決算短信：今仙電機製作所（7266）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想を据え置き（為替前提を1ドル＝140円→145円に修正）しており、発表段階での予想修正はなし。市場コンセンサスとの比較は情報なし（–）。会社コメントでは「当中間期の業績は当初計画通り」と記載。
• 業績の方向性：減収だが営業黒字化（増収増益ではなく「減収増益（営業黒字化）」に該当）
• 売上高 42,562 百万円（前年同期比 △8.5%）
• 営業利益 486 百万円（前年同期は △437 百万円の営業損失 → 黒字化）
• 注目すべき変化：営業利益・セグメント利益で構造改革・原価低減の効果が顕在化。特にアジアと北米で利益改善が大きい（アジアは前年の営業損失→615百万円の黒字化、北米は営業利益426百万円で前年同期比+77.3%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は変更なし（売上高90,000百万円、営業利益1,200百万円、親会社株主帰属当期純利益1,350百万円）。半導体供給不足や市場環境の不透明さを織り込みつつ、為替前提を円安方向に見直し（1ドル=145円）したため通期達成可能性は一定の改善要因があるが不確実性は残る。
• 投資家への示唆：構造改革・原価低減により収益性が回復した点はポジティブ。一方で売上は依然として前年割れ、純利益には固定資産売却等の一時項目が含まれるため、営業キャッシュフローや受注動向・半導体供給・為替感応度を引き続き注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社今仙電機製作所
• 主要事業分野：自動車関連部品の設計・製造・販売（日本、北米、アジアでの生産・販売）
• 代表者名：代表取締役社長執行役員 長谷川健一
• URL： https://www.imasen.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日、連結）
• セグメント:
• 日本：国内自動車関連事業（開発費増だが構造改革で損失縮小）
• 北米：北米拠点（為替・モデル末期影響で売上減だが拠点集約等で利益改善）
• アジア：インド中心に生産増の一方、タイ・中国の生産減でトータル減収だが構造改革で黒字化
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）：23,475,352 株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（中間期）：21,543,593 株
• 時価総額：–（情報なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• 株主総会・IRイベント等：–（本資料に特定日程の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
• 売上高：42,562 百万円。中間は会社が個別に中間予想を出していないが、会社は「当中間の業績は当初計画通り」とコメント → 達成率：通期予想90,000百万円に対する進捗 47.3%。
• 営業利益：486 百万円。通期予想1,200百万円に対する進捗 40.5%。
• 親会社株主に帰属する中間純利益：989 百万円。通期予想1,350百万円に対する進捗 73.3%（ただし売却益等の特別項目含む）。
• サプライズの要因：
• 営業利益上振れの主因は構造改革・原価低減の効果（国内・北米・アジアでのコスト低減、拠点集約等）。
• 中間純利益はテネシー工場売却に伴う固定資産売却益計上。ただし前期は投資有価証券売却益が大きかったため前年同期比では減少。
• 為替差益→差損の振れあり（前年同期に計上した為替差益が当期は為替差損）。
• 通期への影響：
• 為替前提を1ドル=145円に見直し（円安有利）したが通期予想は据え置き。営業・純利益の進捗は一時要因を含むため、通期達成は受注・半導体供給・為替の推移に依存。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025/9/30）
• 総資産：75,061 百万円（前期末 78,331 百万円、△3,270 百万円）
• 純資産：52,589 百万円（前期末 53,041 百万円、△451 百万円）
• 自己資本比率：69.6%（安定水準、前期 67.3%）
• 現金及び現金同等物：14,947 百万円
• 収益性（中間期間、百万円）
• 売上高：42,562（前年同期 46,519、△8.5%／△3,957 百万円）
• 営業利益：486（前年同期 △437 → 黒字化）。営業利益率＝486/42,562 = 約1.14%（前年は赤字）
• 経常利益：396（前年同期 △252 → 黒字化）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：989（前年同期 1,821、△45.7%）
• 1株当たり中間純利益（希薄化後）：45.95 円（前年同期 83.20 円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
• 売上高進捗率：42,562 / 90,000 = 47.3%（通期のちょうど折半付近）
• 営業利益進捗率：486 / 1,200 = 40.5%（やや低め）
• 純利益進捗率：989 / 1,350 = 73.3%（高い進捗。ただし一時項目あり）
• 解説：営業ベースは通期に向けやや慎重。純利益は固定資産売却益等で進捗が高め。
• 財務安全性
• 自己資本比率 69.6%（安定水準）
• 負債合計 22,471 百万円（前期末 25,290、減少）
• 流動比率：約49,796 / 18,123 = 約275%（流動資産が流動負債を十分上回る）
• 効率性
• 売上高営業利益率は約1.14%に改善（前年同期は赤字）。
• 総資産回転率等の詳細は四半期情報からは限定的だが、売上減少があるため注視が必要。
• セグメント別（中間、百万円・前年差）
• 日本：売上 17,506（△5.7%）、営業損失 △590（前年 △687 → 損失縮小）
• 北米：売上 13,811（△14.2%）、営業利益 426（前年 240 → +77.3%）
• アジア：売上 11,244（△5.2%）、営業利益 615（前年 △57 → 黒字化）
• 解説：北米・アジアでの構造改革・調達改善が利益を押し上げた。全体として売上減が続く点は留意。

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（実績）：12.00 円（前中間 7.50 円 → 増額）
• 期末配当（予想）：10.00 円
• 年間配当予想（会社）：22.00 円（据え置き）
• 配当性向（会社の通期予想 EPS 61.68 円を用いた試算）：配当性向 ≒ 22.00 / 61.68 = 約35.7%（目安：中庸〜やや積極）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：中間期に自己株式取得（支出 283 百万円）を実施。継続的な還元姿勢は示唆されるが、恒常的な買戻し計画の明示はなし。

セグメント別情報（補足）

• 日本：モデル末期車種の生産終了で売上減。開発費増加があるが構造改革で損失縮小。
• 北米：為替・モデル入替の影響で売上減。拠点集約と原価低減で利益率改善。
• アジア：インドは増産、タイ・中国で減産。希望退職等の構造改革および調達改善で黒字化。
• セグメント戦略：拠点集約、構造改革、調達改善、原価低減が共通の重点施策。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：会社は「業績の回復と事業成長」を掲げ、9つの重点施策を推進。今回の中間期は構造改革の効果が出始めている点は整合的。
• KPI達成状況：営業利益ベースで前年赤字から黒字化を実現しているが、売上回復は未達。中期目標達成には需給（受注）、半導体供給安定、為替など外部要因の改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：自動車市場は中国の減速、米国の追加関税影響、半導体不足など不確実性が継続。会社も同点をリスクとして挙げている。
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料のみでは限定的だが、利益率回復と高い自己資本比率は財務面で優位性あり。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（据え置き）：売上高 90,000 百万円（+4.6%）、営業利益 1,200 百万円（+204.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,350 百万円（+35.2%）、1株当たり当期純利益 61.68 円。
• 次期予想：–（未開示）
• 会社予想の前提：為替は1ドル＝145円（見直し）。
• 予想の信頼性：当中間の進捗は概ね会社の想定内との見解。過去に大きな特別利益が計上されているため、特別項目に左右される点は注意。
• リスク要因：半導体供給不足、主要市場（中国・米国）の需要減少、為替変動、関税・貿易政策の変更、原材料・調達コストの変動。

重要な注記

• 会計方針等：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更あり（詳細注記あり）。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり。
• その他重要事項：
• 連結子会社の決算期の変更（複数の海外子会社が3月31日に変更）を実施。比較期間の連結範囲に影響。
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• 重要な後発事象：該当なし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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