ホールディングス（4235）

2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想の修正を公表（2025/8/14）。中間実績は会社予想に対して進捗がやや遅い（下振れの余地あり）。市場予想は提示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：減収減益（売上収益10,092百万円、前年同期比△3.1％、営業利益664百万円、同△59.2％）。
• 注目すべき変化：営業利益・税引前利益・親会社帰属中間利益が前年同期比で大幅減（営業利益率低下が顕著）。用途別では航空機向けが+10.0％で伸長する一方、自動車用・その他が減少。
• 今後の見通し：通期公表値（修正後）では売上収益20,900百万円（+3.0％）だが、上半期の進捗（売上48%、営業利益44%、親会社帰属利益33%）を見ると通期達成には下期での持ち直しが必要。会社は予想修正を行っている（詳細は別途公表資料参照）。
• 投資家への示唆：為替（円高）や原材料費・外注増などで採算が圧迫されている点が今回決算の核心。航空機向けは収益回復のキーだが、自動車・その他向けの需要回復がなければ通期回復は不確実。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社
• 主要事業分野：高機能ファブリック（合成皮革等）製造・販売（用途別に家具用、自動車用、航空機用、その他）
• 代表者名：代表取締役社長 吉村 昇
• 上場取引所・コード：東（東証） 4235
• 連絡先：管理部長 河辺 尊、TEL 042-644-6515、URL https://www.ultrafabricshd.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年8月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年6月30日（第2四半期・中間）
• 会計基準：IFRS（会計方針の変更：IAS21の適用等、重要影響なし）
• セグメント:
• 用途別（報告内の区分）：家具用、自動車用、航空機用、その他（RV・手袋・船舶・トラック等）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：16,965,200株
• 期中平均株式数（中間期）：15,789,253株
• 自己株式数（期末）：1,104,807株（前期：1,198,007株）
• 時価総額：–（資料内に記載なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年8月14日（提出済）
• 決算説明会：有（機関投資家向け、補足資料は同社HP）
• 次回イベント：通期決算等は別途公表（具体日程は–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想（修正後）に対する進捗）
• 売上高：実績10,092百万円、通期予想20,900百万円に対する進捗48.3%（通常半期比50%に対してやや遅れ）
• 営業利益：実績664百万円、通期予想1,500百万円に対する進捗44.3%（低め）
• 親会社に帰属する当期利益：実績197百万円、通期予想600百万円に対する進捗32.8%（大幅に遅れ）
• 市場コンセンサス：資料に記載なし（–）
• サプライズの要因（上振れ/下振れした主な理由）
• 下振れ要因：原材料費上昇、アウトソーシング増加による製造単価上昇、生産数量減少、人件費増、為替差損（円高影響による外貨建資産評価のマイナス）、内装材（自動車向け・その他）の需要減
• 部門差：航空機向けは受注・新規プログラムで増収（+10.0%）だが、自動車・その他の弱さがそれを相殺し利益を圧迫
• 通期への影響：会社は通期予想を修正（詳細別途）。上半期の進捗を見る限り、通期予想達成は下期の需要回復とコスト改善が必要。予想修正は実際に行われている（修正内容は公表資料参照）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
• 損益（中間累計、2025/1/1-6/30）
• 売上収益：10,092（前年同期10,410、△3.1%）
• 営業利益：664（前年同期1,628、△59.2%）
• 税引前中間利益：390（前年同期1,522、△74.3%）
• 親会社に帰属する中間利益：197（前年同期1,151、△82.9%）
• 基本的1株当たり中間利益：10.60円（前年同期62.58円）
• 貸借対照表（期末、2025/6/30）
• 資産合計：37,263（前期末39,004、▲4.5%）
• 負債合計：21,035（前期末21,570、▲2.5%）
• 資本合計（親会社所有者帰属）：16,228（前期末17,433、▲6.9%）
• 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：43.6%（前期44.7%）（安定水準、目安40%以上）
• キャッシュフロー（中間累計）
• 営業CF：+1,370（前年同期1,500）
• 投資CF：△1,099（前年同期△1,597、投資支出減少）
• 財務CF：△930（前年同期△780）
• 現金及び現金同等物期末：1,806（前期末2,724、△918）
• 収益性（中間）
• 売上高：10,092百万円（前年同期比△3.1%）
• 営業利益：664百万円（前年同期比△59.2%）
• 営業利益率：6.6%（664/10,092）→前年同期約15.6%（大幅悪化）
• 税引前利益：390百万円（前年同期比△74.3%）
• 親会社帰属中間利益：197百万円（前年同期比△82.9%）
• EPS（基本、中間）：10.60円（前年同期62.58円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
• 売上高進捗率：48.3%（通常ペース50%よりやや遅い）
• 営業利益進捗率：44.3%（遅れ）
• 親会社利益進捗率：32.8%（大きく遅れ）
• 過去同期間（前年）は営業利益進捗がより高かった点から見ても今年は利益面の悪化が顕著
• 財務安全性
• 自己資本比率：43.6%（安定水準、目安40%以上）
• 総負債/資本（負債比率の目安）：負債合計21,035 / 資本16,228 = 約129.7%（負債が資本を上回る水準）
• 有利子負債合計：15,560百万円（短期7,190 + 長期8,370）、現預金1,806を差し引いたネット有利子負債は約13,754百万円（高め、要監視）
• 流動比率（流動資産10,457 / 流動負債10,534）：約99.3%（100%未満、短期流動性はやや注意）
• 効率性
• 総資産回転率（中間、売上/資産合計）：10,092/37,263 = 約0.27回（参考値）
• 営業利益率の大幅低下が効率性悪化を示唆
• セグメント別（売上収益、前年同期比、構成比）
• 家具用：2,647百万円（△2.1%）、構成比 約26.2%
• 自動車用：4,064百万円（△5.1%）、構成比 約40.3%
• 航空機用：1,821百万円（+10.0%）、構成比 約18.0%
• その他：1,560百万円（△11.8%）、構成比 約15.5%
• 財務の解説：売上はほぼ横ばいだが、原材料高や外注増、数量減少・為替差損で売上原価が増加し、粗利が圧迫。販売費及び一般管理費は若干減少しているが、原価悪化を吸収できず営業利益が大幅減少。

配当

• 普通株式：
• 中間配当：なし
• 期末配当（予想）：39.00円（通期合計39.00円、直近公表から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社の通期予想ベース）：通期EPS予想32.18円に対し配当39円 → 配当性向約121%（100%超。注：会社予想ベースの単純計算。持続性・算出前提は要確認）
• A種優先株式：期末85.00円（予想通り）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：剰余金の配当を継続（ただし配当性向は高めに見えるため配当政策の継続性は注視）。

セグメント別情報

• 家具用：主力のコントラクト家具は堅調、住宅・ディーラー向けは伸長。円高影響で前年同期割れ。
• 自動車用：シート用は微増だが内装材（シフトブーツ等）の需要低迷により全体で減少。
• 航空機用：民間航空機向けが牽引し伸長（受注安定／新規プログラム獲得）。
• その他：トラック向けは好調だがRV・船舶・手袋等で弱含み。全体は減少。
• セグメント戦略：航空機向け拡大が成長ドライバー。ただし自動車・その他の需要回復がないと全体回復は限定的。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的数値目標は記載なし（進捗判断は–）。
• KPI達成状況：公表KPIは資料内に明記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（開示より）：世界経済は不確実性（米国の通商政策や関税、為替）を抱える。高金利環境が自動車・RV等の需要を押し下げる一方、航空機向けは受注堅調。
• 競合他社との比較：詳細データなし（–）。航空機用での受注獲得は相対的優位要因になり得るが、原材料価格や為替の影響は業界共通のリスク。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、修正あり）
• 通期（2025年1月1日〜12月31日、修正後）：
• 売上収益：20,900百万円（+3.0%）
• 営業利益：1,500百万円（△46.4%）
• 税引前利益：800百万円（△64.8%）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益：600百万円（△63.4%）
• 1株当たり当期利益（予想）：32.18円
• 修正の有無：有（2025/8/14に修正公表）
• 会社の前提条件：同社公開の「連結業績予想の前提」を参照（為替、材料費等の具体前提は別資料）
• 予想の信頼性：上半期の進捗が売上・利益面でやや遅れており、下期での需要回復・コスト改善が前提。過去の予想達成傾向は本資料内に詳細なし（–）。
• リスク要因：為替変動（円高の収益圧迫）、原材料価格上昇、金利上昇による需要減少（特に自動車・RV）、外注比率上昇による単価上昇、新規受注の確保動向。

重要な注記

• 会計方針：IFRS（IAS第21号の新適用）が中第2四半期から適用されているが、財務諸表への重要影響はないと記載。
• 連結範囲の変更：当中間期における連結範囲の重要な変更はなし。
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• 株主資本の変動：役員向け譲渡制限付株式報酬等で自己株式の処分あり（当中間期自己株式が138百万円減少）。
• その他重要事象：重要な後発事象は無し。

（注）資料中の数値はすべて百万円未満四捨五入。市場予想や時価総額など資料に無い項目は“–”で示しています。投資判断につながる個別助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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